近日最强风口榜单是消费电子板块，不少科技股走出了加速主升浪走势，甚至创出阶段新高，短期赚钱效应明显。这一风向标值得我们重点关注，今天我们就继续来深入跟踪、挖掘板块背后的相关投资机会。

消费电子再迎密集利好

超预期一：京东日前表示,iPhone11第一天预售量比去年首日iPhoneXR上升480%；天猫平台则增长335%；

超预期二：北京时间9月19日晚上8点，华为继三星、苹果之后将压轴全球发布年度最顶级的旗舰产品——Mate30系列新机。CEO预热的“四大颠覆性突破”也将揭开面纱。

消费电子迎传统拉货旺季

我们从基本面、估值、产业周期3个角度分析：

基本面来看，三、四季度为传统的消费电子拉货旺季，根据我们近期产业链调研及近期公布的业绩预告情况来看，大部分公司业绩改善具备确定性且三季度指引也体现了行业的高景气度。

估值角度看，根据wind最新统计多数消费电子公司的19年PE低于25X。我们认为短期内将进入智能手机旺季，2020年5G手机有望带动手机出货量重回成长的轨道。

产业周期的角度看，5G基础设施建设网络覆盖增加后，终端市场需求包括智能手机的换机周期以及可穿戴智能家居类物联网产品均有望迎来成长。产业链方面，5G对于手机在基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽、元件等环节的变革将迎来投资机会。

后市机会

从电子细分板块来看，2019年上半年电子行业细分领域业绩表现分化明显，电子零部件制造、PCB、集成电路、半导体材料、电子系统组装板块净利润保持正增长。

其中，电子零部件制造、PCB、集成电路保持较快增长态势，反映到实际产业中，表现出来的是消费电子、5G基站、芯片产业的高景气度。

随着消费电子旺季来临，可能释放去年以来积累的部分换机需求，叠加5G手机价格向下打破市场预期，下半年5G手机出货可能创下良好开端，看好下半年手机厂商及相关产业链龙头表现。

【投资建议】

综上逻辑梳理，在消费电子板块里面，我们通过研究分析，再结合技术形态，精选3家公司分析，供大家参考：

安洁科技：公司主营业务包括笔记本电脑和手机等消费电子产品中使用的内部和外部功能性器件的生产销售。

公司是华为手机的配件提供商，目前公司消费电子金属精密结构件建设项目目前开展中。

技术面来看，近期缩量回踩，关注下方均线支撑情况，大概在14元附近；后市关注此区域能否止跌企稳。

瑞丰光电：公司主要从事LED封装技术的研发和LED封装产品制造、销售，是专业的LED封装商和LED光源的系统集成商。

公司Mini相关技术已应用到手机、电视、平板、VR等各类电子产品，与国内外知名电子企业紧密合作开发了各类Mini背光和显示产品方案，建成了国内第一条MiniLED自动化生产线。

技术面来看，近期处于20日线和半年线区间震荡整理，短期第一支撑是半年线，第二支撑是前期底部下箱体平台——6.60附近。

合力泰：公司主要生产智能终端核心部件，横向布局在液晶显示模组、触控模组、摄像头模组、指纹识别模组；纵向产业链布局盖板玻璃、FPC。

公司掌握了高频高速材料、EM屏蔽材料及吸波材料的核心技术工艺，同时华为荣耀8X核心部件的主要供应商之一,为该款产品提供了FPC及摄像头模组。

技术面来看，前期放量拉升，突破锅底颈线位；短期缩量休整，回踩下方颈线位支撑，大概在年线——6元区域。若后市能止跌企稳，量能大小决定反弹空间。