横向对比华为供应商，软通的“华为”浓度最高，涵盖全业务线。华为的供应链策略是在单个产品中培养一批产业链供应商/合作伙伴，单独一家与华为关系极其紧密的情况并不多见，这也突出了软通动力在华为产业链中的独特地位——鸿蒙、欧拉、高斯贡献度均排名前列、深刻理解华为的软件供应商。

软通动力9月26日接受机构调研，以下为调研纪要概括：

1.公司与某大型通讯设备企业的合作比较久，合作领域也很多。公司是某大型通讯设备企业及其主要生态公司的核心技术服务供应商之一，合作领域覆盖其全产线，包括主流运营商业务、端动主要内容介　业务、云业务、手机、芯片、BPIT等。近几年我们伴随某大型通讯绍设备企业的战略转型同步进行业务调整，合作范围从单一研发服务逐步向生态业务外溢，深入参与云、鸿蒙、欧拉、高斯、鲲鹏、昇腾、数字能源、AI芯片、盘古大模型、MetaERP等生态领域的构建，与其智慧公路、制造、煤炭、港口海关、智慧农牧、机场与轨道等军团也均有合作。

2.公司的技术实力和高标准交付能力也获得了某大型通讯设备企业的认可，是其ISDP认证服务商、昇腾万里认证级应用软件伙伴，获颁“认证级ICT服务伙伴”证书，是其辅助运营首批ICT服务伙伴、MetaERP合作伙伴，并入选华为云盘古大模型首批合作伙伴。

3.在信创硬件领域，公司携手某大型通讯设备企业发布了昇腾AI的硬件产品—“软通动力AI端云协同昇腾解决方案”，是AI端云一体化产品的全面升级。目前已赋能央国企、制造、金融、教育、铁路等领域企业智能自动化应用场景150余个。此外，公司基于某大型通讯设备企业大模型的人工智能框架，也将自身的业务范围覆盖至AI算力资源到AI开发平台层的领域。

4.公司持续在信创领域进行探索和投入，发布的openGauss数据库商业发行版体现了公司在信创方面的技术积累和成果，有利于公司联合生态合作伙伴进行未来的商业化应用探索、数字化转型和价值提升，增强公司竞争力，符合公司战略发展方向。

5.公司在开源鸿蒙社区的代码修改量排名第二，仅次于某大型通讯设备企业。在2022开放原子全球开源峰会上，公司被授予2022年度“OpenAtomOpenHarmony代码TOP10贡献单位。近半年，公司在　OpenEuler　开源社区　Issue　　类问题贡献排名第四、OpenGauss开源社区代码贡献量排名第三。

在实际业务进展方面，公司稳步推进，具体包括不限于，在开源鸿蒙方面，率先完成X86架构intel芯片适配，代表OpenHarmony在PC上的硬件底座已经具备，可以进行OpenHarmony在PC上的北向应用开发，多款开源鸿蒙开发板通过兼容性测评；在开源欧拉方面，公司开源欧拉服务器操作系统发行版成功以第一份额中标中国移动“云能力中心2023-2024年省专公司操作系统迁移技术服务项目”第二标段。

公司在鸿蒙方面的布局比较早，鸿蒙方面公司的进展相对较快，也取得了很多成果，去年公司成立了子公司鸿湖万联，专注开源鸿蒙研发和商业化落地。在之前的开放原子开源基金会OpenHarmony开发者大会上，作为核心共建单位，鸿湖万联应邀出席并发布了基于OpenHarmony3.2Release版本、面向PC端的SwanLinkOS商业PC发行版(Beta版)，这是国内首个以OpenHarmony为数字底座打造的面向X86平台架构的国产化PC端分布式操作系统，该发行版的发布标志着公司在业内率先打通了OpenHarmony移动端到PC端的互联之路，实现了多种硬件能力跨终端调用。

在开源鸿蒙领域，公司持续加大研发并不断投入资源，先后推出基于OpenHarmony的八款开发板及模组、三款行业发行版及多个商用设备，完成多款主流芯片代码适配，并打造了业内首个具备跨指令集的操作系统SwanlinkOS，与利亚德、亚略特、视美泰等显示龙头达成战略合作，搭载SwanlinkOS的矿用高压/低压等保护器已成功商业化，与伙伴联合发布多个电力行业开源鸿蒙产品，发布了包括燃气抄表和报警、社保卡制卡读卡等在内的多个城市开源鸿蒙解决方案，并积极推进操作系统标准化工作，成为信标委操作系统工作组成员单位。

6.欧拉领域进展：2022年12月5日，公司对外发布《关于公司发布开源欧拉服务器操作系统发行版的公告》。截至目前，公司自研的企业版服务器操作系统发行版天鹤（iSSEOS）已完成主流国产服务器CPU的兼容适配并完成openEuler社区的OSV认证，与国内主流的数据库/中间件厂商完成兼容性适配，发布一站式服务工具链iTools2.0，成为openEuler社区首家OECA评定合作伙伴，累计通过openEuler-OECA认证工程师300+人。

