┃九方关注

►海外方面

美股三大指数02月11日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌66.74点，收于50121.4点，跌幅为0.13%；标准普尔500种股票指数下跌0.34点，收于6941.47点，跌幅为0.0%；纳斯达克综合指数下跌36.0点，收于23066.47点，跌幅为0.16%。

存储概念股、金属与采矿板块涨幅居前，闪迪涨超10%，美光科技涨近10%，美国雅保、西部数据涨超4%，必和必拓、淡水河谷涨超3%。加密货币概念股大跌，Robinhood跌超8%，Coinbase、Strategy跌超5%，Circle跌超3%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.65%。世纪互联涨超12%，金山云涨近10%，台积电涨超3%创新高，哔哩哔哩、蔚来涨超2%；网易跌超4%，爱奇艺跌超2%。

►国内方面

国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。此次会议上，国务院国资委提出央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。

此外，国务院国资委要求中央企业强化开源开放协同，加快推动开源“焕新社区”迭代升级，努力成为“赋能型企业”，推进“AI+”产业共同体建设，不断涵养互利共赢的产业生态。

近年来，国务院国资委全力推进中央企业“AI+”专项行动，推动中央企业找准与人工智能技术和产业发展趋势的结合点和突破口，实现高价值应用场景加快落地、数据集共建共享稳步推进、智能算力供给能力持续提升、自主可控模型构建加速突破、开源开放产业生态不断完善，发展人工智能产业取得了明显成效。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股芯片板块、液冷股大涨，对于今天A股的硬科技也有提振作用。另外，今天是节前资金最后一个出金日，预计想离场的抛压会略大一些，但也不会有非常大的影响，抛压结束后，个股也应有一些反弹的空间。沪指七连阳后，这里要注意反弹的节奏，不要追高，保持低吸，过节仓位控制在5成左右即可。对于业绩优秀、成长性不错的品种，坚定持仓为主。

上方阻力位：4140-4150区域阻力

下方支撑位： 4100区域支撑

板块方面

1. 科技：美股存储、液冷等硬科技表现较好，对于相关板块或有提振。此外，AI应用方向有政策利好，关注板块能否有所修复。

2. 新能源、储能：变压器海外需求大，逢低关注即可。高位的光伏，昨日出现震荡，规避绩差的品种。

3. 大金融：以稳为主，关注高股息的部分品种。

4、有色、资源、稀土：贵金属价格震荡，有色整体机会不多，观望为主。

5、军工、卫星：高位品种走势偏弱，暂时规避，等待板块调整完毕的信号。林外，军工中的低位重资产品种，近期表现不错，如航发系、中船系，这类可以继续关注。

┃题材机会

1、世界最大镍矿被砍掉超七成产量

据报道，印尼韦达湾镍矿今年的矿石生产配额只有1200万吨, 较2025年经调整后的4200万吨下降超7成。韦达湾镍矿的合资方艾瑞镁特集团已发布公告确认这一消息。韦达湾镍矿是世界上最大的镍矿，由青山控股、法国艾瑞镁特集团和印尼国企PT Aneka Tambang合资所有。

点评：在最新一轮削减产能前，印尼的镍供应已经占到全球市场的65%。随着印尼近年来大举扩张镍矿产能，镍价近两年的持续走低。作为全球最大的镍生产国，印尼正通过主动调控供应以稳固其市场价格。印尼目前计划将今年的镍矿开采配额削减至约2.6亿吨，低于去年的3.79亿吨。受消息影响，LME镍期货价格已连续四天上涨，接近每吨18000美元。

相关公司包括：格林美、盛屯矿业、伟明环保、华友钴业

2、谷歌320亿美元收购Wiz加码云计算

欧盟反垄断机构正式宣布，批准美国谷歌公司以320亿美元（约合人民币2212亿元）的价格收购网络安全初创公司Wiz。

点评：歌公司以320亿美元（约合人民币2212亿元）的价格收购网络安全初创公司Wiz。据悉，谷歌公司于2025年3月宣布此项全现金收购交易，旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局，助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。此前，美国监管机构已批准这笔交易。

