市场三大指数低开低走，截止目前，沪指跌超1%，受“易中天”拖累创指领跌超2%。两市4400股下跌。

板块上，军工、石油、煤炭、AI手机、玻纤等板块活跃；贵金属等板块指数跌幅居前。

【军工板块反复活跃 建设工业涨停】

相关个股：建设工业、内蒙一机、北方长龙、长城军工、晟楠科技、天秦装备、华强科技、中光学等

消息面上，据统计，中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收合计3774.94亿元，同比增长18.89%，归母净利润247.72亿元，同比增长32.92%。军工核心上市公司整体业绩向好，验证行业景气向上。

点评：龙头涨停够快，但却一个20CM涨停来奠定日内的强热点地位。除了消息面驱动之外，资金的逻辑还是偏向于轮动反弹。

【煤炭板块反复活跃 郑州煤电3连板】

相关个股：郑州煤电、云煤能源、宝泰隆、安泰集团、大有能源、陕西黑猫

等消息面上，据报道，1日焦炭开启第四轮提涨100-110元/吨，3日起执行，部分钢厂已接涨。

点评：龙头表态3板，但目前当下连板的态度有“盛极而衰”的可能，因而板块属于龙头晋级板块自然联动，没有非常强力的逻辑支持。

【AI手机概念表现活跃 道明光学涨停】

相关个股：道明光学、格林精密、福日电子、传音控股等消息面上，努比亚NaviX Ultra已正式获得工信部入网许可，完成从大模型备案到终端入网的完整合规流程，将正式开启规模化商用。

点评：消息面的催化，下半年手机的新闻还是比较多的。消费电子作为科技分支，有继续活跃的可能性。

【玻纤概念震荡拉升 山东玻纤、九鼎新材双双涨停】

相关个股：山东玻纤、九鼎新材、中国巨石、中材科技、长海股份、国际复材等消息面上，据报道，中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。

点评：涨价的逻辑驱动，昨天高开低走坑人，今天象征性反包。如果科技股能反弹的话，玻纤算是一个高弹性的分支。

【AI漫剧概念第3日！前排龙头股PK】

相关个股：欢瑞世纪、芒果超媒、中广天择、德才股份、掌阅科技、中文在线等

消息面上，8月31日，《后西游记》正式定档。作为国内首部上星播出的AI长剧，该剧由Seedance 2.0、Seedance 2.5提供AI技术支持，采用AIGC完成画面与人物演绎，无真人演员参与，并采用“边制作、边审核、边播出”的创新模式。

机构：市场呈“权重托底、成长调整、热点快速轮动”特征

中信建投称整体来看，当前仅微盘题材、高股息两大方向行情延续性较强，其余板块大多处于反复震荡状态。操作层面需区分短线与中线策略，短线可聚焦走势流畅的主线，中线则规避已加速冲高的标的，静待赛道板块调整充分后再择机低吸。当下操作难度偏高，投资者需保持谨慎。

光大证券指出，虽然国内促消费、产业支持政策密集落地带来结构性热点，但外部美债收益率上行压制科技成长股估值，叠加高位科技赛道获利盘继续兑现，市场呈“权重托底、成长调整、热点快速轮动”特征。同时，存量博弈依旧，整体观望情绪不改。展望后市，鉴于中东地缘博弈并未停歇，而9月美联储议息会议临近，市场对加息担忧不减，在外部流动性预期扰动和国内科技赛道继续消化估值预期下，市场观望情绪难改，短线预计仍以震荡整固为主。

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