受益市场利好提振，港股半导体股多数走强。截至发稿，英诺赛科(02577.HK)涨4.98%、华虹半导体(01347.HK)涨2.97%、中芯国际(00981.HK)涨2.19%。

注：半导体股的表现

政策催化：科技自立自强成为战略核心，半导体产业获强有力支撑

政策面为半导体板块提供了强劲动能。国家发改委党组书记、主任郑栅洁在近期会议中强调，“加快高水平科技自立自强”被列为战略核心，会议公报中“科技”一词出现频次显著提升。

这一政策导向与近日闭幕的二十届四中全会精神一脉相承。业界观察指出，复杂国际环境倒逼国内加速芯片自主可控进程，半导体国产替代逻辑持续强化，为国内半导体企业提供了广阔的发展空间。

从产业政策层面，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天等战略性新兴产业集群发展，这将催生数个万亿元级市场。

行业基本面：存储芯片提价在即，AI需求爆发构筑长期利好

行业基本面同样传来利好消息。供应链消息称，三星、SK海力士等主要供应商已通知客户，计划在2025年第四季度将DRAM和NAND闪存价格上调最多30%，存储芯片行业正加速迈入“超级周期”。

这一涨价趋势得到市场分析人士的普遍认同。存储芯片作为半导体行业的重要细分市场，其价格上扬将直接改善相关企业的盈利能力，尤其是已在存储领域有所布局的国内公司。

AI算力需求的爆发性增长为半导体行业提供了另一强劲动力。招商证券分析指出，AI算力景气持续，海外英伟达、AMD、博通等均与OpenAI展开合作，带动高性能芯片需求攀升。

英诺赛科近日宣布为800VDC电源构架提供全GaN电源解决方案，获得市场积极反应。该公司正与英伟达合作，携手支持800VDC电源构架，为新一代GPU路线图的扩展提供保障。

市场展望：政策与周期共振，半导体板块景气度有望延续

展望后市，半导体板块有望在政策支持与行业周期回升的双重推动下保持活跃。东吴证券观点认为，市场风格或偏向具备催化的、远期成长属性更强、估值约束更低的方向。

从估值角度看，虽然部分半导体个股年内已有显著涨幅，但行业整体估值仍处于合理区间。以华虹半导体为例，尽管年初至今涨幅已达293.53%，但相对于行业高速增长的预期，市场仍给予较高认可度。

中信建投分析指出，在经济基本面保持平稳、增量资金持续流入、全球流动性宽松等大背景下，A股及港股科技板块有望继续维持震荡向上趋势。