┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月22日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌185.14点，收于51863.69点，跌幅为0.36%；标准普尔500种股票指数下跌0.06点，收于7764.64点，跌幅为-0.0%；纳斯达克综合指数上涨122.19点，收于27244.28点，涨幅为0.45%。

费城半导体指数涨超2%，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%，西部数据、SK海力士涨超3%，迈威尔科技涨约2%。

►国内方面：9月22日，中金公司吸收合并东兴证券、信达证券的交易又迎来新的进展。

中金公司称，异议股东收购请求权结果已出，公司A股股票将于9月23日开市起复牌。东兴证券和信达证券也同步披露了A股异议股东现金选择权申报结果，不过这两家公司的股票将终止上市，不再复牌。

根据交易相关安排，本次换股吸收合并将向符合条件的中金公司异议股东提供收购请求权，向符合条件的东兴证券、信达证券异议股东提供现金选择权。

根据中金公司9月22日发布的公告，在申报期间内，收购请求权有效申报的A股异议股东证券账户数量为1084户（含部分申报有效的证券账户），有效申报的异议股份数量为732.1947万股。A股异议股东收购请求权提供方申万宏源证券已向汇付全部收购请求权行权资金，上述有关股份的清算过户手续将根据相关规定于近日办理。

根据此前公告，中金公司A股异议股东行权价格为34.57元/股，以此计算，申万宏源支付的资金规模约为2.53亿元。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场冲高回落，隔夜美股也小幅上涨，科技股延续了强劲的势头，总体来看，美股对A股这边不会有决定性的影响，短期A股仍将维持自身的节奏为主。随着中秋假期即将来临，预计市场或许会进入节前效应阶段，维持窄幅震荡的概率加大，所以短期大家不要追涨杀跌，维持好仓位（5成左右）平衡即可。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：关注中小市值的cpo、pcb等科技细分领域。另外，美股传导的CPU及推理芯片值得关注。回避高位品种。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。宁德时代近期表现低迷，暂时还是观望新能源方向为主。

3、大金融：还是防御性及高股息的核心，关注四大行或优质城商行。

4、有色、资源：油价下跌，金价企稳，关注持续性。

5、创新药：AI制药叠加行业利好，可以持续关注。

6、农业（大消费）：与科技股跷跷板，轮动板块为主。

┃题材机会

1、催化不断公募布局“AI+创新药”新周期

诺和诺德与Anthropic合作、金斯瑞与礼来合作、字节跳动旗下AI制药平台融资动作频频……在资金和技术的双重催化下，AI制药从概念到兑现的速度越来越快，资本市场已有所反应，机构投资者关注度持续升温。“AI制药为创新药行业带来的利好信号不再停留在叙事层面，业绩增量开始在生命科学上游和药物发现端有所落实，并为创新药产业上下游带来长期增量红利。”易方达基金基金经理成曦说。

点评：工银瑞信基金认为，AI制药走强的逻辑在于创新药产业链景气度的持续回暖。长远来看，AI药物发现有望提升新药研发效率，增加新分子发现，对上游试剂、实验动物、CXO等板块构成利好。

相关公司包括：泓博医药、药石科技、成都先导、皓元医药；百普赛斯、华大智造

2、千问办公接入阿里云系统AI商业化进程提速

9月22日，在2026云栖大会上，千问办公宣布将接入阿里云上的Salesforce。此次接入，将结合千问办公的企业上下文理解、任务规划执行能力与Salesforce的客户管理能力，让企业员工能够在千问办公中查询销售商机、维护客户信息、推进业务流程，在日常办公中更便捷地处理客户管理与销售相关工作。

点评：申万宏源证券认为，云栖大会有望再次强化市场对国内Agent及AI云产业趋势的关注，阿里和腾讯均具备模型、算力基础设施及高频应用入口优势，继续关注AI商业化进展。随着Agent逐步进入真实生产环境，模型调用量、推理需求及企业AI支出有望继续增长，阿里云有望持续受益"模型+Agent+云”一体化趋势。

相关公司包括：数据港、浪潮信息、润建股份、光云科技、用友网络

3、金九银十新品集中发布端侧AI驱动消费电子产业链

三季度历来是消费电子的传统旺季，如今消费电子已深度绑定AI算力，PCB、存储、封测等环节，这些都与AI终端息息相关，是一场"终端硬件链"的创新，而非单纯的换机潮。

