8月7日，5G概念股盘中异动拉升，截至收盘，嘉麟杰、永鼎股份、东信和平等5股涨停，欣天科技、南京熊猫涨逾6%，其余个股均不同程度上涨。

【主题线索】

据国是直通车消息，北京市加紧建设5G基础设施。截至7月底，铁塔公司已完成建设交付5G基站7863个，运营商开通5G基站6324个，预计年底北京将建设5G基站超过10000个。目前已重点完成北京世园会及周边道路、冬奥首钢园区、长安街沿线天安门故宫区域、北京城市副中心等区域的5G基站建设。

7月初，上海市政府官网发布了由上海市经济信息化委牵头制订的《上海市人民政府关于加快推进本市5G网络建设和应用的实施意见》。

根据《实施意见》，上海将分三年逐步推进5G网络建设和应用。2019年，建设5G基站1万个，实现中心城区和郊区重点区域全覆盖，启动建设若干应用示范区，形成10项左右重点示范应用。2020年，累计建设5G基站2万个，实现全市域覆盖，累计总投资超过200亿元，在20个垂直行业推进典型应用100项。2021年，累计建设5G基站3万个，累计总投资超过300亿元，培育100家5G应用领域创新型企业，5G应用产业规模超过1000亿元。

8月6日，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》。方案提出，实施国际互联网数据跨境安全有序流动。建设完备的国际通信设施，加快5G、IPv6、云计算、物联网、车联网等新一代信息基础设施建设，提升新片区内宽带接入能力、网络服务质量和应用水平，构建安全便利的国际互联网数据专用通道。

此外，工信部官网显示，工业和信息化部副部长陈肇雄8月2日在北京会见欧盟驻华大使郁白，双方就5G议题交换意见。陈肇雄指出，工业和信息化部高度重视与欧盟开展5G合作，一贯坚持开放、互利、共赢的合作原则，欢迎欧盟企业参与中国5G发展，2015年中欧签署5G合作文件以来，双方合作取得积极成效，诺基亚、爱立信等企业全程参与了中国5G标准制定、技术研发、试验测试等工作。

长江证券指出，国内5G基站建设如火如荼。截至2019年6月底，全国已建成5G基站超2万座，预计国内2019年全年或建15万站左右。5G各项招标逐渐启动，5G设备采购规模将大幅放量。此外在包括手机在内的5G终端逐渐成熟以及“提速降费”政策加持下，国内5G渗透和下游应用发展或加速，应用和流量有望爆发。

【投资建议】

重点推荐：5G龙头中兴通讯、在高端路由器领域实现突破的紫光股份、传输设备龙头烽火通信、第三方IDC服务厂商光环新网，及光模块厂商中际旭创、光迅科技、剑桥科技。

联讯证券分析师李仁波指出，随着上市公司陆续公布业绩预告，叠加5G建设周期，市场情绪将聚焦业绩高增长标的，因此建议重点关注业绩超预期标的。此外，科创板上市个股都有强势表现，从而凸显A股科技企业估值洼地，5G作为最确定的信息技术基础设施在未来5年内确定性最强，有望获投资者关注。同时随着运营商发力5G建设，相关厂商先后发布最新5G终端，产业链逐渐成熟，建议逢低布局5G相关标的。

国联证券表示，多地披露5G建设进展。近期，上海、贵阳、广州等多个城市先后披露了5G基站建设情况。移动、联通和电信拿到牌照后，陆续公布了今年在40个城市开通5G服务的时间表，移动计划在今年9月提供5G服务，国内5G商用时间提前。国内5G建设已经实质启动，产业链公司有望持续受益运营商资本开支的景气周期，建议关注中兴通讯、烽火通信。