市场高开低走，三大指数集体收跌。沪深两市成交额3.03万亿，较上一个交易日放量1208亿。全市场超2900只个股下跌。从板块来看，半导体产业链集体走强，长电科技涨停创5年多新高，美埃科技、康强电子、圣晖集成涨停。存储芯片概念午后持续拉升，佰维存储、江波龙均创历史新高。人形机器人概念走高，五洲新春、方正电机等多股涨停。电网设备概念表现活跃，思源电气、广电电气涨停。下跌方面，油气、AI应用等板块跌幅居前。其中AI应用端遭遇跌停潮，新华都、天下秀、引力传媒、视觉中国、新华网、人民网跌停。

板块题材上，半导体、存储芯片、机器人、智能电网等板块表现活跃，AI应用、锂电池等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.2%。

涨停天梯榜： 

【5连板】博菲电气

【3连板】五矿发展、德邦股份、新华百货

【2连板】康强电子、世嘉科技

【反包走势】科新发展、科森科技、圣晖集成

消息面

加码4万亿投资！电网设备迎利好最新高增长潜力股名单出炉

国家电网“十五五”投资计划出炉，投资规模大增40%至4万亿元。分析人士认为，电网投资高位续增，叠加AI算力催生的电力需求，电网设备行业增长可期。机构预计绝大多数电网设备股2026年业绩将实现同比正增长。根据三家及以上机构一致预测，远东股份今年净利有望大增超66%，广信科技业绩增速或达52%，智洋创新也有望实现约41%的净利增长。此外，机构预计中熔电气、东方电缆、金盘科技、特锐德等5股的净利增幅均在三成以上。

事关定向降息、楼市去库存央行新年送出货币政策“大礼包”

1月15日，央行新年里首次在国新办召开发布会，给市场送上了多个货币政策的“大礼包”：下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点、扩大多个结构性货币政策工具范围和规模；降低商用房首付比例等。

英伟达悄然修改技术论文错误表述大幅下调数据中心铜使用量

在媒体近日指出英伟达此前提出的铜需求预期值存在错误后，英伟达方面已悄然修改该数据，外界对人工智能数据中心的铜需求可能需要重估。

预告业绩亏损！多只牛股突发不利消息！

1月15日晚间，6连板志特新材公告，公司股票停牌核查结束，将于1月16日开市起复牌。志特新材表示，公司业务不涉及AI应用、人工智能、量子科技、机器人及商业航天领域，亦未形成相关收入。此外，昆仑万维、上海瀚讯、科森科技、航天信息、海南发展等多只牛股发布公告，预计2025年业绩亏损。其中，航天信息预计2025年净利亏损7亿元至9.8亿元，科森科技预计2025年净利亏损2.45亿元至3.3亿元。

中国航天科技集团：2026年要全力突破重复使用火箭技术！

1月15日，中国航天科技集团官微发布消息称，当日上午，公司在京召开2026年度工作会议。会议列出今年多项重点任务，其中提到，要统筹宇航重大工程实施与产业化转型，深入推进载人登月、深空探测等重大工程，全力突破重复使用火箭技术，加速推动航天强国建设。

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机构观点：

天风证券：欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关

天风证券研报表示，欧洲数据中心加速建设下电力供需矛盾显现，进一步催生海风和电力互联需求，且海风和电力互联是欧洲独有的逻辑，值得重视欧洲海风出海链；欧洲电网改造需求持续高增，利好主网变压器、开关。

华泰证券：短期两融增速或趋缓建议关注资本实力、风控能力更强的头部券商配置机会

华泰证券指出，1月14日，沪深北交易所将融资买入最低保证金比例由80%上调至100%，这一调整清晰体现了监管逆周期调节的政策取向：融资是当前市场重要的增量资金来源之一，开年来融资余额、融资交易占比持续走高，通过提高门槛引导市场适度降杠杆。对比2015年类似的调整，认为本次调整有助于平抑短期波动、稳定投资者预期，引导市场向节奏更健康、持续性更强的中长期行情演化。对证券行业而言，短期两融增速或趋缓，但整体业务环境更稳，建议关注资本实力、风控能力更强的头部券商配置机会。

广发证券：数字人民币生态将带动“运营-技术-硬件-场景”全链条投资机会

广发证券研报指出，聚焦全产业链机遇。数字人民币生态将带动“运营-技术-硬件-场景”全链条投资机会：（1）银行与运营商：国有大行等核心运营机构将直接受益于数字人民币存款带来的负债业务。（2）技术与硬件供应商：银行IT系统改造、支付终端与安全芯片等需求将持续释放。（3）支付与场景服务商：拥有丰富商户资源的收单机构将在场景落地中扮演关键角色。

中信建投：2026年A股预计迎来可观量级的增量资金，有望推动慢牛行情的持续

中信建投研报指出，2026年A股预计迎来可观量级的增量资金，有望推动慢牛行情的持续。从节奏来看，一季度是定期存款到期高峰，资金或从险资和理财渠道进入权益市场，是全年增量资金最充裕的时点。从结构来看，中长期资金约占全部资金流入的1/3，已成为A股微观流动性的关键基石；公募和私募资金有望成为边际改善最大的两大方向，其配置偏好可能影响市场风格表现。2026年市场主要矛盾转向景气验证与业绩兑现，中长期资金提供安全垫，公募私募等活跃资金进一步强化“科技+资源品”双主线行情，与此同时板块轮动可能加快。

中金公司：中国船企竞争力持续提升

基本面层面，船舶行业新签订单量缩价稳；股价层面，受预期、外部经贸扰动等影响，A股船舶行业全年跑输沪深300指数。展望2026年，行业供需缺口仍在，景气有望修复向上。老龄化及环保新规将持续驱动船队更新需求；同时，全球造船产能依然偏紧，中国在本轮周期内不断在高附加值船型实现技术及订单突破，低利率环境下亦利好中国船企的资金成本。

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