端侧AI从概念走向落地：近期旗舰新机中，新一代芯片采用2纳米工艺，端侧AI算力较上一代接近翻倍，神经引擎核心数显著扩充，让语音翻译、图像生成等AI能力得以在终端离线运行。当算力从云端下沉到手机、PC与穿戴设备，"AI终端换机周期"正成为行业共识。

折叠屏开启成长新周期：多家全球头部手机厂商接连发布新款折叠屏，集体迈入万元高端市场，柔性屏、铰链、超薄玻璃(UTG)等核心环节迎来价值量重估。硬件创新全面外溢：芯片制程、散热方案、可变光圈影像、卫星通信、电池与快充，每一项升级都在向上游的半导体、元件与光学环节传导需求。

相关公司包括：瑞芯微、星宸科技、聚辰股份、乐鑫科技、恒玄科技

4、厄尔尼诺致印尼镍加工中心被迫减产

据报道，由于厄尔尼诺现象引发的干旱导致冷却、保护设备所需用水供应不足，印尼一主要镍加工中心的冶炼厂将被迫削减产量。知情人士称，本次减产可能影响约10万吨镍生铁产量。根据伍德麦肯兹的估算，该园区年产能约420万吨，即月产能35万吨。

相关公司包括：华友钴业、洛阳钼业、盛屯矿业、中伟新材、格林美

┃公告淘金

海光信息(688041)算力芯片CPU 1000系列正式发布，该产品是面向低功耗、嵌入式和端侧算力需求，采用C86架构打造的轻量级CPU。

近日，龙芯中科(688047)正式发布支持自研通用GPU的龙芯加速计算平台（Loongson Accelerated Computing Platform）首个软件版本，构筑起面向智能应用时代的完整算力软件产品体系。

和远气体(002971)拟约2.27亿元收购和远新材料10.894%股权。

中粮科工(301058)拟收购华商亿源60%股权。

中金公司(601995)拟通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券。公司A股股票将于2026年9月23日开市起复牌。

富信科技(688662)拟定增募资不超2.7亿元，用于微型半导体热电制冷器件（Micro TEC）生产建设项目等。

科瑞技术(002957)拟定增募资不超7.52亿元，用于超高精密度零部件基地建设及相关设备扩产项目等。

杉杉股份(600884)拟投资约51.06亿元建设15万吨负极材料基地。

佰维存储(688525)拟投资45亿元建设晶圆级先进封测制造项目三期。

北自科技(603082)与贵州茅台签订2.49亿元日常经营合同。

行云科技(300209)签订4.53亿元算力服务采购合同。

奥尼电子(301189)全资子公司签署16.7亿元GPU算力卡采购合同。

先河环保(300137)子公司拟1.68亿元购买GPU服务器设备，用于提供算力服务。

┃风险提示

盟科药业：股东拟减持6.00%股份

北方股份：股东拟减持3.00%股份

海晨股份：股东拟减持3.00%股份

科净源：股东拟减持3.00%股份

华塑控股：股东拟减持3.00%股份

天亿马：股东拟减持2.49%股份

迦南智能：股东拟减持1.74%股份

恒邦股份：股东拟减持1.00%股份

楚环科技：股东拟减持0.96%股份

海南瑞泽：股东拟减持0.96%股份

金溢科技：股东拟减持0.44%股份

永安药业：股东拟减持0.15%股份

┃热门事件

美国总统特朗普当地时间周二在联合国大会上表示，今后所有美国政府文件都将把“人工智能”(AI)改称为“超级智能”(Super Intelligence，SI)。

特朗普在联合国大会演讲中表示：“美国坚决反对任何试图建立某种全球性机制、对如今被频繁谈论的人工智能进行限制的做法。今后，我们将把它称为‘超级智能’，也就是改变这个名称。”

他继续说道：“‘人工’这个词让‘智能’听起来像是假的。而它不是虚假的。实际上，它非常令人惊叹。但我们必须谨慎。事实上，它恰恰与这个词所暗示的含义相反。”

特朗普进一步表示：“从现在开始，所有美国政府文件——希望全世界的文件也能如此，都将改用更加准确的‘超级智能’这一说法，而不是‘人工智能’。”

他补充说：“换句话说，欢迎来到超级智能的新世界——SI。看看这个说法能不能流行起来。它听起来好得多。它确实更好，而且也更加准确。”

“每一项重大新技术都会带来挑战，超级智能也不例外。谁赢得超级智能领域的竞争，谁就能赢得胜利。我们目前已经大幅领先其他所有国家，而且我们会继续保持这一优势。”

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎。