10月28日，CPO概念震荡反弹，共进股份一度涨停，天孚通信、中际旭创、新易盛等多个行业龙头涨超4%。

消息面上，高盛近期报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。

此外，根据最新披露的公募基金三季报，今年三季度，光模块龙头中际旭创再度蝉联公募头号重仓股，新易盛第二。

据证券时报网，市场人士认为，当前光通信板块短期股价波动更多受市场情绪与估值因素影响，行业需求升级与产品技术迭代等驱动因素仍在延续。从新易盛、中际旭创、天孚通信及东山精密已披露的业绩、订单及产品进展来看，相关公司生产经营与交付保持正常，今明两年的业务发展都有相应的需求和产能作为保障。

机构：尚未发现足以证明主要龙头企业订单出现系统性恶化的证据

金元证券称英伟达联合矽品大幅扩大CPO光引擎产能表明当前高速光互联需求仍然旺盛。但光模块龙头股价的大幅下跌，在另一面说明当前市场正在重新评估AI硬件板块的估值水平及远期增长预期。由重点公司10月23午间集中披露的公告内容来看，目前尚未发现足以证明主要龙头企业订单出现系统性恶化的证据。但应注意，当前光模块龙头股的投资逻辑，已经从高速增长预期转向了增长兑现能力的验证。

兴业证券称CPO从技术展示迈向系统验证，OCI/OpenCPX标准化提速，建议关注激光器、连接与测试环节；产业链公司前三季度业绩预告高增，AI需求向光芯片、光器件及光通信传导，建议持续关注后续放量与交付。

东吴证券称AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求，NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。海外科技巨头持续加大AI基础设施投入，支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时，大模型训练与推理对GPU间数据交换提出更高要求，互连带宽增长滞后于算力提升，数据传输瓶颈日益突出。随着Scale-Up域由单机柜向多机柜扩展，铜互连面临更大的传输距离、信号完整性及功耗压力，光互连有望加速进入柜间Scale-Up场景，拓展行业需求边界。

三季报业绩大增的CPO概念股一览

据IFIND统计显示，CPO概念股中，华盛昌、罗博特科、光库科技、长光华芯、永鼎股份等三季报净利润增速排名靠前，均超100%。

数据统计范围截至2026年10月28日完稿时已发布三季报的公司

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