市场早盘震荡调整，三大指数集体下挫，创业板指领跌，黄白二线明显分化。量能大幅萎缩，沪深两市半日成交额1.2万亿，较上个交易日缩量1256亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2600只下跌。从板块来看，军工板块涨幅居前，亚星锚链封涨停。半导体板块表现活跃，光刻机、光刻胶概念快速拉升，国风新材4天2板。半导体设备概念持续走强，圣晖集成反包涨停续创历史新高。造纸概念反复走强，五洲特纸风涨停。下跌方面，港口航运概念集体下挫，中远海能、招商轮船大跌。

板块方面，AI审核、半导体设备、军工等板块表现活跃，稀土、光伏等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.7%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.96%。

涨停天梯榜： 

【5连板】掌阅科技

【3连板】美邦股份、豫能控股、金时科技

【2连板】汉缆股份

今天炒什么

【AI审核】

相关个股：国安股份、汉邦高科、人民网、绿盟科技、数码视讯

消息面上，网信部门从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题，将对无AI标识的虚假不实信息保持高压严管态势，发现即处置，严厉打击违规行为。

【半导体设备】

相关个股：微导纳米、圣晖集成、兆易创新、北方华创、长川科技

消息面上，全球最大规模半导体设备制造商之一的应用材料于昨日公布最新季度报告，并预计下一季度营收达76.5亿美元，超出市场预期，每股盈利也同样超出市场预期，凸显出在全球AI算力基础设施建设浪潮如火如荼以及“存储芯片超级周期”宏观背景之下，半导体设备厂商们或迎来超级增长周期，它们将是AI芯片与存储芯片产能急剧扩张趋势的最大受益者。

【军工】

相关个股：亚星锚链、安达维尔、江龙船艇、航材股份、航发控制

申万宏源发布研报称，进入“十五五”期间，预计2026年上半年军工行业基本面有望持续改善，订单端及业绩端将逐步修复，交付和确收节奏预期恢复至常态。此外伴随十五五规划落地，叠加排产规划和订单陆续下达，军工行业确定性有望进一步增强。

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机构观点：

中泰证券：AI驱动电子布薄型化趋势，织布机短缺支撑涨价行情

中泰证券发布研报称，电子布淡季超预期涨价，印证供给紧俏格局。2026年2月4日林州光远7628布报价上涨0.55元至5.40元（+11%），国际复材7628布涨0.55元至5.20元（+12%），薄布亦涨0.60元（+11%）。自今年年初以来电子布价格连续两次快速上调，涨价节奏明显加快、幅度显著扩大。尤其在传统淡季背景下，此轮提价来得短促且凌厉，充分印证供给紧俏格局。

华源证券：“先进存储+先进逻辑”助力国产化，AI加持产业大周期

华源证券发布研报称，全球半导体行业景气度上行。2025年，受益于人工智能应用及数据中心基础设施的强劲需求，逻辑芯片和存储芯片需求显著增长。根据Wind数据，自2025年二季度起，全球半导体营收持续环比上升，进一步印证行业景气度持续升温。根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）数据，预计2025年全年将同比增长22.5%至7720亿美元，并且2026年行业上行趋势将延续，全球半导体销售额或接近1万亿美元。

西南证券：商业航天建设期主线确立，AI算力提供景气强化

西南证券发布研报称，商业航天正式迈入建设期，通信行业开启“星座级Capex”新周期，是2026年最具确定性的核心主线。商业航天已从前期技术验证与主题探索阶段，进入以规模化星座部署为核心的建设期。在国家战略高度持续提升、“十五五”规划明确指引的背景下，低轨卫星作为6G“空天地一体化”网络的关键基础设施，其发展具备明显的政策刚性。

华创证券：多模态模型迎来“Deepseek时刻”，供给革命将重新定义内容创作范式

华创证券发布研报称，AI视频生成正在从盲盒式娱乐向精准工业化生产跨越。区别于早期模型单纯追求画质，本次Seedance 2.0（通过“@素材名”精准控制）与可灵3.0的升级，标志着行业进入可控性大于生成能力的新阶段。强逻辑：过去AI视频无法商用的核心痛点在于“抽卡”导致的边际成本不可控。新一代模型通过原生多模态架构和指令对齐，将“废片率”显著降低，进而降低整体视频生产成本。结论：技术跨越使得AI视频从娱乐/少数人的工具辅助，正式具备了进入规模化B端工作流（如电商广告、短剧漫剧制作）的基础。

信达证券：全面市场化时刻来临，电源估值逻辑面临重塑

信达证券发布研报称，优质龙头电力央企：供需宽松、电价下行周期中，优质龙头电力央企有望凭借机组质量、集团支持、分布区域、治理能力等自身优势，实现行业内优异业绩。“困境反转”启动时，央企龙头有望凭借其业绩韧性与行业弹性实现率先复苏反弹。

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