┃九方关注

►海外方面，股三大指数03月30日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨49.5点，收于45216.14点，涨幅为0.11%；标准普尔500种股票指数下跌25.13点，收于6343.72点，跌幅为0.39%；纳斯达克综合指数下跌153.72点，收于20794.64点，跌幅为0.73%。

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存储概念股普跌，美光科技跌近10%，西部数据跌超8%，闪迪跌超7%。光通信概念股走低，应用光电跌超13%，Coherent跌近10%，Lumentum跌近7%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.36%。哔哩哔哩跌2.87%，百度跌1.41%，爱奇艺涨5.83%，小鹏汽车跌1.24%，阿里巴巴跌0.58%。

►国内方面：国家市场监督管理总局3月30日发布《关于进一步贯彻实施〈中华人民共和国反不正当竞争法〉的通知》，对准确把握贯彻实施反不正当竞争法的工作重点、积极推动反不正当竞争法有效实施等内容提出要求。

综合整治“内卷式”竞争。通知要求，综合运用各类反不正当竞争措施，着力防治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。精准辨识和依法查处平台企业无正当理由，利用搜索排名、经营评价、算法控制、限制流量、下架商品、增加费用、拖欠账期、中止交易、内部惩戒等手段，或在补贴、优惠、红包、折扣、“满减”、“买赠”、促销等活动中，强制或者变相强制平台内经营者以低于成本的价格销售商品，扰乱市场竞争秩序。对个案进行违法判定时，要综合考虑交易标的性质、生产规模和类型、市场和销售情况、生产效率和技术、商品或服务品质等多方面因素。压实平台经营者处置不正当竞争行为的责任义务，督促平台明确平台内公平竞争规则，建立专门工作机制，接受举报投诉，做好纠纷处置，及时采取必要措施处置不正当竞争行为，保存有关记录并报告执法机构。防止平台经营者借审核管理不当干预平台内经营者的自主经营权。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股涨跌不一，但美股AI硬件相关板块大幅下跌，存储、光模块跌势沉重，这对于今天A股相关的板块及创业板指并不是一个好信号，预计今天科技方向开盘会有承压。短期来看，指数在多次受到外围扰动后，都出现了韧性表现，说明在3800-3850区域还是有多头的抵抗，接下来继续密切留意这个区域的抵抗能力，随着4月到来，更多挖掘业绩超预期方向的机会，规避高位股。

上方阻力位：3920-3950区域阻力

下方支撑位：3850区域支撑

板块方面，

1、科技：美股存储、光模块跌幅较大，预计对A股相关板块影响负面，规避为主。另外，近期表现较好的光纤光缆等涨幅也较大了，科技高位股还是要小心应对。

2、新能源、电气设备、电力：电力股明显下跌，但能源价格持续走高，关注电力及储能等板块有无修复的动作。

3、大金融：市场防御阶段，关注高股息的部分品种。

4、石油、煤炭、化工：国际油价持续上涨，对相关板块构成利好，但不要追高。

5、军工、卫星：近期火箭相关板块的利好不少，关注超跌低位股的机会。

┃题材机会

1、力箭二号火箭首飞告捷空间试验飞船成功发射

3月30日19时00分，由中科宇航研制的力箭二号遥一运载火箭，在东风商业航天创新试验区成功发射，将新征程01卫星、轻舟初样试飞船（新征程02卫星）和天视卫星01星精准送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

点评：力箭二号是我国首款“通用助推器核心”构型的运载火箭。“首飞即服务国家重大战略和重大工程建设，说明我国在空间货物运输能力布局上，不再局限于单一型号、单一路径，开始形成由多型运载工具共同支撑、相互备份、灵活调配的体系化格局。”力箭二号总指挥杨浩亮表示，此次任务表明我国空间货运相关技术已具备系统化、协同化发展的基础。

相关公司包括：越秀资本、广百股份、超捷股份、巨力索具、广联航空、中科星图

2、飞天茅台宣布3月31日起涨至1539元/瓶

3月30日晚，贵州茅台发布公告称，自3月31日起，飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（2026）销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶，自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。

点评：本次调整是贵州茅台继年初对精品茅台、生肖茅台、陈年茅台（15）等多款产品的自营体系零售价下调后，对产品价格作出的又一次重要调整。贵州茅台表示，此次价格调整预计将对公司经营业绩产生一定影响。

