┃九方关注

►海外方面，周二美股三大指数涨跌不一，道指涨0.28%，标普500指数涨0.03%，纳指跌0.36%。特斯拉跌超6%，日线五连跌，创去年11月14日以来收盘新低。奈飞跌近2%，微软、英伟达小幅下跌；英特尔涨超6%，消息称最新处理器酷睿Ultra 9 275HX登顶跑分榜。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.66%。消息面上，美联储主席鲍威尔周二表示，央行不需要急于调整利率，这一表态进一步暗示官员们在降息问题上将保持耐心。

►国内方面，商务部等9单位印发《关于增开银发旅游列车促进服务消费发展的行动计划》。行动计划提出面向社会征集并受理银发旅游列车开行需求，多种形式开展产品定制服务，将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围。

┃题材机会

1、人形机器人逐步迈入量产元年，重视背后趋势性机遇！人形机器人方向又曝新进展！据悉，宁德时代去年底开始增加对机器人领域的投入，目前已在上海成立数十人的团队自研机器人本体，控制和人机交互算法，计划制造机械臂、AGV等工业机器人整机。11日盘中也有市场传闻华为云与深圳某区政府合作的具身智能项目碰头会召开，参与企业超过10家，机器人第一波行情就是华为的签约带动。此外，消息称宇树科技正在招聘机械结构工程师、生成式AI算法工程师、深度强化学习算法工程师、机器人感知算法工程师等多个岗位。同时，由中国机器人网精心筹备的“2025中国人形机器人生态大会”将于2025年4月25-26日在上海汽车会展中心盛大启幕。后续机器人产业催化仍不会少，今年有望成为人形机器人加速量产的元年，这意味着机器人行业将从正式迈入1-10的放量爆发阶段，预计未来10~20年人形机器人市场将保持高速增长，市场规模有望突破千亿美元，整个行业将迎来趋势性机遇。相关上市公司有望从中受益。利好公司包括：长盛轴承（300718）、汉威科技（300007）、五洲新春（603667）、江苏雷利（300660）等。

2、全球AI竞争加剧，欧盟加码投资助力AI超级工厂。全球人工智能竞赛日益激烈，欧盟也开始加码AI投资，以期在这场关乎未来的角逐中占据有利地位。2月11日，欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩在巴黎举行的人工智能行动峰会上宣布了一项重大计划：启动200亿欧元基金支持人工智能超级工厂，为训练最大、最复杂的AI模型提供算力。此外，法国总统马克龙本周也宣布，法国将投资1090亿欧元建设欧洲版“星际之门”。全球AI竞赛还在持续，未来人工智能方向行情仍有反复活跃预期，可聚集关注核心受益的优质公司。A股相关概念股主要有：沃尔核材（002130）、天孚通信（300394）、胜宏科技（300476）等。

3、成功发射卫星互联网低轨卫星，中国航天蛇年首发告捷。2月11日17时30分，我国在文昌航天发射场使用长征八号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨02组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此外，中国商业航天企业银河航天与泰国主要电信运营商真实公司10日在曼谷签署合作备忘录。双方将在低轨卫星通信技术、天地一体化网络解决方案、手机直连卫星通信技术等领域深入开展合作。上市公司中，A股相关概念股主要有天银机电（300342）、中国卫星（600118）、上海瀚讯（300762）等。

4、玩转Deepseek！巨头举办云上话AI研讨会！火山引擎和豆包大模型举办线上话AI研讨会，主题是上火山引擎玩转Deepseek！主题涉及火山方舟上API调用DeepSeekR1、低代码、HiAgent等。此前，字节在各行业的合作案例不仅展示了旗下火山引擎云服务、豆包AI模型的广泛应用，也体现了数字化、AI技术生态在推动行业创新和智能化转型中的重要作用，同时还展示出公司将AI技术作为战略发展的决心。国都证券认为，当前AI大模型加速迭代，算力需求不断提升，部分海外AI应用在B端商业化模式已经跑通，国内如字节等厂商全力加码AI，整体AI产业未来发展空间广阔。产业链相关公司有望受益，主要包括：创业黑马（300688）、浙大网新（600797）科华数据（002335）等。