近期，公司开源欧拉服务器操作系统发行版成功以第一份额中标中国移动“云能力中心2023-2024年省专公司操作系统迁移技术服务项目”第二标段。未来，公司将持续强化包括信创开源欧拉等在内的数字化创新业务能力，持续跟进国家数字经济发展的动向以及前沿新技术的应用研究。

7.公司近日发布了高斯数据库发行版。9月19日，公司推出的基于openGauss5.0.0版本的商业发行版数据库正式通过高斯开源社区认证，并获颁高斯开源社区商业发行版认证证书。同期，公司正式对外发布openGauss数据库商业发行版，全称为天鹤数据库。openGauss是一款开源关系型数据库管理系统，采用木兰宽松许可证v2发行，为企业级开源数据库。

8.工业互联网是公司重点发力的数字化创新业务之一，公司的工业互联网业务定位于集平台、产品、服务于一体的工业互联网综合服务商，主要为电力电网、石油、化工、生物医药、机械制造、电气装备、先进电子、汽车及零部件等行业客户，提供工业元宇宙、工业物联网、工业大数据、生产制造执行和工业云五大核心应用和平台产品，以及规划咨询、集成化解决方案、场景化解决方案、定制开发、平台运营、平台运维等全栈服务，构建自主可控+合作开发的生态服务体系。

在业务成果及落地方面，公司已成功发布了《工业互联网能力建设白皮书》和数字化工厂解决方案、工业元宇宙2.0解决方案、工业仿真云解决方案（联合十沣科技）、工业双碳解决方案（联合研华科技）；并打造了湖北钟格塑料管MES系统建设项目、赛力斯三厂汽车物流管理系统（LMS）等标杆项目；与蓝卓、美云智数等工业互联网国家级双跨平台达成战略合作，共拓工业互联网智能制造市场。

公司凭借iSSMeta数字仿真推演平台获得第25届中国国际软件博览会银奖，充分证明了公司在工业互联网领域的卓越实力。未来，公司将继续发挥自身技术优势和行业经验，为我国软件产业发展做出贡献。

软通动力公司介绍：软通动力与华为合作历经二十余年，是华为最大的IT外包技术服务商。软通动力与华为的合作主要分为三个阶段：

人力型/资源型外包阶段（2001-2013年）：该阶段软通动力是华为ITS服务最主要的供应商，2013年软通动力与华为成立合资子公司并为华为建立质量、人资管理体系；

项目型外包阶段（2014-2015年）：该阶段软通动力持续加强建设华为的质量管理、人资管理、信息安全体系，并于2015年建立COE以及产品与解决方案研发，逐步实现华为资源中心到能力的转化；

外包+产品+解决方案+生态阶段（2016年-至今）：该阶段软通动力由华为TM（Time&Materials）外包供应商转变为FP(FixedPrice)外包供应商。2021年与华为完成签约，正式成为华为RPA核心服务商，得益于双方在RPA市场的投入和探索，软通动力与华为联手开展了一系列重大项目合作，共同赋能汽车、地产、机器人、财险、医疗、教育等行业及领域，助力企业智能化转型。

公司是一家拥有深厚行业积累和全面技术实力的综合性软件与信息技术服务商，服务内容贯穿全产业链，业务结构持续优化，营收稳健增长。随着数字化成为企业发展的主旋律，中国数字转型支出将逐步增大，据赛迪顾问预测，2021年相关支出将达到约3.7万亿元，较2020年增长15.6%。国内总体市场规模保持稳定增长，全国软件和信息技术服务业规模以上企业超4万家，软件和信息技术服务市场规模达到11,929.4亿元，同比增长14.4%。公司作为国内软件与信息服务龙头，未来将持续保持稳定增长。

软通动力是华为产业链核心标的，是华为全生态合作伙伴，2022年来自华为的收入占总营收占比达41.79%。软通动力的业务重心向产品化的数字技术服务调整，2022年数字技术服务收入占比达38%，并发布股权激励，考核要求为数字化创新业务(数字技术服务咨询与解决方案)，未来数字技术服务收入占比将进一步提升。传统的通用技术服务进入高端化阶段，公司客户规模近千家，其中世界五百强客户230家，可见公司已进入业务软通动力在华为体系中的核心地位，以及其开源鸿蒙、欧拉、高斯等产品化的进展。根据预测，仅开源鸿蒙业务2026年市场规模就将达240亿元，未来欧拉、高斯乃至MetaERP多产品放量，合计市场空间有望近千亿，为公司成长贡献长足动力。

软通动力是华为核心技术服务供应商，2022年来自华为收入占总营收占比达41.79%。公司是华为全生态合作伙伴，截至2023.5月在华为开源鸿蒙操作系统接入设备数排名第一、近半年OpenEuler开源社区Issue类问题贡献排名第四、OpenGauss开源社区代码贡献量排名第三。

软通业务重心向产品化的数字技术服务调整。2022年，软通动力数字技术服务收入占比达38%，且公司发布股权激励，考核要求为数字化创新业务（数字技术服务+咨询与解决方案）23-25年收入增速分别为24%、25.8%、26.9%。按照该指引，数字技术服务收入占比将进一步提升，带动公司业务结构继续产品化。

