【明日短线风口】功率半导体+钠离子电池迎风口

来源：九方智投 2026-06-23 20:21

1、扬杰科技年内第二轮全品类涨价，千亿级产业基金+海外龙头同步推涨

6月23日盘后，国内功率器件头部企业扬杰科技发布新一轮涨价函：全系列产品价格上调10%—15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行，这是公司年内第二轮调价。在此之前，华润微自2月率先全系列涨价10%起，士兰微、新洁能跟进上调MOS/二极管价格，捷捷微电年初MOSFET涨价10%—20%、5月再度上调IGBT价格10%—20%，立昂微6月15日官宣功率芯片全线涨价10%—15%。海外方面，英飞凌7月新一轮涨价函全系硅基IGBT、高压MOS涨价5%—15%，安森美、意法半导体同步跟进，高端车规及AI服务器专用功率器件交期拉长至30周，全球8英寸功率晶圆产能持续向先进封装倾斜，供需缺口2027年之前难以填补。与此同时，韩国政府"超级创新经济项目"正式公布7500亿韩元专项攻坚SiC/GaN，国内整合地方产业母基金、科创专项债、企业扩产贴息，针对功率半导体及第三代SiC/GaN芯片的总扶持资金规模突破1100亿元。

研报指出，全球功率半导体产业正经历"海外政策押注+国内千亿扶持+供需缺口刚性+下游四大需求共振"四重拐点，IGBT在中低压大电流场景性价比仍优，SiC在主驱高频高压场景节能显著，二者共存互补；2026年Vera Rubin NVL72单机柜功耗突破225kW，AI数据中心对碳化硅/氮化镓功率器件需求呈非线性增长，功率半导体需求结构已从"新能源车单一拉动"切换为"AI算力+800V高压车+光伏储能+工控"四大赛道同步放量；摩根士丹利研报指出，本轮功率半导体涨价核心驱动是供给收缩而非纯需求拉动，8英寸晶圆产能被GPU配套芯片挤占，车规级IGBT与SiC认证周期长导致有效供给增长有限，供需偏紧格局至少持续至2027年下半年。

相关板块：功率半导体

相关概念股：扬杰科技、华润微、士兰微、上海贝岭、斯达半导等

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2、创新药多重底部支撑共振，机构指出7-8月中报窗口期将催生独立行情

6月23日，商务部等部门联合印发的《利用外资固稳促优行动方案》明确支持外资参与医药产业高质量发展，抓紧研究出台药品分段生产实施细则，支持保险公司将更多创新药械纳入商业保险保障范围。同日三款国产新药集中获批上市，临床试验总量首破5000项创历史新高。

中泰证券认为，医药生物行业震荡磨底逐步企稳，上市公司回购、估值历史底部（PE约25倍）、创新政策持续加码三重底部支撑明确，7至8月中报业绩窗口期具备超预期临床/BD数据的龙头将走出独立修复行情，建议关注创新药、CXO及上游、主题轮动四大方向。

相关板块：创新药、CXO、医疗器械

相关概念股：亨迪药业、恒瑞医药、药明康德、百济神州、康龙化成等

3、英伟达官宣Rubin全球首个100%全液冷方案+四部门政策强制新建智算中心100%配套液冷

当地时间6月21日，英伟达在其官方社交账号上详细介绍了Rubin Vera平台全球首个100%全液冷技术方案。该方案将冷却液温度最高提升至45°C（113华氏度），彻底移除散热风扇，采用大冷板、微通道等技术优化整机内部换热效果，在单机柜功耗突破200kW之际，将液冷从局部组件散热方案升级为超大规模AI数据中心的核心主流架构。与此同时，四部门《促进人工智能与能源双向赋能行动方案》已于日前落地，明确新建大型AI智算中心须100%配套液冷，2028年前完成高功耗风冷机房改造，政策端与产业端形成双重强制催化。

中信证券指出，英伟达Vera Rubin机架彻底摒弃传统风冷，全面采用无风扇全液冷散热方案，单机柜液冷组件价值量有望从GB200的4.15万美元提升至Rubin NVL144的5.57万美元，较GB300再增17%。预计2027年全球AIDC服务器液冷市场空间将达到218亿美元，2030年将达到505亿美元，对应2027年—2030年复合增速为32%。该机构认为，高功耗GPU/ASIC与1.6T高速光模块推升机柜功率密度突破风冷承载上限，液冷行业自上而下订单放量拐点临近，冷板加工、CDU组件、电子水泵、换热管材等全产业链需求同步释放，建议优选具备量产交付能力、客户深度绑定的供应链龙头。

相关板块：液冷服务器散热、AI数据中心温控

相关概念股：英维克、高澜股份、曙光数创、大元泵业、统一股份等

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4、宁德时代明确9月交付首批钠离子电池并宣布GWh级量产时间表，钠电产业链进入兑现期

宁德时代储能事业部首席技术官许金梅于6月22日晚间在宁德时代储能新品发布会上正式宣布：公司将于2026年9月在中国市场交付首批钠离子电池解决方案，预计2026年底实现GWh级出货，全球市场明年6月正式交付。公司钠离子电池储能产品良率已大幅提升，成本低于行业平均水平10%-20%。此前宁德时代已与海博思创签署储能钠离子电池战略合作协议，达成3年60GWh订单，振华新材已确认向宁德时代供应层状氧化物钠离子电池正极材料。此次9月交付时间节点明确落地，是钠电产业链从"故事"到"兑现"的关键节点。

中原证券指出，5月全社会用电量同比增长6.9%，储能装机加速趋势明确，磷酸铁锂价格持续上行反映储能需求超预期增长，正极材料企业业绩拐点已至；宁德时代明确钠电时间表，上游正极材料供应商将最先兑现订单弹性。

相关板块：钠离子电池、储能、锂电正极材料

相关概念股：振华新材、华阳股份、圣阳股份、多氟多、传艺科技等

5、MWC上海明日开幕，华为中兴全阵容参展聚焦5G-A/6G与空天地一体化

2026上海世界移动通信大会（MWC上海）将于6月24日至26日在上海新国际博览中心举行，主题为"众智启新（The IQ Era）"。开幕式及首场主旨演讲"点亮智能时代"定于明日9:30举行。华为以"迈向全面智能化"为主题参展，集中亮相U6GHz、毫秒级算网、5G-A产业演进等关键技术，同期将举办5G-A产业演进峰会和Mobile AI产业峰会；中兴通讯携"智启未来"四大展区带来AI工厂、AIOS场景化应用及创新终端生态；中国信科聚焦"光算筑基+星地融合"展示商业卫星载荷与卫星互联网全生态；长飞光纤呈现AI新型光纤、高速光模块及全球海洋通信全场景方案；中国联通研究院携毫米波专网+天地一体成果亮相。GSMA预测，本届MWC上海将有超350家中国参展企业，覆盖6G、卫星通信、移动AI、具身智能、AI终端等前沿方向。

华泰证券指出，5G-A商用加速是2026年通信板块最大预期差之一，运营商AIP资本开支向5G-A倾斜将直接拉动主设备、天线射频、测试设备三条产业链，预计2026年国内5G-A基站建设规模同比翻倍；长江证券研报指出，6G标准化研究进入关键阶段，空天地一体化与通感一体化两大技术主线将率先受益，卫星通信模组及终端将是运营商最先规模采购的方向；民生证券研报指出，MWC上海+英伟达股东大会（6月25日）形成通信+AI双催化共振，光通信产业链从800G向1.6T确定性升级，国内头部光模块厂商订单能见度延展至2027年。