受益于阿里和腾讯一季度业绩利好提振，今日港股云计算相关个股一度走强。截至发稿，万国数据-SW(09698.HK)涨1.23%，新意网集团(01686.HK)涨0.71%。

消息方面，腾讯控股最新披露的2026年第一季度业绩报告显示，当季实现营收1964.6亿元，同比增长9%；资本开支达319.4亿元，同比增长16%。公司管理层在业绩说明会上明确表示："腾讯在AI相关服务的需求持续增长，今年该领域的资本支出将较去年有所增加，特别是下半年将进入投入高峰期。"

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在一季报中指出，当前阿里服务器利用率已接近饱和状态，"基于未来3-5年的需求预期，阿里在AI数据中心的大规模投入将获得确定性回报。"他进一步透露，考虑到算力中心建设的巨大投入，最终资本支出规模可能超过此前宣布的3800亿元。

吴泳铭强调，阿里的全栈AI投资已从孵化阶段迈入规模商业化阶段，云智能集团在"跨模型、云基础设施和应用层面"均取得加速突破。

值得关注的是，近期国内云服务市场掀起涨价潮，腾讯云、阿里云等头部厂商相继调整价格策略。这一变化打破了行业近20年"只降不升"的定价惯例，标志着我国云计算市场的竞争逻辑正从低价扩张转向能力定价的新阶段。5月9日，腾讯云和阿里云相关产品价格迎来持续性上调，行业格局正在重塑。

这一消息进而推动云计算相关个股表现，万国数据盘中一度涨超5%。

注：万国数据的表现

万国数据是中国数据中心运营商与综合服务商。公司于2016年成功登陆美国纳斯达克资本市场，2020年又在香港联合交易所完成二次上市，构建了"美股+港股"双资本平台的战略布局。

目前万国数据已在全国核心经济区域部署高等级数据中心基础设施，同时为企业客户提供包括混合云解决方案及云服务转售在内的全方位数字化服务。

新意网集团成立于2000年，同年于香港联合交易所创业板上市，作为新鸿基地产集团旗下的信息科技基础设施旗舰平台，致力于打造世界级的数据中心生态系统。公司拥有亚洲领先的网络互联服务能力，其核心枢纽MEGA-i连接了15条亚洲主要海底光缆中的12条，其中80%的国际通信流量均通过该枢纽进行高效传输。

机构称AI推理需求快速增长态势

华源证券认为，北美云服务提供商Q1财报已充分反映AI推理需求快速增长态势，大幅扩容的积压订单验证了未来2-3年长期需求确定性，这将有效缓解市场对投资回报率的担忧，为资本开支提供强力支撑。

华西证券指出，短期AI产业趋势大概率延续上行态势，但市场关注点已从早期云厂商和芯片主导的"普涨"行情，转向由存储和光模块等"瓶颈环节"引领的产业链扩散与内部分化阶段。这一转变反映出AI行情并未退潮，但市场定价重点已从单纯资本开支扩张，转向对订单确定性、盈利兑现能力、现金流压力和投资回报率的精细化评估。