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当前电子布市场供需持续紧张，价格自2025年以来保持上涨趋势，2026年供需矛盾进一步加剧，尤其原纱供应紧缺，企业普遍面临“买纱难”问题，部分企业甚至需使用工业级纱生产电子布。近期市场出现国产棉纺织机改造生产玻纤布的案例（如杭州企业仿丰田810喷气式机台），但此类设备仅能生产2116、1080等普通布，无法满足高端电子级客户需求。此外，光远一代布库存预计2026年6月底消化完毕，下半年一代布价格存在上涨压力，而当前普通布利润已高于一代布。

电子布涨价节奏：普通布（如7628）保持每月0.5元/米的涨幅，其他品种涨价幅度提升至10%左右，呈现加速趋势。预计2026年底前价格持续上涨，且存在突破历史前高的可能性。

供需紧张来看，2026年电子布需求预计30亿米，供需缺口至少3亿米，纱和布均处于“零库存”状态，企业“生产即销售”，下游客户“有什么布买什么布”。原纱（如D450及更细规格）紧缺，接近断供边缘，企业被迫“能买到什么纱就用什么纱”。

2026年底虽有部分产能释放，但新进入者（如棉纺改造企业）良率低、材料浪费严重，实际有效供给有限，供需紧张或持续至2027年。

电子布成本传导顺畅，下游CCL厂和PCB厂因缺货被动接受涨价。具体表现为：

头部企业优先供应高端布，中小CCL厂为生存转向使用工业级纱生产的电子布，产品性能较差，主要对应玩具车、视窗灯小板等中低端需求。

产业链呈现“强者恒强”格局：高端需求（如GPU、CPU）持续增长，头部布厂、CCL厂、PCB厂深度绑定；中小厂商因无法获取优质材料逐渐被淘汰。

不同级别电子布的价格及需求情况

（一）一代布

价格：当前利润低于普通布，光远库存消化完毕后（2026年6月底），下半年或启动涨价。 需求：需求平稳，主要依赖存量市场，部分企业因普通布利润更高而减少一代布供应。

（二）二代布

价格：2026年初至今涨幅20%，均价从120-140元/米升至160元/米以上。 需求：需求趋紧，谷歌等终端客户订单增加，台玻（月产能240万米以上）为主要供应商，国内仅宏和科技、国际复材可批量稳定供应。

（三）七布（极薄布）

价格：日东纺未涨价，均价160-240元/米，国内企业因产能有限报价更高。需求：国内需求显著增长，BT载板、消费电子（如OPPO终端）需求放量，预计2027年需求超千万米，ABF载板与BT载板需求占比将各达50%。

电子布涨价预期：短期来看，2026年底前涨价趋势明确，普通布若每月涨0.5元/米，年底价格或达11-12元/米。长期来看，2027年日东纺七布产能计划翻倍至400万米/月，但仍无法满足需求，紧缺格局或持续。下游对价格敏感度低，核心矛盾为“缺货”而非“价格高”，尤其AI相关消费电子（如AI眼镜）需求爆发，对高端布接受度高。

电子布企业批量稳定供应能力及工艺壁垒。宏和科技七布月产能40万米，为国内唯一可批量稳定供应企业；二代布与国际复材为主要供应商。台玻二代布月产能240万米以上，为行业主力。

纱质量：占布面品质80%-90%，需控制数据误差（5%-10%）、色差、气泡等，池窑法因数据控制难度高此前受限。 织布环节：需控制毛疵率、平行率（弯尾），设备与工艺经验要求极高，新进入者难以突破。聚杰通过收购山东兴国大成，布面品质较好，若解决纱和处理剂问题或快速放量。

中小厂商（如山东兴国大成、江西新科）7628布品质问题突出，良率低。巨石等大企业虽送样认证，但未通过下游客户验证，难以进入主流供应链。

头部企业（如宏和）与日东纺在织布工艺上差距小，主要差异在纱质量；七布良率低导致成本高，1万米不合格品或需赔偿320万元，企业因风险不敢放量。

宏和科技湖北黄石产业园2026年9月装机，人员培训已启动。七布当前月产40万米，2026年目标800万米；全年净利目标从4亿元上调至7亿元，目标保守，落地率高。

巨石七布因纱供应紧缺，短期内难以突破。二代布若能从台玻采购纱或具备生产能力，但目前无明确产品进展，认证周期长。

BT载板相关公司：生益电子、台光为龙头，联茂、生益技术尚不成熟。上游树脂：宏昌电子与莱尔德新材同步研发BT树脂，但产品未放量，需进一步跟踪。

Q布方案目前暂时停滞，2026年年内难有明显进展。长期看，Q布因性能优势仍具潜力，但需2027年观察是否有五六家企业能稳定月出货5万米以上，否则行业难以起量。

AI 链看好普通电子布和AI电子布的共振提价。Low-Dk向高阶升级的趋势明确，Low CTE 供给稀缺国产替代机会较大。重点推荐中国巨石，充分受益普通布涨价，且可以关注其在AI领域的后续进展；Low-Dk二代布进展快的国际复材、品类全估值低的稀缺龙头中材科技。

参考研报

20260528-申万证券-紧缺持续，电子布提价或加速