【明日短线风口】算力基础设施+MLCC迎风口

来源：九方智投 2026-09-13 17:31

1、国常会专题研究“算力网”建设，算力基础设施顶层定调

9月11日，国务院常务会议专题研究“算力网”建设。会议明确“算力网是人工智能发展的基础支撑”，提出构建多层次网络化算力体系、推动算电协同与绿电直连落地、攻关核心软硬件装备。与此同时，浪潮信息拟募资90亿元投建AI基础设施。雄安国际算力一体化调度中心宣布正式启动运行，平台已覆盖8大国家算力枢纽，接入全国19个省份44个算力资源池，总算力规模超2.7万P。

方正证券指出，科技的回暖具备一定持续性，核心在于美联储加息靴子即将落地、产业端的催化和制裁担忧的缓和，A股科技相较于美股、韩股科技明显滞涨，后续有望带动市场先抑后扬，展开新一轮修复行情；配置顺序上先海外算力再国产算力，此外还可以关注相对低位的AI应用以及恒生科技。

相关板块：算力基础设施（服务器、IDC）、绿电（算电协同、绿电直连）、国产算力

相关概念股：浪潮信息、紫光股份、中科曙光、江苏新能、闽东电力等

2、村田停产部分MLCC叠加三星电机涨价，被动元件与覆铜板涨价链全面铺开

MLCC龙头村田制作所日前发布通知，在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分MLCC（片式多层陶瓷电容器）产品并扩充其他产能，本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含部分GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。据TrendForce集邦咨询，三星电机近期率先针对OEM、ODM客户调涨2026年第四季报价，预计将消费级X5R产品价格平均上调25%至30%，应用于AI服务器的高端X6S产品平均涨幅为10%至20%，MLCC产业正式迈入涨价循环。覆铜板环节，建滔积层板8月28日下发年内第七份涨价函，FR-4覆铜板累计涨幅已超过100%，松下9月1日起部分产品最高涨30%，南亚塑胶将铜箔基板与半固化片整体上调20%至25%。

天风证券指出，高端MLCC扩产受制于设备与原材料，周期长达18至24个月，有效产能难以快速释放，原厂侧真正具备高端高容、车规级MLCC量产能力的公司有望持续享受量价齐升逻辑。国海证券指出，受海外高端设备长交期制约，明年高容MLCC行业供需缺口或将扩大，紧张格局有望延续至2028年。

相关板块：MLCC被动元件、覆铜板（CCL）、PCB

相关概念股：风华高科、三环集团、金安国纪、生益科技、崇达技术、沪电股份等

3、中国算力大会定调词元经济，智能体落地带动推理算力与应用需求井喷

9月12日，在“2026中国算力大会”主论坛上，中国工程院院士邬贺铨指出，智能体的出现带动了Token的消费，今年3月Token的消费已经达到日均140万亿，随着技术进步，Token的消耗并不是以多为荣，而是以效率为荣，中国Token的应用成本不断下降，这也促进了Token的利用，Token带动算力，算力和Token之间成正比，目前中国的算力在全球占21%，按照国家算力网的规划，2030年中国算力有望占到全球30%。中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，我国词元需求呈现爆发式增长，预计2026年我国词元年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍；伴随智能体大规模商用落地，推理算力需求快速崛起，预计2029年推理算力在整体算力市场占比将达到80%，取代训练算力成为算力建设核心方向。

上海证券指出，Token经济爆发激发算力需求井喷，中国日均Token调用量已从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍，算力需求从“训练主导”转向“推理与智能体主导”，AI产业正经历从“技术军备竞赛”转向“商业化兑现”的关键转折。中信建投指出，Token综合成本的下行将持续利好AI应用落地，随着模型推理成本下降，Agent、代码生成等高Token场景的使用频率有望显著提升。

相关板块：AI应用（智能体）、推理算力、运营商云

相关概念股：中国电信、金山办公、昆仑万维、芒果超媒、风语筑、龙版传媒等

4、高盛上调全球光模块出货预测，光通信获资金持续聚焦

上周五（9月11日）市场放量调整中光模块方向逆势走强，中际旭创、新易盛分别收涨4.03%和2.94%；龙虎榜数据显示，长盈通获净买入5.21亿元居全市场第一，沪股通专用席位净买入2.81亿元，神宇股份20%涨停并获机构专用席位净买入2329万元。美股方面，上周五美股三大指数集体反弹终结四连跌，纳指涨0.96%，光通信板块上涨。

高盛指出，将2026年至2028年全球光模块整体出货量较此前预测均上调20%以上，代表下一代AI算力互联核心方向的1.6T及以上超高速光模块出货量预测上调幅度更高；从机构盈利预测来看，2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的公司中，剑桥科技、中际旭创居前。

相关板块：光模块（CPO）、光通信、高速铜连接

相关概念股：中际旭创、新易盛、长盈通、神宇股份、剑桥科技等

5、华为MateXT2与iPhone18 Pro双双秒罄，折叠屏与苹果链迎催化

9月12日上午10:08，华为MateXT2非凡大师开售后迅速售罄，全版本、全配色同步断货；9月12日晚8点，iPhone18 Pro系列正式开启预售，开售仅数分钟，苹果官网以及主流电商平台的多个热门型号首批货源便相继售罄，部分版本预计发货时间大幅延后至10月，第三方渠道现货出现千元溢价。此前9月10日凌晨，苹果秋季发布会发布首款折叠屏手机iPhone Duo，售价15999元至26499元，低于此前市场预期。

花旗指出，预计2026年下半年、2027年第一季度折叠屏iPhone出货量分别为500万部和230万部，2027年iPhone总出货量将达到2.63亿部，其中立讯精密预计将获得33%的Pro与Pro Max机型产能分配；财通证券指出，全球折叠机市场正处于迈向主流普及的关键拐点，苹果凭借品牌势能与生态优势入局首年有望取得高份额。

相关板块：折叠屏产业链、苹果产业链（果链）、消费电子

相关概念股：立讯精密、工业富联、领益智造、鹏鼎控股、超声电子等