市场三大指数高开震荡，截至目前，创业板涨超1%。两市3800股上涨。

盘面上，CPO/PCB等算力硬件、短剧游戏、机器人、冰雪经济等板块活跃。

活跃股方面，东方新能等4股走出3连板，文投控股等9股晋级2连板。

【隔夜美股AI交易延续反弹！A股CPO联动走强】

相关个股：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、剑桥科技等

消息面上，隔夜美股AI交易延续上周五的回暖势头，并未因英伟达CEO黄仁勋相关风波而重新陷入抛售；芯片股大涨，费城半导体指数涨6.85%，希捷科技、西部数据涨超9%，博通涨超8%，闪迪涨超6%，英特尔涨超5%。光通信企业Lumentum涨10.69%。

据上证报，分析人士认为，我国科技股行情虽在一定程度上受到外部因素扰动，但整体仍具有相对独立的叙事逻辑，A股科技板块具备长期投资价值。

点评：隔夜美股科技又反弹了，这对于A股的科技股是一个利好，但整体上能否形成持续的反弹，还是需要权重股能否企稳。

【AI漫剧概念震荡拉升！文投控股2连板】

相关个股：文投控股、掌阅科技、欢瑞世纪、荣信文化、川网传媒、华策影视等

消息面上，市场研究机构QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。2026年9月，短剧视频、短视频APP行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时、57.17亿小时，分别位列时长增长赛道Top 1、Top 2，断层式领先位列Top 3的AIGC。

国泰海通证券发文称AI重构视频产业，AI短剧步入快车道，预计2034年AI剧及漫剧市场规模有望达到2600亿元，2027-2034年CAGR约24.2%。AI视频正由短剧向精品长剧及电影延伸，内容供给有望持续扩容。随着Seedance等多模态大模型能力提升，AI剧加快向精品化及长视频拓展，平台、IP及内容制作公司有望受益于内容供给增长和制作效率提升，AI视频工具厂商有望受益于创作需求增长。

【苹果公司披露机器人“大脑”新进展！物理AI/人形机器人反复活跃】

相关个股：光洋股份、福莱新材、宇树科技、上纬新材、襄阳轴承等

消息面上，据财联社，近日，苹果研究团队披露机器人“大脑”研究进展：人形机器人自主控制系统HALO。据论文披露，研究团队在6个未预先扫描或建图的真实环境中开展360次单项任务测试，平均成功率为91%。对于具身智能“Chat GPT时刻”的到来节点，多位业内人士给出的判断“落”在了2027年下半年左右。

山西证券研报认为，电子皮肤作为人形机器人实现环境感知与精准操作的核心零部件，有望依托人形机器人需求增长，维持高速发展，未来人形机器人或将成为电子皮肤最为重要的下游应用领域。柔性触觉传感器作为电子皮肤的核心组件，是近年来关注度最高的智能传感器之一，市场规模持续扩容，预计到2029年全球市场规模将达到53.22亿美元，2024年至2029年复合增速为14.79%。

点评：机器人赛道的利好实在是太多了，当下板块的问题是市场的资金并不愿意只在这个板块，尤其是在缩量仅有1.5万亿的局面下，当出现二三个涨停潮的板块时候，资金的分流效应就会放大，这对于机器人板块不利。

【零售板块异动拉升！大东风晋级6天4板】

相关个股：友好集团、大东方、宁波中百、大连友谊、上海九百、中央商场等

消息面上，国家发改委等五部门联合印发《关于加强消费基础设施建设 促进消费协同互动的指导意见》，从城乡商业设施、服务消费、流通网络等五方面部署20项重点任务。

【PCB概念表现活跃！迅捷兴涨超10%】

相关个股：迅捷兴、沪电股份、瑞丰高材、广合科技、南亚新材等

消息面上，机构认为，头部板厂密集出台AI PCB扩产计划，2028年AI PCB总市场空间有望超预期，光模块、NPO、交换机等场景配套高端PCB需求持续扩张，设备端受益。

【北方冰雪航线机票预订量增长！冰雪经济概念强势联动】

相关个股：龙江交通、冰山冷热、晶雪节能、大连圣亚、龙建股份等

消息面上，据财联社，10月底以来，河北张家口崇礼、新疆可可托海等雪场陆续开板，带动北方冰雪航线机票预订量增长。数据显示，11月1日至15日，国内前往张家口的机票预订量同比上涨约293%；前往阿勒泰的机票预订量超5400张，同比增长约34%。

点评：从当下的季节性上确实比较适配，部分的龙头股打开高度，对整个板块的资金吸引力有较大的提高。

缩量分化之下行情怎么走？

机构：本周属于重要变盘窗口期 重点跟踪三个信号

中信建投称本周属于重要变盘窗口期，重点跟踪三个信号：一是成交能否再度放量；二是超跌主线能否持续承接资金；三是上证指数站稳 3700 点，双创指数收复 5 日、10 日均线。盘面已有积极试盘信号：资金逐步布局超跌赛道，前期资金试探半导体，昨日切换至算力，这类主动试盘行为在下跌阶段较为少见，属于边际改善信号。游资端节奏可控，物理 AI 等题材有序轮动，既无过度狂热，也未快速退潮。主要短板是机构整体偏谨慎，观望情绪较重，这也是量能难以有效放大的核心约束。当前市场格局：经过充分调整，可抛售筹码动能逐步衰竭；持币资金有博弈反弹修复，但风险偏好不足，迟迟不愿进场。不过国内基本面与政策环境已边际向好，行情拐点尚待外部风险充分消化，等待量变积累完成质变。

光大证券称成交再次缩量，存量资金的腾挪，制约了市场正向共振的力度，市场风险偏好仅局部结构性改善。展望后市，国内护市政策仍在继续落地并显效。不过，海外市场则受到美联储加息预期与美国中期选举等事件的反复干扰，进而带动 A 股多空预期反复切换，并制约国内护市政策的成效。因此，短线市场波动性或加大，且会较多体现为结构性行情特征。

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