5、《哪吒2》再创辉煌，成中国影史第一部90亿电影！据灯塔专业版数据，截至11日19时03分，影片《哪吒之魔童闹海》总票房（含预售）突破90亿元，成为中国影史第一部90亿电影。自春节上映以来，《哪吒之魔童闹海》票房持续刷新行业纪录，成为名副其实的春节档冠军。电影票房的大获成功，也带动了衍生品消费市场的爆发。不少在电影院意犹未尽的观众，将目光投向了联名周边。《哪吒2》成为现象级电影，这说明虽然电影市场面临着娱乐方式呈现多样化、人们接受信息碎片化视频化、以及短剧市场兴起等诸多不利因素冲击，但是远没到山穷水尽日落西山的地步，电影市场发展还有很大空间。缺的不是市场，不是观众，而是精心制作的优质影片，重视国产IP变现价值潜力！相关上市公司广博股份（002103）、光线传媒（300251）、实丰文化（002862）有望受益。

┃公告淘金

1、中芯国际：2024年第四季度营业收入为159.17亿元，同比增长31%；归属于上市公司股东的净利润为9.92亿元，同比下降13.5%；基本每股收益0.12元。

2、娃哈哈：据国家知识产权局商标局官网，杭州娃哈哈集团有限公司正在对“娃哈哈”商标进行转让，目前“申请收文”环节已结束，申请日期为2025年1月21日，而商标的受让主体未显示。

3、美格智能：公司及子公司与DeepSeek开发公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无直接或者间接的业务往来，也没有任何股权关系。近期针对DeepSeek相关模型开展了模型适配及端侧部署工作。

4、宁德时代：据港交所文件显示，宁德时代新能源科技股份有限公司向港交所提交上市申请，保荐人包括美银、中金、摩根大通、高盛、瑞银等。

5、中鼎股份：公司与五洲新春于近日签署了战略合作协议。现阶段针对人形机器人部件总成产品展开多维度的全方位的战略合作，针对人形机器人部件总成产品进行合作探讨，核心产品优势互补，进一步加强在产品开发、技术规范和标准、质量管理等方面的合作。

6、钒钛股份：近日，公司全资子公司成都钒钛贸易与大连融科签订了《2025年钒储能原料合作年度框架协议》。

7、万华化学：与海阳市人民政府成功举行《万华绿电产业园项目投资协议》和《万华绿电产业园绿电开发投资协议》签约仪式。

8、杭钢股份：在合作伙伴的系统中安装了DeepSeek软件，公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关。

┃热门事件

美联储主席鲍威尔出席参议院金融、住房和城市事务委员会听证会。鲍威尔重申无需急于调整利率。美联储的框架审查将不包括对通胀目标的关注，通胀目标仍将保持在2%。如果经济持续强劲且通胀未向2%靠拢，则可以在更长时间内维持政策的谨慎；如果劳动力市场意外走弱或通胀降幅超出预期，政策可以适度放松。

法国主办的人工智能峰会最终公报呼吁加强人工智能的国际治理，但美国和英国等拒绝在公报上签字。

2月11 日，网传苹果将与阿里巴巴合作，为中国的 iPhone 用户开发 AI 功能。两家企业官方均尚未公开表态。网传苹果曾试用DeepSeek，但最终选择阿里。

2月11日在法国巴黎出席人工智能行动峰会的OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼再次强调“公司不卖”，并表示，“如果马斯克愿意谈”，那么他将“很乐意收购推特”。奥尔特曼还表示，“愿意在人工智能领域与中国合作，并将为此尽最大努力，因为这很重要。”

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。