9月4日，猪肉概念午后继续走强，380亿行业龙头新希望涨停，此前邦基科技、天邦食品、罗牛山、傲农生物等多股涨停。

消息面上，8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情。在集团猪企集中缩量出栏与开学季食堂集中备货的双重驱动下，全国外三元标猪报价从10.61元/公斤一度冲高至11.09元/公斤。

由盈转亏！“猪茅”牧原股份上半年亏超60亿元 管理层研判猪价后市将回升

8月20日晚间，牧原股份发布2026年半年报，报告期内营业收入594.1亿元，同比下降22.30%；归母净利润亏损60.78亿元，同比由盈转亏。若看单季度，Q2归母净利润为-48.63亿元，较Q1（-12.15亿元）环比增亏超300%，亏损幅度有所扩大。关于营收下滑的变动原因，牧原股份在定期报告中表示，主要系生猪销售价格同比出现较大幅度下降。

牧原股份管理层在业绩说明会上表示，猪价后市可能会有合理、稳定的回升，“这是2026年下半年到2027年整个行业的主基调，当下我们就是牢抓内部的生产效率，同时做好猪肉的品质，这一点对公司现在来说是最重要的。”

机构：猪周期反转渐近 建议积极关注养殖股

国投证券发布研报称，参考农业农村部设定的能繁母猪正常保有量(3750万头)，结合该行对于市场化力量和政策引导或双管齐下带动生猪产能非线性加速去化的判断，该行预计26Q3生猪养殖行业或逐步进入母猪超淘阶段，相应带动2027年猪周期反转(盈利口径)。建议积极关注养殖股。

方正证券发布研报称，展望后市，随着猪价震荡磨底延续，叠加前期产能调控政策持续起效，能繁母猪产能去化有望加速推进，行业供需格局有望逐步改善，为2027年新一轮价格上涨周期奠定基础。建议关注具备成本优势、现金流稳健的规模化龙头企业。

西部证券发布研报称，1~7月上市猪企累计出栏量同比个位数增长，原因是(1)25年上市猪企产能仍在高位，导致26年生猪出栏量较大。(2)头部猪企响应调控号召，主动控制出栏增速。7月上市猪企累计营收同比下降，销售均价环比上升。建议把握生猪养殖板块布局机会，关注出栏增长确定性强、经营稳健的猪企。

主力青睐的猪肉概念股一览

据IFIND统计显示，猪肉概念股中，牧原股份、温氏股份、正邦科技、新希望、傲农生物等近3日获主力资金净流入排名靠前，均超7000万元。

数据统计范围为2026年9月2日至9月4日完稿时

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