事件：近期，欧洲海风政策进展积极，具体梳理如下：

• 德国，计划启动CfD补贴招标，将于2027年重新启动海风项目拍卖；

• 英国，AR8拍卖时间提前至26年7月，且减免部分海风进口工业品关税；

• 荷兰，计划26年9月启动带补贴海风项目招标，并于27年启动CfD拍卖；

• 欧洲，签署《汉堡宣言》，再次强调2050年300GW海风目标，并提出跨境合作。

点评：当前，欧盟提出《清洁能源投资战略》，针对发电和电网，2026年至2030年的五年间，欧盟每年将投入6600亿欧元。

GWEC紧急发布《风能行动计划》，呼吁各国政府以前所未有的速度加快风能部署，提出五项未来12月内执行的紧急措施，包括：36月内大幅扩大风能产能、扩展和优化电网、通过金融工具为项目调动资金、加速终端电气化，及制定战略等。

叠加英国AR8提速，欧洲无疑在加速海风建设的推进速度。可见，无论国内市场，还是欧洲市场，海风当前都是高景气的起点。

行业景气度：国内外需求共振上行

• 国内：“十五五”定调海上风电，年均装机超10GW

“十五五”规划提出，“在渤海、黄海、东海、南海海域建设海上风电基地，规范有序推进深远海风电开发，海上风电累计并网装机规模达到1亿千瓦以上”。

此次使用海域而非省市划定区域，或标志着海上风电成为国家新型能源体系建设的重要一环，而不是地方政府发展清洁能源的可选方案。截至2025年底已实现并网47GW，测算十五五年均装机10.6GW，较十四五年均增加39%；2026年以来福建、海南、山东等省市陆续发布年度重点项目清单，其中海风总规模超20GW，结合我们梳理目前已开工项目近9GW，预计2026年海风装机有望突破10GW。

整体来看，“十四五”期间国内海上风电发展相对低迷，2022-2025年年均新增并网仅约5.4GW。“十五五”期间海上风电潜在增长空间广阔，截至2025年末国内海风累计并网约47GW，本次规划提出至2030年末累计并网100GW以上的目标，对应“十五五”年均新增装机约10.6GW，明确的装机规划较2022-2024年年均新增规模接近翻倍，有望显著提振行业发展动能，且考虑到历史完成情况，预计该目标存在超额完成的可能性。

行业景气度有望迎来持续提升。截至2025年末，各省约有60GW已完成竞配但尚未建设的省管海域海风项目储备充足；同时，各省积极推进国管海域深远海示范项目，部分项目已启动建设。预计行业在2025年小幅复苏的基础上，自2026年起将进入持续景气上行通道。

• 欧洲：本土供应链降本提效，支撑项目加速落地

地缘冲突导致欧洲能源供给受阻，海上风电作为本土优质资源，前期受制于当地产能紧缺与成本高昂影响，国内零部件、管桩、海缆企业已批量导入欧洲海风市场，并积极布局属地化产能，有望受益于欧洲海风发展的战略机遇期。

当地时间3月15日，英国能源大臣米利班德宣布，在中东局势对能源安全的影响下，英国政府将出台一系列措施以“更进一步、更快”地推进国家能源安全，并确认将今年第八轮CfD招标（AR8）招标提前至7月启动。

此外，英国工党政府决策自4月1日起正式废除针对针对制造转子、叶片、电缆、风机、变电站等海风相关的进口材料和零部件33项进口关税。通过实施“授权用途系统”，企业只要证明进口组件专门用于风能制造，即可享受零关税待遇。这一举措将显著降低在英国建造风电机组零部件的成本，为制造商削减成本、再投资注入强心剂，旨在提升本土制造业的国际竞争力。

英国化石能源发电占比接近30%，主要是依赖天然气进口，英国是欧洲海风第一大装机国，海风累计装机约16gw，占欧洲接近50%，但本土风机、海缆等产能不足，需拥抱海外供应链。本次在最新一轮差价合约（CfD）中成功锁定8.4GW新增海风产能，约220亿英镑投资，国内供应链凭借成本及交付速度等优势，有望在英国持续落地签单。

小结

在中东地缘冲突引发能源焦虑、数据中心建设需求进一步强化潜在电力缺口的当下，海风作为欧洲本土资源禀赋最优、产业链相对最完善、同时也具备一定经济性的可再生能源形式，或将在未来很长一段时间成为欧洲各国政府能源建设重点发展的方向。

相关环节梳理：

• 海工制造商：天顺风能、大金重工、海力风电等；

• 海缆：东方电缆、亨通光电等；

• 海风风机：明阳智能、金风科技、运达股份等；

• 零部件；金雷股份、振江股份等；

• 变压器：明阳电气、金盘科技等。

参考研报

• 20260316-华鑫证券-电力设备行业周报：Token调用激增，风电出海补位欧洲能源缺口

• 20260316-世纪证券-装备制造行业周报：储能及风电景气度上行