〇、宏观消息

1、国家发展改革委、国家能源局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知

①、完善抽水蓄能容量电价机制；

②、完善电力市场交易和价格机制 鼓励供需双方在中长期合同中签订随市场供需、发电成本变化的灵活价格机制；

③、首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制；

④、可靠容量补偿机制建立后 相关煤电、气电、电网侧独立新型储能等机组不再执行原有容量电价；

⑤、对633号文件出台后开工建设的抽水蓄能电站，实行“一省一价”；

⑥、各地可适当调整省内煤电中长期市场交易价格下限，不再统一执行基准价下浮20%的下限。

⑦、将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50%；

⑧、新能源装机占比高、可靠容量需求大的地区，应加快建立可靠容量补偿机制。

2、北京经济技术开发区管理委员会印发《关于进一步加快建设全域人工智能之城的实施方案（2026—2027年）》

①、构建模力方舟开源协作生态，推动形成基于国产芯片、操作系统与开源框架的自主生态闭环；

②、实施智能网联领航行动，强化人工智能在智能网联领域的数据驱动与技术引领作用；

③、积极部署人工智能安全体系，重点突破深度伪造识别、生成内容合规检测等技术；

④、支持建设6G人工智能实验室等重点机构，搭建6G+AI融合测试验证平台；

⑤、推进数模混合、存算一体等芯片架构研发创新，延伸场景定义芯片、行业专用芯片、使能软件等产业链条。

3、我国人工光合关键突破 二氧化碳与水在自然光下高效“变能源”

4、从中国科学院地球环境研究所获悉，该所空气净化新技术团队受植物光合作用启发，提出了一种实现二氧化碳与水协同转化的通用策略。相关成果1月31日在国际学术期刊《自然·通讯》发表。

5、马斯克被曝筹划推进太空算力

据新华社援引多家媒体29日报道，美国企业家埃隆·马斯克正考虑整合旗下资产，从而推进太空算力布局。报道称，马斯克在太空部署人工智能数据中心的设想将可能通过上述不同路径实现。如果工程技术允许，其中一个方向是，太空探索技术公司在轨数据中心将为xAI输送庞大算力。另一个方向是，特斯拉制造储能系统的能力，将可帮助太空探索技术公司在太空利用太阳能运行这些数据中心。知情人士说，马斯克尚未作出最终决定，细节可能会变化，相关公司也可能保持独立。马斯克还探讨了使用太空探索技术公司新一代重型运载火箭“星舰”将特斯拉“擎天柱”机器人运送到月球和火星。

6、国产芯片厂商英集芯发布涨价函 宣布对旗下部分产品进行涨价

继中微半导、国科微宣布相关芯片产品涨价后，近日，国产芯片厂商英集芯也发布了涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价，但具体涨幅并未公布。英集芯在涨价函中表示，“近期半导体上游产业成本持续上涨，我司本着长期合作共赢的想法，尽量消化吸收成本上升带来的影响，维持芯片价格不变，时至今日。为保障供应链的长期稳定，经公司慎重研究与综合考量，现决定对部分产品型号的价格进行一定比例的上浮调整。”公司指出，本次调价的具体IC型号及新价格，将由公司销售团队同步至各位合作伙伴：所有新订单，均按最新价格标准执行。

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一、并购、重组、再融资

【并购&重组】

民爆光电：拟以现金方式收购厦门厦芝精密科技有限公司51%股权，股票复牌

小九注：公司公告称，拟以现金方式收购厦门麦达智能科技有限公司持有的厦门厦芝精密科技有限公司51%的股权。本次交易完成后，民爆光电将成为厦芝精密的控股股东，标的公司将成为民爆光电的控股子公司。本次交易前，民爆光电主要从事LED绿色照明灯具产品的研发、设计、制造、销售及服务。厦芝精密聚焦微型钻针的研发、生产与销售，深耕PCB制造核心耗材领域。本次交易完成后，民爆光电的业务将拓展至高端领域专用PCB钻针领域，有利于加快战略转型。

【再融资】

新锐股份：公司公告称，拟定增募资不超过13.16亿元，用于高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具生产项目、精密刀具研发检测中心及总部管理中心建设项目、补充流动资金。

