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Meta Platforms正在扩展其智能眼镜产品线，推出无摄像头版本，并将Mu­se助手功能引入旗下智能眼镜产品。在周三举行的Connect年度大会上，该公司发布了首款不搭载摄像头的Ray-Ban Meta Audio智能眼镜。同时，Meta还推出了第三代搭载摄像头的Ray-Ban Meta眼镜，以及新款价格更低的Meta品牌智能眼镜。这款主打音频功能的眼镜，为Meta重新探索这一曾因隐私问题引发争议的产品类别提供了机会。Meta无摄像头眼镜起售价为349美元，计划于10月3日开始发货第三代机型还配备了一个新的“操作按钮”，用户可以对其进行自定义设置，用于执行特定任务，例如启动Muse语音助手。歌尔股份为Meta核心代工厂商，料将深度参与无显示Muse助手眼镜。

Meta Connect大会要点速递：Muse接入AI眼镜、无摄像头眼镜与VR眼镜三线齐发，端侧AI有望受益。

Muse从聊天走向办事，并首次落地AI眼镜。Muse将获得独立邮箱地址，可自主收发邮件完成任务；Mac端应用将具备操作电脑的能力；新增视频通话，由Muse Realtime Avatar模型驱动的可定制虚拟形象实现实时对话。更关键的是，Muse将在未来几个月正式登陆Meta全系AI眼镜，未来几周即启动眼镜端AI体验升级，用户唤名即可唤醒，完成指导健身、记录饮食、预约行程、帮买眼前商品等任务。AI眼镜的卖点从能听会说升级为能替用户把事办完，端侧AI的入口价值加速兑现。

AI眼镜产品矩阵大幅扩张，为本次大会绝对主线。Meta发布首款无摄像头AI眼镜Ray-Ban Meta Audio，重43克为品牌最轻最薄，纯音频语音交互，续航12小时、配合充电盒达48小时，Clubmaster与Burbank两种款式、23种配色镜片组合，349美元起。同步发布Ray-Ban Meta第三代，449美元起，续航提升至9小时，新增可自定义操作按钮一键唤起Muse，新增Aviator、Zena两个框型；自有品牌推出249美元起低价机型，并与EssilorLuxottica推出Capri、Nova款式及Lisa联名系列，年底三大品牌合计将提供超100种款式选择。品类由单一摄像头形态走向多价位、多形态矩阵。

VR眼镜轻量化分体式方案正式落地，27年正式上市。 Meta VR Glasses整机仅100克，为Quest 3的五分之一，采用无绑带眼镜形态加口袋计算模块的分体式架构。采用5K MicroOLED方案，最高120Hz，配双彩色透视摄像头；交互彻底摆脱手柄，依靠眼动追踪与手部追踪实现注视选中、捏合确认。售价1299.99美元，2027年春季上市。生态侧兼容全部Quest游戏应用，首发超75款手势优先游戏，可作无线虚拟外接屏，并成为首款IMAX Enhanced认证VR设备，同步推出与迪士尼、工业光魔合作的VR增强影院。Meta同时表态仍将研发完整形态VR头显，VR并未退场、而是向眼镜化重塑。

瑞芯微是一家产品导向型公司，产品积累深厚，是目前国内产品形态相对最完整的端侧SoC公司之一，其低、中、高端产品线均很完备，产品层次布局全面。在端侧AI 能力方面，瑞芯微走在前列，其协处理器产品仅用约两个季度便成功导入AT PC、平板、智能座舱、服务机器人、工业视觉及智能家居等十余个行业，覆盖数百家客户，速度远超市场预期。近期热门的机器人等终端爆款产品也采用了其芯片。这些案例证明了公司拥有足够长的产品梯队和!强大的产品生命力，能够承接端侧AI 碎片化场景的爆发。由于端侧场景分散且快速轮动，更宽的产品线使其有更大概率掳捉到市场需求。

晶晨股份是一家产业口碑良好的老牌公司，其风格偏向To B, 以客户为导向，围绕B端客户覆盖更多终端场景，其电视机顶盒等业务是稳固的基本盘。公司当前最大的看点是深度绑定了谷歌的端侧AJ 核心战略，并且是谷歌智能家居生态体系的指定系统级芯片商。谷歌已上市的AI 音箱、在售的摄像头和可视化门铃等产品均采用晶晨的芯片。双方还在联合拓展ODM生态、第三方品牌及运营商客户，这使得晶晨占据了全球头部大模型公司端侧落地的核心供应链位置，同时，公司自身也在句端侧AI 平台转型，其首款端侧AT 算力通用平台芯片A9已经回片并进入推广和落地开案阶段，覆盖了商显、泛机器人、平板、边缘计算和智能座舱五大场景。从基本盘来看，公司2026年的业绩持续创新高，呈现量价齐升的状态。

恒玄科技在可穿戴设备领域独树一帜，其核心优势在于低功耗和音频技术，市场布局良好，品牌客户覆盖度非常全面。尽管2026年受到存储涨价和消费电子景气度影响，短期业绩承压，但毛利率逆势提升，显示出较强的盈利韧性。更重要的是，其采用先进工艺的旗舰级芯片瞄准了智能眼镜、新一代手机和智能手表等下一代可穿戴场景。随着这些新品在2026至2027年逐步落地，其产品结构将持续优化升级。炬芯科技的标签是音频与存内计算。音频是其传统强项，在蓝牙音箱、无线麦克风等品类的一线品牌客户中份额持续领先。其更具特色的是存内计算技术路线，采用存内计算一体化框架来做端侧AI,相关产品的营收占比已超过四分之一。这条技术路线对存储涨价的敏感度天然更低，在当前行业环境下构成了一种差异化优势。此外，泰凌微、中科蓝讯等公司在连接和音频细分市场也占据了较强的市场地位。

端侧AI 是云端大模型厂商实现商业闭环的必然选择，其存在的确定性体现在载体变现、交互体验、隐私保护和商誉分流等方面，具备切实的价值。行业现状方面，创新力度充足，模型能力正在加速升级。但目前阶段性地受到两大因素压制：一是存储成本高企，二是现象级产品的缺失。未来，这两大压制因素的解除将是行业行情最大的催化剂。

参考研报

20260903-招商证券-AI端侧行业跟踪系列（二）—WorkBudd开放平台上线，首次打通硬件、应用与开发者三层生态