市场早盘高开后震荡回落，科创50指数跌超1%。沪深两市半日成交额8700亿，较上个交易日缩量1361亿。全市场超3700只个股下跌。

盘面上，机器人概念反复活跃，多伦科技、赛福天、襄阳轴承4连板，大西洋、光洋股份2连板，大洋电机、华培动力涨停；智能驾驶浙江世宝、大明电子、通达电气涨停；消费板块表现活跃，食品饮料、零售方向领涨，桂发祥、青岛食品双双2连板，阳光乳业、茂业商业、广百股份涨停；银行板块盘中逆势走强，沪农商行涨超4%，股价创年内新高，建设银行再创历史新高。下跌方面，医药板块走弱，灵康药业跌停，近岸蛋白、万泰生物、万泽股份等大跌。

截至半日收盘，沪指跌0.13%，深成指跌0.33%，创业板指跌0.45%。 

【银行】

相关个股：沪农商行、重庆银行、江苏银行、成都银行、北京银行、浙商银行等

消息面上，截至目前，有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元，涵盖国有六大行、4家股份行、6家城商行和5家农商行。其中，国有六大行合计拟派现约2209.89亿元，在已披露总额中占比超八成。

【零售/大消费】

相关个股：青岛食品、上海九百、九牧王、桂发祥、阳光乳业等

消息面上，国家发改委表示，正在研究制定扩大内需战略实施方案（2026—2030年），并将加快推动印发实施。

开源证券研报认为，当前食品饮料板块筹码出清较为充分、估值处于历史偏低位置、市场预期不高，三重特征叠加下，板块防御属性凸显。同时，高股息属性更使其成为震荡市中的避风港，板块龙头分红率普遍较高，在无风险利率下行的背景下，稳定分红的相对吸引力进一步提升。

增加值11.1万亿元！亮眼数据发布，消费概念今天火了！怎么说？看好大消费方向后市行情吗？

【人形机器人】

相关个股：赛福天、多伦科技、襄阳轴承、光洋股份、方正电机等

消息面上，据财联社，字节跳动官网及招聘信息显示，其Seed Model团队更新一批机器人相关岗位，覆盖本体设计、灵巧手、减速机控制、仿真工程师、数据算法工程师等数十个方向，硬件、软件、数据三条链路同步铺开。

另外，在2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会上，宇树科技创始人王兴兴表示，随着GPT-6的发布，目前物理AI已经看到被击穿的苗头，很可能最近1-2年或2-3年，目前具身智能迈过ChatGPT时刻的最核心挑战是AI模型的输入输出和真实机器人的对齐。

国金证券称从交易结构看，物理AI具备逻辑顺、筹码轻、催化密和板块容量大的特点。在科技板块轮动背景下，物理AI有望承接科技资金轮动。建议关注三条主线：一是机器人本体与T链供应链，包括特斯拉Optimus、智元等；二是数据采集与空间感知；三是仿真、渲染与模型工具等。

字节跳动又来大动作，人形机器人行业催化不断！主线地位确立？怎么看？谁是机器人概念龙头？

【智能驾驶】

相关个股：浙江世宝、中海达、豪恩汽电、山子高科、大众交通等

消息面上，大众中国发布消息称，大众汽车集团（中国）已在合肥正式获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并已在合肥启动L3级技术的真实道路测试与数据采集。

L3级技术的真实道路测试与数据采集开启！智能驾驶今天火了，涨停潮！谁有龙头相？？

【算力租赁】

相关个股：润建股份、旺能环境、赛意信息、青云科技、天亿马、润泽科技等

消息面上，据报道，亚马逊首席执行官安迪·贾西表示，受人工智能（AI）基础设施需求不断增长的影响 ，亚马逊网络服务（AWS）的云计算容量在2027年底前已基本售罄，且大量订单已排至2028年。

【芯片产业链】

相关个股：长鑫科技、天德钰、中晶科技、达瑞电子、晶合集成、芯动联科、波长光电等

消息面上，天德钰三季报显示，公司第三季度单季净利润同比增长167.13%；中晶科技前三季度归母净利润7428.18万元 同比增118.06%。

据财联社，华尔街投行杰富瑞公司（Jefferies）预计，尽管人工智能（AI）投资、数据中心建设和内存价格等问题给半导体行业带来压力，但半导体设备市场仍将持续扩张至2028年。

【冰雪经济】

相关个股：雪人集团、龙江交通、晶雪节能、大连圣亚、冰山冷热等

消息面上，据报道，部分滑雪场已正式开板，并有多数雪场预计于11月开板。在线旅游平台数据显示，北京、上海、南京等一线、新一线城市游客冰雪旅游需求提前升温，最新预订数据中，南方游客人次占比超70%。

【AI硬件股】

相关个股：长鑫科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、德明利等

消息面上，Anthropic招股书点燃AI行情，隔夜美股收高纳指涨0.8%，存储、光通信板块走强，海力士涨超4%，西部数据涨超3%，美光科技涨近3%，Lumentum涨超8%。

另外，A股三季报披露进入尾声，天孚通信（10月28日）、中际旭创（10月29日）、新易盛（10月29日）等将密集亮相。

据第一财经，整体来看，7月以来电子与通信板块的逾10万亿市值回撤，是高估值、交易拥挤、外部不确定性和业绩验证压力共同作用的结果。个股层面的普遍回撤，反映出市场对科技成长股定价逻辑的变化。过去两年，AI算力、半导体国产化、光模块景气度上行等因素共同推动相关资产估值持续提升。部分公司股价在业绩释放前已经出现较大幅度上涨，一定程度上透支了未来数年的增长预期。一旦资金风险偏好下降，高估值资产便更容易受到集中抛售。

机构观点

广发证券：大语言模型后 具身模型何时迎来GPT时刻?

广发证券发布研究报告称，迈过量产节点后，产业发展的重心已迁移至具身模型。当前产业已迈过量产节点，硬件方案基本定型，发展重心已逐渐从硬件层零部件迁移至软件侧的具身模型-影响着具身智能的智能化程度和动作执行效果，其模型能力也决定着具身智能的应用场景边界和终端需求，是决定后续产业发展节奏和发展阶段的关键变量。

浙商证券：房地产行业呈现“总量下行、结构修复” 2027年是进一步深挖“α个股”时代

浙商证券发布研究报告称，与2025—2026年相比，该行认为2027年是进一步深挖"α个股"的时代，投资策略核心是"走进现房时代，存量先起"。2027年地产板块的投资策略该行建议关注：1)中介龙头;2)优质头部，优选现金流安全垫厚、收入利润不完全依赖住宅开发的"开发+运营"类企业，此外三四线头部中国海外宏洋该行认为也可关注;3)商管和物业，红利风格下具备稳定分红能力的头部公司。

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