派克新材：拟募资不超15.8亿元 用于高端能源装备关键部件一体化智能制造项目等

利扬芯片：公司公告称，拟定增募资不超过9.7亿元，用于东城利扬芯片集成电路测试项目、晶圆激光隐切项目（一期）、异质叠层先进封装工艺研发项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

注：“筹码大师”显示，利扬芯片1月30日出现“弹”信号！

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二、经营动态&业绩&合作

【公司动态】

中际旭创：预计今年1.6T需求规模较去年将出现较大增长

天齐锂业：泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目于2026年1月30日生产出首批符合标准的化学级锂精矿产品

福莱新材：公司电子皮肤产品已获得多家客户的认可，并实现批量订单交付

甘肃能源：甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目一期工程项目首批风电机组并网发电

【业绩】

*ST金科：预计2025年净利润300亿元-350亿元，扣非后净亏损290亿元–350亿元

小九注：公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为300亿元-350亿元，上年同期亏损319.70亿元。扣非后净亏损290亿元–350亿元，上年同期亏损284.18亿元。报告期内公司重整计划执行完毕并终结公司重整程序，重整完成后形成重整收益，预计该重整收益约680-700亿元。上述重整收益计入当期非经常性损益。

*ST松发：预计2025年净利润24亿元-27亿元，同比扭亏为盈

海航控股：预计2025年净利润18亿元-22亿元，同比扭亏为盈

寒武纪：预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈

南方航空：预计2025年净利润8.00亿元-10.00亿元，同比扭亏为盈

完美世界：预计2025年净利润7.20亿元-7.60亿元，同比扭亏为盈

荣昌生物：预计2025年净利润7.16亿元，同比扭亏为盈

三六零：2025年预盈2.13亿元-3.18亿元，同比扭亏为盈，Q4业绩大幅高于预期

利欧股份：预计2025年净利润1.9亿元-2.5亿元，同比扭亏为盈

横店影视：预计2025年净利润1.30亿元-1.80亿元，同比扭亏为盈

奥比中光：预计2025年净利润1.23亿元，同比扭亏为盈

晶瑞电材：预计2025年净利润1.20亿元-1.60亿元，同比扭亏为盈

广东明珠：2025年净利同比预增2908.49%-3577.04%

赛诺医疗：2025年净利同比预增2767%-3233%

菱电电控：2025年净利同比预增640.16%-804.64%

博杰股份：2025年净利同比预增484.16%-618.97%

科兴制药：2025年净利同比预增328.83%-455.89%

湘财股份：2025年净利同比预增266.41%-403.81%

新易盛：2025年净利同比预增231%-249%，Q4业绩高于预期

同洲电子：2025年净利同比预增151.40%-230.42%

兆丰股份：2025年净利同比预增136.26%-164.89%

三棵树：2025年净利同比预增128.96%-189.21%

指南针：2025年净利润同比增长118.74%

志特新材：2025年净利同比预增117.11%-171.39%

科沃斯：2025年净利同比预增110.90%-123.30%

国轩高科：2025年净利同比预增107%-149%

长江证券：2025年净利同比预增101.37%

中际旭创：2025年净利同比预增89.50%-128.17%，Q4业绩高于预期

山东黄金：2025年净利同比预增56%-66%

中金公司：2025年净利同比预增50%-85%

西部黄金：2025年净利同比预增46.78%-69.23%，自有矿山黄金产品销量增加及销售价格上升

东吴证券：2025年净利同比预增45%-55%

紫金矿业：2025年净利润同比预增59%-62%

【合作】

华友钴业：拟在印度尼西亚合作建设电池产业链一体化项目

光洋股份：与重庆豪能签署战略合作协议，共同开发和销售关节模组与轴承产品

三、股权变更、回购、增持

【股权变更】

吉华集团：控股股东筹划控制权变更事项 股票下周一起停牌

四、签单&中标

今飞凯达：收到国际知名汽车制造商供应商定点通知

海格通信：收到约3.35亿元经营合同

长源东谷：收到新客户发动机缸体、前端箱产品定点意向书

五、投资建设

万华化学：拟190.86亿元增资全资子公司万华烯烃公司

华峰化学：投资建设年产20万吨高性能低碳化数智化氨纶新材料扩建项目

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！