市场三大指数集体高开，随后震荡。科创50涨幅明显，一度涨2%。

盘面上，创新药、光模块散热、培育钻石、农业种植、生肖概念、贵金属概念表现活跃。下跌方面，白酒等跌幅居前。

【涨停天梯】

4连板：天洋新材、金螳螂；

3连板：神奇制药、共进股份；

2连板：中石科技、桂发祥、华正新材、圣达生物、正裕工业等9股。

【贵州茅台  失守1300元整数关口】

相关个股：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、泸州老窖等

消息面上，贵州茅台发布2026年半年度报告，上半年归属于上市公司股东的净利润445.17亿元，同比下降1.95%。其中公司Q2净利润172.74亿，Q1净利润272.43亿，据此计算，Q2净利润环比下降36%。

【创新药概念震荡回升 誉衡药业7天5板】

相关个股：誉衡药业、华森制药、陇神戎发、太龙药业、立方制药、瑞康医药、石药创新等。

消息面上，2026年上半年我国创新药对外授权（License-out）交易金额已突破1100亿美元，在全球TOP10交易中占据八席，产业正从"卖故事"转向以临床数据和商业化兑现能力定价的新阶段。

【电影《牛来》反向“出圈” 生肖概念股活跃】

相关个股：金牛化工、罗牛山、公牛集团、铜牛信息、天洋新材、澳洋健康等

中信证券发文表示，投资的世界里，情绪无法真正带来“牛来”。真正的“牛”，从来不是靠一个名字召唤出来的。它诞生于时代浪潮的方向中，成长于产业链的轮动节奏里，最终兑现于每一份经得起验证的基本面中。情绪可以点燃热情，但只有认知和耐心，才能让这份热情结出果实。读懂时代的方向，理解轮动的节奏，以适合自己的方式参与其中——牛，终会在你坚守的价值里，悄然到来。

【光模块散热概念发酵 中石科技连续两日20CM】

相关个股：中石科技、飞荣达、超频三、康盛股份

消息面上，高端光模块持续放量带动散热需求，另外光模块龙头中际旭创与主营高性能散热组件及屏蔽材料的中石科技共同公告称，中际旭创拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份。

【培育钻石概念异动拉升 黄河旋风直线涨停】

相关个股：黄河旋风、惠丰钻石、四方达、力量钻石、国机精工、沃尔德等。

消息面上，华西证券研报称，预计金刚石散热2030年全球市场中性约188亿元、乐观约312亿元，2026-2030年中性口径复合增速约128%。

【现货黄金站上4400美元/盎司 贵金属概念走强】

相关个股：湖南白银、兴业银锡、晓程科技、中金黄金、紫金矿业等

消息面上，现货黄金站上4400美元/盎司，日内涨0.57%。中信证券认为，当前黄金价格的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。展望后市，预计霍尔木兹海峡局势对黄金价格的影响将从压制转变为助推，美联储货币政策可能比市场预期更为乐观，叠加美国军费暴涨推高赤字，预计年内黄金价格将回到上行通道。

【英伟达官宣CPO交换机全面量产 超节点概念再度走强 共进股份3连板】

相关个股：共进股份、紫光股份、星网锐捷、锐捷网络、华勤技术等

英伟达14日凌晨宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍。Spectrum-X Ethernet Photonics基于新一代Spectrum-6交换芯片构建，采用共封装光学，英伟达已将其定义为“全球首款进入量产的200G/lane CPO以太网交换机系统”。

中国银河证券指出，随着GPU集群规模扩大，数据中心内部通信压力持续提升，光互连成为重要发展方向。Vera Rubin量产Spectrum-X Ethernet Photonics进一步验证光互连在下一代AI数据中心中的价值。硅光子技术渗透率的提升也将同步带动上游光芯片需求的高速增长。

【全球粮食危机可能正在酝酿 农业板块表现活跃 金健米业涨停】

相关个股：金健米业、秋乐种业、神农种业、康农种业、敦煌种业、深粮控股等

消息面上，摩根大通日前警告称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。霍尔木兹海峡航运中断，以及潜在的历史级超强厄尔尼诺现象的出现，可能会削弱农作物产量、制约农业生产，并使食品通胀在2027年上半年持续居高不下。

【机构观点】

华泰证券：向上趋势基础未变 关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号

华泰证券研报指出，上周海外扰动升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技指数承压，A股震荡分化，主线持续性不强。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段。中期看，7月经济数据外需偏强内需阶段性偏弱、有效需求待催化，但中观景气改善面在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。配置上，AI链仍是首选，其中通信设备居首，其次国产算力链、AI电力；其他方向关注盈利预期不弱的CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的银行和交运。

招商证券：市场将更加聚焦于业绩主线的结构性机会

招商证券发布研报指出，近期市场快速反弹后转为震荡，本质上是基于美联储TACO与非农、就业数据，交易宽松流动性与降息预期。对于市场而言，8月以来由宏微观流动性改善共振带来的风险偏好回升和市场系统性修复或已进入尾声，叠加中报业绩集中披露窗口临近，市场将更加聚焦于业绩主线的结构性机会。配置上建议沿科技创新+企业出海+传统低估值再平衡三线均衡布局，重点关注电子、电力设备、化学制药、有色金属、煤炭。

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