传统的通用技术服务进入高端化阶段。印度巨头TATA、Infosys等均经历了客户数增长和客单价提升两大阶段。目前软通的通用技术服务客户规模近千家，其中世界五百强客户230家，可见公司已进入业务高端化阶段，未来将绑定大客户深挖需求，项目单价有望持续提升。

2021年在银行IT解决方案市占率3.15%。2005年软通动力成立之时，公司仅有3200人，2021年总人数达90364人，人员规模扩张27倍，佐证公司客户/订单数量持续提升。

在银行领域，软通动力是国内银行业信息化服务领域的重要参与者。客户涵盖全部类型的银行机构，包括6家国有大型商业银行，12家全国性股份制商业银行，多个城市商业银行、农村信用合作组织，以及汇丰银行等外资银行。2022年上半年，公司成功中标多家银行“云运营管理服务能力迭代优化开发服务”类项目、“数据分析与建模人力资源池”类项目等。并成功开拓省级农村商业银行、农村信用社等新客户。

在保险领域，软通动力拥有超过10年的行业服务经验，是国内较早为保险行业提供信息化解决方案的服务商之一，为中国平安、中国人寿、泰康保险超过50余家保险机构提供持续的软件与信息技术服务。

在证券领域，软通动力为证券公司、基金公司等各类型机构提供连续的系统及应用开发、测试和运行维护支持，服务了包括中泰证券、西南证券、华夏基金等多家机构。

在企业金融领域，软通动力树立了较高的品牌声誉度。可以为客户提供全生命周期、全价值链的企业金融信息化解决方案。公司服务了包括31家央企财务公司在内的近百家企业集团财务公司，与众多其他企业金融领域知名客户建立了长期合作关系。

2005-2012：全球化融资助力海外业务扩张;2013-2017年是软通动力的关键转型阶段;2018年来，公司进入可持续发展阶段。

多层次技术服务体系完善，高技术附加值业务收入占比90%+。

软通动力四大业务:

2021年前五大客户分别是华为、阿里巴巴、腾讯、百度和中国银行，均为各行业的头部企业。软通已成为百度文心一言生态合作伙伴，探索更多可能性。

股权激励彰显长期信心:

单独一家与华为关系极其紧密的情况并不多见，这也突出了软通动力在华为产业链中的独特地位——鸿蒙、欧拉、高斯贡献度均排名前列、深刻理解华为的软件供应商。

软通的OpenHarmony业务：

中间件业务：为OpenHarmony适配不同的芯片硬件平台、不同类型和场景的AIoT设备；IoT模组：提供基于鸿蒙系统的开发套件，包括SDK、开发工具、基础的软件算法和模块；测试认证：AIoT设备厂商要使用鸿蒙系统并连接鸿蒙生态，都需要通过软通的测试验证。

鸿湖万联子公司负责OpenHarmony相关业务，已推出八款开发板及模组、3款行业发行版及多个商用设备，完成全志、瑞芯微、龙芯等主流芯片代码适配。截至2022.6.30，鸿湖万联已接入SKU超过900款，覆盖400+合作伙伴。

商业版操作系统SwanLinkOS：面向商显和交通行业的富设备发行版操作系统、面向PC端的商业发行版(Beta版)；

开发板：扬帆、启航、启鸿等系列，助力鸿蒙在交通、商显、智能家居、教育、运动、工业物联网等领域落地。

鸿湖万联商业模式包括NRE（开发费）及根据适配设备数量收费两大类

我们认为，软通能够在开源鸿蒙生态中迅速“出圈”，主要有两大优势。

第一，OpenHarmony社区贡献排名靠前，代码理解深刻。软通动力在开源鸿蒙社区代码修改量排名第二，仅次于华为。在2022开放原子全球开源峰会上，软通动力被授予2022年度“OpenAtomOpenHarmony代码TOP10贡献单位”，公司对开源鸿蒙贡献获得官方认可。

第二，工程化能力强，动作迅速，完成了从芯片接入到完整产品到整体解决方案的全面布局。

芯片生态能力：基于市场6大主流芯片平台，软通动力已具备或部分具备快速接入和服务的能力；

产品能力：软通动力在开源搜索引擎、图像识别、位置服务、OTA升级等方面已具备产品化能力，可为开发者快速调用相关资源，助力全场景协同开发；

解决方案能力：软通动力具备针对特定场景的定制化开发能力，且已在诸多产品中运用，如其“靠近发现”、“一碰触网”等功能。

完成OpenHarmony操作系统适配PC端，是公司对鸿蒙掌握力的极大证明。

华为哈勃投资，核心伙伴地位再强化。2023年5月11日，华为旗下哈勃投资向鸿湖万联增资，鸿湖万联成为除深开鸿外第二家被哈勃投资的开源鸿蒙合作伙伴，公司在鸿蒙体系中的核心地位再次强化，华为也将为鸿湖万联持续导流，催化鸿蒙业务持续向好。

公司收入、毛利率与费用预测。

公司与华为生态企业各数据对比

参考资料：

20230526-申银宏源-软通动力（301236.SZ）：华为核心伙伴，持续坚韧成长