相关公司包括：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、皇台酒业、舍得酒业、酒鬼酒、金种子酒

3、燃气轮机核心供应商再签大订单，行业景气度持续攀升

近期国内燃气轮机龙头企业接连斩获海内外大额订单，东方电气中标中亚地区重型燃机项目，杰瑞股份斩获北美AI数据中心燃机成套订单，行业头部企业在手订单饱满，核心产品排产已至2028年。在能源转型、分布式发电、数据中心备用电源等多重需求带动下，国产燃气轮机国产化率从不足30%提升至85%以上，行业正式迎来景气度上行周期。

点评：随着国内“双碳”战略推进、掺氢燃机技术实现突破，叠加海外数据中心、分布式能源需求爆发，龙头企业凭借技术突破实现海外市场放量，行业进入量价齐升的黄金发展周期。

相关公司包括：东方电气、杰瑞股份、航发动力、应流股份、万泽股份、上海电气

4、张雪机车WSBK历史性夺冠国产摩托产业链迎来价值重估

3月28-29日，在世界超级摩托车锦标赛（WSBK）葡萄牙站SSP组别赛事中，法国车手瓦伦丁·德比斯驾驶中国品牌张雪机车自主研发的820RR—RS赛车，连夺双回合冠军，首个冠军冲线时领先第二名近4秒，这是中国摩托车制造商在该项顶级赛事中的首个分站冠军，一举打破杜卡迪、雅马哈等国际品牌长达数十年的垄断，国产摩托车产业迎来历史性突破，相关概念股迎来市场高度关注。

点评：张雪机车成立不到2年，便实现自研高性能三缸发动机量产落地，核心零部件自研率超90%，2025年研发投入占比达9.33%，2026款车型开启预定百小时大定超5500台，展现出强劲的市场竞争力。

相关公司包括：宏昌科技、东鹏饮料、征和工业、钱江摩托、春风动力、隆鑫通用

┃公告淘金

杰瑞股份：签署23.59亿元燃气轮机发电机组销售合同

TCL科技：拟收购广州华星半导体45%股权交易价格93.25亿元

景旺电子：1.6T光模块PCB已开始出货

摩尔线程：与某客户签订总金额6.60亿元合同标的为摩尔线程夸娥智算集群

奥尼电子：与沐曦股份签署AI工作站战略合作协议

中国船舶：与国内某知名船东签订10艘超大型油船建造合同金额为80亿元至90亿元

赛力斯：拟10亿元-20亿元回购股份

美的集团：拟65亿元至130亿元回购A股股份

贵州茅台：53度飞天茅台销售合同价由1169元/瓶上调至1269元/瓶

ST中青宝：公司申请撤销其他风险警示

┃风险提示

电声股份：股东拟减持3.03%股份

凯淳股份：股东拟减持3.00%股份

统一股份：股东拟减持3.00%股份

深水规院：股东拟减持3.00%股份

北方股份：股东拟减持3.00%股份

太平鸟：股东拟减持3.00%股份

银信科技：股东拟减持2.90%股份

康拓医疗：股东拟减持2.62%股份

锦盛新材：股东拟减持2.00%股份

奔朗新材：股东拟减持1.89%股份

天目湖：股东拟减持1.79%股份

明阳电气：股东拟减持1.23%股份

艾罗能源：股东拟减持1.04%股份

┃热门事件

2025年，锂价整体呈现“先抑后扬”的走势。

随着年报季拉开帷幕，融捷股份、天齐锂业、盛新锂能三家锂企在2026年3月下旬率先交出成绩单。

其中，融捷股份在成绩单披露后被资金追捧，公司股价上周（3月23日至3月27日）涨幅超40%。记者注意到，融捷股份之所以被资金热捧，是因为其2025年锂精矿产量同比大增174.83%，其位于四川的甲基卡锂辉石矿134号脉放量明显，成为公司业绩增长的核心驱动力。

透过三份年报可以看出，尽管2025年全年锂价波动剧烈，但锂企在第四季度普遍迎来业绩修复；与此同时，“资源为王”的逻辑在经历周期洗礼后不但没有弱化，反而成为企业布局2026年的核心战略。而在需求端，储能多次被锂企提及。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。