市场早盘震荡调整，创业板指、深成指盘中跌超1%，科创50指数一度跌超3%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市半日成交额1.97万亿，较上个交易日缩量161亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3000只个股上涨。从板块来看，人形机器人概念集体走强，巨轮智能2连板，五洲新春、天奇股份、襄阳轴承封涨停。AI应用端反复活跃，中国软件直线涨停，引力传媒回封涨停走出2连板。商业航天概念持续拉升，电科蓝天触及20CM涨停，鲁信创投、航天长峰涨停。PCB概念反复走强，山东玻纤7天4板，宝鼎科技2连板，迅捷兴20CM涨停。下跌方面，算力芯片概念震荡调整，寒武纪、沐曦股份、海光信息、摩尔线程、龙芯中科纷纷下挫。

板块方面，机器人、商业航天、PCB等板块表现活跃，算力芯片、锂电池、半导体等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.98%。

涨停天梯榜： 

【4连板】福达合金

【3连板】大业股份、波导股份

【2连板】巨轮智能、众生药业、润建股份、通鼎互联、泰晶科技、南威软件、山东玻纤、红板科技、宝鼎科技、宏川智慧、北投科技、共达电声、引力传媒

【反包板】三湘印象

今日热点

【人形机器人】

相关个股：恒锋工具、绿的谐波、万达轴承

特斯拉宣布旗下Optimus人形机器人将于2026年第二季度启动量产，首批机型Optimus Gen-3已下线并投入内部测试。Optimus Gen-3身高173cm、体重57kg，行走速度1.2m/s，最大负载20kg，适配工厂全场景作业，续航能力10小时连续运行，支持10分钟快充，可实现24小时不间断工作。单台售价4.9万美元，核心零部件70%来自中国供应商，规模化量产后成本有望进一步降低。

【商业航天】

相关个股：戈碧迦、电科蓝天、天微电子

SpaceX计划在未来几个月内上市，估值可能达1.75万亿至2万亿美元，融资750亿美元，这将使其成为历史上规模最大的IPO。

【词元经济】

相关个股：引力传媒、南威软件、润建股份等

消息面上，5月7日，腾讯混元公布的最新数据显示，自上线两周以来，Hy3 preview的Token调用量持续攀升，目前总量已经超过上一代版本模型Hy2的10倍，其中代码和智能体类场景增长尤为迅猛，在腾讯的WorkBuddy/Codebuddy以及Qclaw类应用中的总增长幅度超过16.5倍。

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机构观点：

华泰证券：3月出口强劲突显中国化工供应优势

3月我国化工品出口数据表现亮眼，主要因美以伊冲突致海外产能减产、以及部分产品出口退税取消导致抢出口效应等因素。伴随霍尔木兹海峡封锁已逾两月，化工下游产业链库存逐步去化，终端对上游高成本主动/被动接受度或逐步增强，全球性补库有望渐至，我国化工品出口有望保持强劲增长。同时，海峡封锁导致日韩、东南亚及欧洲等能源和原料供给显著承压，我国部分化工供应链亦受扰动。供需侧均有利好有望引领大宗化工品26H2步入新一轮景气。国内化工行业依托煤化工供应稳定性、原油/天然气进口来源较广等综合优势，多数环节有望受益，且或将持续提升全球份额。建议关注具备全球竞争优势且原料供应相对稳定的龙头企业。

中信建投：锂电储能板块向上信号明确

通过整理电力设备和新能源行业的年报及一季报，整体行业正从通缩切出，切入通胀周期，行业收入仅有大储这一细分板块同比下滑，其余均为同比增长，如光伏行业更实现了7个季度以来的首次收入同比增长，而锂电收入同比增速在Q1迎来加速，产品价格和出货量共振，这些主要得益于在储能等需求增长新动力的出现扭转了供需形势或反内卷政策带来的托底作用。

中泰证券：零食景气仍在，渠道结构分化

1）收入端，零食板块开门红整体兑现良好，渠道端格局显著分化，量贩、电商及会员制商超景气度领跑行业，量贩依托去中间化、高性价比与高周转逻辑持续扩容、集中度提升，会员店凭借精选SKU与质价比优势成为第二增长曲线，电商则由规模扩张转向控价稳盘与费效优化，多渠道布局完善的企业业绩韧性更强。2）盈利端，2025年部分原料高企叠加低毛利渠道占比抬升压制板块净利率，26Q1部分原材料价格迎来边际回落，龙头企业毛利率、净利率同步修复；后续随成本红利持续释放、渠道及产品结构优化，龙头有望逐步释放业绩弹性。

中信证券：电子行业景气持续向上，坚定看好四大方向

中信证券发布研报称，复盘26Q1，需求角度，AI数据中心相关需求保持高速增长，汽车存在补库需求，消费电子需求受到一定影响，其他工业等toB下游持续复苏。26Q1业绩表现强势的板块主要为：1)涨价逻辑持续蔓延，存储、覆铜板等持续释放业绩弹性;2)AI算力相关板块继续保持强势增长;3)国产替代角度，本土算力突围趋势明确、份额持续提升，设计、制造、设备等环节业绩加速释放。综合来看，表现相对亮眼的细分板块有：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、设备龙头等。

国金证券：制药供应链景气度上行信号明确，内外需共振带动业绩提速

国金证券发布研报称，2026年CXO板块景气度上行趋势明确。全球创新药研发热情持续回升，行业基本面复苏动能坚实、向上趋势明确。一旦原料药涨价预计持续性良好，建议关注后续价格提升带来的利润弹性。制药供应链行业进入内外需共振、新分子赛道放量、订单与业绩逐季改善的新一轮复苏上行周期。建议关注CXO板块相关公司、原料药相关公司、生命科学上游相关公司。

中国银河证券：需求+政策推动Token指数级增长，产业链协同发展大受益

中国银河证券发布研报称，从海外的ChatGPT、Sora到国内的文心一言、Kimi，AI应用正从文本生成多模态、Agent智能体演进，单次交互的Token消耗量呈指数级增长，直接磐动了以GPU为核心的训练和推理算力需求爆发，尤其是更具持续性和广泛性的推理需求。当前全球主要经济体均将算力视为战略资源，我国“东数西算”工程、全国一体化算力网建设以及“人工智能+”行动，系统性地推动了算力基础设施的规模化和集约化发展，随着推理需求的日益增高，Token消耗数量预计将星现较大增长，带动产业链再加速，主要体现在AIDC、运营商、光纤光缆及光模块四大方向。

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