相关公司包括：优刻得、网宿科技、青云科技、顺网科技、首都在线

3、内存强劲需求料持续到2027年 机构称国产存储加速发展机遇显现

三星电子首席技术官表示，该公司预计，市场对内存芯片的强劲需求不仅将持续今年全年，而且还将持续到明年，因为人工智能推动了强劲的需求。他还重点强调，三星公司的HBM4芯片显示出“良好的”制造良率，客户对其性能表示非常满意。

点评：中银国际证券表示，AI与数据扩张推动存储进入新周期，供需紧张致价格持续上涨，HBM等新技术迭代需求旺盛，国产存储加速发展机遇显现。在数字经济各领域对存储技术需求不断扩大的推动下，存储市场规模持续上升。从下游应用结构来看，AI端侧存储需求增长速度显著高于其他细分市场，已成为推动全球存储市场扩张的关键动力。

相关公司包括：澜起科技、艾森股份、赛腾股份、恒烁股份

4、国务院第十八次专题学习：深化拓展人工智能+

要大力推进规模化商业化应用，促进人工智能终端和服务消费，建设人工智能应用中试基地，发展壮大智能体产业，拓展更多高价值应用场景。要加快培育产业生态，优化智算资源布局，加大数、算、电、网等资源协同，推进软硬件适配，形成产业链上下游贯通发展的格局。要积极推动开放合作，扩大国际技术交流和应用开发，构建开源技术体系和开源社区。要坚持统筹发展和安全，加强人工智能治理，完善相关法律法规、政策制度、应用规范、伦理准则，为人工智能应用筑牢安全保障。

点评：发展人工智能是开启智能时代的新动能。人工智能的发展不仅是技术的突破，更是人类认识和改造世界能力的飞跃。它拓展了人类的认知边界，让我们对自然、社会和自身有了更深刻的理解；它推动人类文明从工业文明向智能文明加速演进，为解决诸如气候变化、资源短缺、疾病防控等全球性问题提供了新的思路和方法。抢抓人工智能发展机遇，能够为人类文明的延续和发展注入强大动力，引领全人类向着更加美好的未来奋勇前行。

相关公司包括：掌阅科技、欢瑞世纪、德才股份、志特新材

┃公告淘金

新锐股份：拟不超7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权

紫光股份：拟定增募资不超55.7亿元 用于收购新华三6.98%股权等事项

恺英网络：子公司与传奇IP签订和解协议 预计对本期利润产生约2亿元正向影响

金安国纪：覆铜板集团组建完成

太极实业：联合体中标华虹FAB9B项目工程总承包 中标价37.78亿元

平治信息：拟定增募资不超过10亿元 用于国产智能算力中心建设项目

金 海 通：投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目

龙佰集团：拟2.34亿元收购云南国钛5.46%股权

立昂技术：子公司出资2120万元参投基金 精准投资北京生数科技

┃风险提示

广康生化：股东拟减持4.46%股份

科瑞技术：股东拟减持3.13%股份

海博思创：股东拟减持3.01%股份

科林电气：股东拟减持3.00%股份

捷顺科技：股东拟减持2.80%股份

威博液压：股东拟减持2.00%股份

尚品宅配：股东拟减持1.78%股份

罗博特科：股东拟减持1.33%股份

欧 科 亿：股东拟减持1.00%股份

利 和 兴：股东拟减持0.99%股份

东利机械：股东拟减持0.94%股份

天际股份：涉嫌信息披露违法违规 被证监会立案调查

┃热门事件

2月11日，国务院办公厅发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》（以下简称《实施意见》）。

《实施意见》明确，到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。到2035年，全面建成全国统一电力市场体系，市场功能进一步成熟完善，市场化交易电量占比稳中有升。

《实施意见》提出推动电力资源在全国范围内优化配置、健全电力市场的各项功能、促进各类经营主体平等广泛参与电力市场、构建全国统一的电力市场制度体系等多项内容。

多位业内人士表示，本次《实施意见》的公布，标志着电力市场化改革从部门推动上升为国家战略部署。文件提出全国统一电力市场顶层设计原则和目标愿景，为新形势下对照纵深推进全国统一大市场建设要求，深化全国统一电力市场体系建设明确了方向和路径。

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