〇、宏观消息

国家发展改革委：积极扩大国内有效需求，加快培育壮大新动能，推动产业园区规范发展

国家发展改革委主任郑栅洁4月20日主持召开民营企业座谈会，与来自金属材料、新能源汽车、产业园区服务、矿产资源、纺织等领域的海亮集团、小鹏集团、万洋集团、天齐锂业、鲁泰纺织等企业负责人深入交流，面对面听取对当前经济形势及积极应对外部环境复杂变化的意见建议。

会上，企业负责人结合自身生产经营实际及行业发展形势，敞开心扉、直奔主题、坦诚交流。大家普遍认为，在外部环境复杂严峻，企业生产经营面临的不确定性明显增加的情况下，国家及时出台一系列稳增长、促发展政策举措，企业也积极采取应对措施，目前企业生产经营运行平稳、创新动能充沛，后续有信心进一步巩固发展优势。同时，参会企业围绕扩大有效需求、优化产业园区管理、加快培育开放人工智能和低空经济等领域应用场景、完善进出口管理政策、合理引导海外布局、助力企业打造国际化品牌等方面提出了许多务实中肯的政策建议。

美公用事业公司因AI电力需求及电网老化，未来五年资本支出计划猛增至1.4万亿美元

能源消费者非营利组织PowerLines上周发布的一份最新预测报告，美国投资者们持有型的大型公用事业公司已将其未来五年的资本支出计划大幅上调逾20%，因为它们正寻求升级过于老化的电网系统，并且致力于满足史无前例AI数据中心建设狂潮带来的不断上升的电力需求。PowerLines表示，该组织审查了51家美国大型公用事业公司近期的季度业绩电话会议，并且预测这些公用事业公司计划到2030年累计支出1.4万亿美元，远远高于去年预期的约1.1万亿美元资本支出计划。

机构：预估2026年全球AI光收发模块市场规模达260亿美元，关键零部件吃紧成扩产瓶颈

据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。强劲成长不仅来自规格升级，更反映AI数据中心加速建置下，整体光通信供应链正面临结构性重组。

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一、并购&重组&再融资

【收购】

纬德信息：拟现金收购海晟融创51%股权，可能构成重大资产重组

小九注：公司公告称，公司控股子公司北京双洲科技有限公司正在筹划以现金方式收购厦门海晟融创信息技术有限公司51%股权。本次交易完成后，标的公司将成为双洲科技的控股子公司，公司将取得标的公司控制权。根据初步测算，本次交易预计可能构成重大资产重组。公司股票不停牌，后续将开展尽职调查、审计、评估等工作，事项尚存在不确定性。标的公司的主要业务为提供覆盖烟草全行业产品体系的IT解决方案。标的公司的主要客户包括国家烟草专卖局、全国各地的烟草省级商业公司、中烟工业企业、复烤企业、各级收购单位等。

安诺其：拟收购算力与网络综合服务商烽云信息100%股权，股票明日开市起复牌

小九注：公司披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买冯树彬等3名交易对方持有的广州烽云信息科技有限公司100%股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。标的公司系算力与网络综合服务商，依托其自研的智能调度系统，通过对全网节点资源利用负荷的实时感知与AI智能调度，构建了数据中心、边缘CDN及算力服务三位一体的业务架构，服务客户包括字节跳动、阿里、腾讯、快手、网易等互联网企业。股票将于2026年4月21日(星期二)开市起复牌。

海泰科：拟购买旭域股份98.21%股权，股票复牌

小九注：公司拟通过发行股份及支付现金的方式，向北京东方旭域、杨宝和等88名交易对方购买其合计持有的旭域股份98.21%的股份，同时向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。标的公司主营土工合成材料研发、生产与销售。本次交易完成后，公司将实现对标的公司的控制并表和业务整合，有利于提升公司在高分子新材料领域的市场地位。公司股票自2026年4月21日开市时起开始复牌。

二、经营动态&业绩&合作

【业绩】

天齐锂业：一季度净利同比预增1530%-1818%，主要锂产品销售均价明显增长

小九注：公司预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为17亿元-20亿元，比上年同期增长1530.31%-1818.01%。业绩变动原因：受益于新能源产业发展与下游需求增长，主要锂产品销售均价明显增长；联营公司SQM业绩预计同比大幅增长，公司确认的投资收益较上年同期大幅增长。公司Q1净利润预计17.0亿-20.0亿，2025年Q4净利润2.83亿，据此计算，Q1净利润预计环比增长501%-607%。

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创维数字：第一季度净利润同比增长1455.79%

和邦生物：一季度净利润同比增长1287%，蛋氨酸产、销量增加

普源精电：第一季度净利同比增长512%，在光通信领域核心大客户销售收入同比增幅达到148%

高德红外：一季度净利同比增长338%，型号项目类产品持续交付及民品业务持续增长导致营业收入大幅增长

盛屯矿业：第一季度净利润同比增长250%，铜产品产销量同比增加铜价同比增长

大族数控：第一季度净利润同比增长177%，主要系AI服务器PCB市场专用加工设备的旺盛需求

大族激光：第一季度净利润同比增长116.59%

明泰铝业：第一季度净利润同比增长59.68%

天孚通信：第一季度净利润同比增长46%，高速光器件产品需求持续稳定增长

方直科技：2025年净利润同比增长27.85%，拟10派0.25元

万华化学：第一季度净利润同比增长21%，3月份受国际原油价格上涨等因素影响主要产品价格同比上涨

中策橡胶：一季度净利润12.2亿元，同比增长5.91%

华资实业：2025年净利润同比增长131.95%，拟10派0.225元

一鸣食品：2025年净利润同比增长76.87%，拟10派0.38元

章源钨业：2025年净利润同比增长68.82%，拟10派1.2元

宝新能源：2025年净利润同比增长45.21%，拟10派2元

北方股份：2025年净利润同比增长20.44%，拟10转4派3.81元

冰川网络：2025年净利润4.83亿元同比扭亏，拟10转4派10元

【公司动态】

昆仑万维：控股子公司艾捷科芯引入外部投资者长鑫科技全资子公司、彩讯股份等，整体估值达约40.54亿元

力源信息：在存储产业链紧张背景下，公司存储相关业务销售额大幅提升

立讯精密：800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，2027年Q3~Q4批量交付CPC

盛屯矿业：子公司拟与格睿绿能国际签署光储项目投资及能源管理协议

国轩高科：计划五月中旬发布第五代磷酸铁锂全场景电池

恒瑞医药：子公司药品纳入突破性治疗品种名单

华友钴业陈红良：企业已拿到精矿出口相关批文，在途周期约3个月

永辉超市：大规模闭店已结束，目前调改店已实现收入增长

*ST清研：申请撤销公司股票退市风险警示

【合作】

江山股份：拟与先正达签订重大合同，共同开发苯嘧草唑海外市场

三、增持&回购&股权变更

【回购】

联影医疗：拟3亿-6亿元回购公司股份

纳尔股份：拟1500万元—3000万元回购股份

山东威达：拟3000万元—6000万元回购股份

四、中标&签单

芯原股份：截至2026年4月20日新签订单45.16亿元，AI算力相关订单占比超85%

淮河能源：收到7个风电项目中选通知书

五、投资建设

和邦生物：拟投77.47亿元建设年产60万吨蛋氨酸项目

赛轮轮胎：拟投2.85亿美元建设埃及轮胎扩建项目

金达威：子公司拟12亿元投建年产10万吨藻油Omega-3项目

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！