机构指出，在科技浪潮的推动下，人形机器人成为未来最为确定的方向之一，获得了国内外顶级政策、政企资金以及科技龙头的全方位加持，产业进入快速发展期。

核心逻辑

1.过去2年，国内外众多科技及初创企业如璀璨星辰，纷纷切入人形机器人新赛道，2024年是国内外人形机器人的原型机发布大年，如1X Tech的NEO、开普勒的先行者K2、小鹏的Iron，经过半年到一年的技术优化与调试，2025年有望成为真正的量产元年。2月6日，特斯拉发布招聘机器人生产制造工程师，再次强化其机器人量产进程。

2.DeepSeek成功突破AI发展的高昂成本问题，凭借降本、开源的优势，在人形机器人领域展现出强大的赋能能力，有望助力机器人在环境感知、任务规划与决策、持续进化等大模型方面实现质的飞跃。此外，DeepSeek也让国产厂商在AI领域看到希望，强化国产机器人在软件端持续深耕和突破的信心。

3.Meta入局具身智能领域，特别是AI驱动的人形机器人，对机器人行业和投资领域都具有深远的意义。Meta的入局也将加剧行业竞争，推动政策支持和市场扩张，同时也给投资者提供了新的投资机会，特别是在高壁垒、高确定性和高弹性价值的细分赛道，如高精度传感器、传动部件（如丝杠）等领域。

4.人形机器人产业化加速，行星滚柱丝杠为核心部件，引领百亿增量空间。当前，人形机器人技术路线已趋于确定，行星滚柱丝杠作为关键的线性驱动零部件，扮演着至关重要的角色。其通过将螺杆的旋转运动转化为螺母的直线运动，实现精确的位移控制，广泛应用于机器人手臂伸展、手指抓握等高精度动作，显著提升人形机器人的运动稳定性和可靠性。随着特斯拉Optimus的推出，国内外厂商布局人形机器人领域势头加剧，丝杠需求快速膨胀。预计未来人形机器人销量可达100万台，丝杠市场将迎来百亿级增量空间。

华龙证券认为， 宇树科技产品京东开售，人形机器人行业逐步开启量产进程；全球大厂积极布局人形机器人领域，产业链0—1过程中，上游高壁垒零部件厂商和垂直整合能力强的整机企业有望优先受益，建议围绕“高确定性+增量技术”两条主线，紧密跟踪：一、特斯拉Optimus量产进度及国产供应链订单释放；二、国内华为、宇树链等新进展，把握2025年产业扩张期的确定性红利。