市场三大指数大幅低开后震荡，截至目前创业板指数跌超2%，沪指跌超1%。两市4900股下跌。

盘面上，PCB股、创新药、白酒、短剧/传媒等板块活跃；算力硬件、半导体芯片等板块指数跌幅居前。

活跃股方面，百洋股份、慈文传媒晋级5连板，冰山冷热、阳光乳业晋级3连板，电魂网络、富春染织晋级2连板。

【AI交易承压、日韩股市以及隔夜美股大跌！A股AI硬件跟随下挫】

相关个股：长鑫科技、兆易创新、中际旭创、新易盛、天孚通信等

消息面上，随着全球芯片股抛售潮持续，投资者对AI投资热潮的可持续性及相关企业盈利前景愈发谨慎，日韩股市持续走低，韩国KOSPI指数连续第七个交易日下跌，跌幅扩大至6%，触及7月31日以来最低水平；隔夜美股三大股指全线收跌，纳指跌1.85%创7月以来最大单日跌幅。芯片股全线大跌，费城半导体指数重挫4.3%，超威半导体大跌5.73%，英特尔大跌4.56%，博通、台积电、阿斯麦均跌超3%，高通等跌逾2%。

点评：当下AI全球均在调整，作为A股的主线此前引领指数上行，现在转入承压也会拖累指数。AI硬件股目前需要看到万亿市值的中军有明显的止跌，这样才利于板块的企稳。

【创新药概念震荡反弹！贝瑞基因等多股涨停】

相关个股：贝瑞基因、百花医药、向日葵、南模生物、金石亚药等

消息面上，10月13日，国家医保局召开会议，会议要求，要积极支持医药科技创新。探索建立医疗服务价格预立项制度，支持更多医药新技术新产品加快进入临床规模化应用。

点评：医药一直是资金比较喜欢套利的方向，赚钱效应一般较好。

【白酒概念震荡走高！皇台酒业3天2板】

相关个股：皇台酒业、金种子酒、金徽酒、迎驾贡酒、今世缘等

消息面上，据河南、山东、广东、安徽等地经销商、批发商和终端零售商获悉，渠道库存总体仍在去化，部分受访酒商库存同比下降约10%-20%，名酒大单品周转相对较快，部分终端库存已控制在1-2个月。

【网络安全概念局部异动！吉大正元直线涨停】

相关个股：吉大正元、汉邦高科、绿盟科技、世纪恒通、飞天诚信、山石网科等

消息面上，IDC最新报告预测，到2030年中国AI安全市场规模将达到340亿元，未来五年复合增长率超过50%。在市场快速增长的同时，不同AI安全技术的成熟度和落地节奏也开始出现分化，企业面临的核心问题正在从“是否需要AI安全”进一步转向“应该优先建设哪些AI安全能力”。

【业绩催化！PCB股掀起涨停潮】

相关个股：崇达技术、金禄电子、天津普林、骏亚科技、沪电股份、宝鼎科技等

消息面上，今年以来，PCB赛道需求旺盛，业内企业持续兑现业绩，成为预增主力。金禄电子发布公告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.80亿元-1.96亿元，同比增长192.88%-218.92%。

国海证券指出，随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。相较上游材料，板厂涨价存在一定时滞，2026Q3有望成为产品价格、产能利用率与订单结构共同改善的起涨点。

点评：PCB确实是2026三季报预增的主要方向，小市值公司对业绩更正面反应，而行业龙头则表现一般。如果PCB能作为科技的反弹先锋的话，属于资金优选的分支。

【红果短剧带火短剧/传媒概念！相关股连续活跃】

相关个股：慈文传媒、读者传媒、读客文化、掌阅科技、出版传媒、中文在线等

消息面上，据证券时报，近期，短剧行业事件催化不断。字节跳动旗下App——被称为“海外版红果”的短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。此外，野村证券报告显示，8月，在中国用户使用时长排名前50的App中，字节跳动旗下应用的时长份额已达到41.8%，其中红果免费短剧贡献了主要增量，其使用时长同比暴涨182%，时长份额从2%跃升至6%，跻身全网第四。

国泰海通证券认为，绿泡泡短剧的推出，是腾讯在用户时长竞争下的重要布局，短剧、漫剧、AI剧已成为内容生态新的竞争主线。国金证券指出，AI短剧延续高景气，在供需同步扩张、平台投入加码背景下，AI“卖铲人”或率先受益。

点评：短剧/传媒从上周五至今已经有5个交易日活跃，资金的赚钱效应较大，也需要担忧补跌的情形。从板块强联动的视角看，资金在赚钱效应的吸引下会一直对这个热点进行围猎，直到出现亏钱效应。

【业绩预喜潮延续！2026三季报预增概念股部分活跃】

相关个股：富春染织、湖南发展、超声电子、沪电股份、金禄电子、东岳硅材等

消息面上，10月14日晚间，A股三季度业绩预告“报喜潮”延续，其中，嘉元科技、德福科技、沪电股份、金禄电子等一批科技股业绩大幅预增。其中嘉元科技：预计前三季度净利同比增长1197%-1319%；沪电股份：预计前三季度净利同比增长101%-110%。

中金公司研报显示，二季度A股盈利增速较高，上游涨价和AI产业链快速发展为核心驱动。三季报A股整体盈利增速或环比回落，结构分化延续，上游能源原材料及TMT领域有望延续较高增长。结构层面，金融领域，资本市场活跃度仍相对较高，但相较二季度市场回调且日均成交额有所下滑，非银领域业绩增速或环比下行；非金融领域，上游能源原材料及TMT领域业绩增速有望延续较高增长。

缩量磨底？

机构：四季度暗藏三大惊喜

据券商中国，多家机构认为，本轮缩量调整更像“以时间换空间”的磨底，而非行情的终点，四季度的政策与三季报，或许还有未被定价的“惊喜”：一是三季报迎来结构性业绩超预期，二是逆周期政策落地效果超预期，三是海外流动性迎来边际改善。

中信建投称当前 A 股短期悲观情绪蔓延，创业板估值经过持续调整已低于合理中枢；而A股市场情绪化特征突出，行情易出现极致波动，估值大幅偏离中枢后，往往存在估值修复的动力。

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