┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月05日收盘全线下跌，纳指跌超5%。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌1833.06点，收于51523.06点，跌幅为3.44%；标准普尔500种股票指数下跌334.89点，收于7353.73点，跌幅为4.36%；纳斯达克综合指数下跌1421.51点，收于24315.0点，跌幅为5.52%。

大型科技股普跌，苹果跌1.53%，亚马逊跌2.19%，谷歌-A跌2.20%，微软跌3.58%，Meta跌3.96%。AI产业链遭重挫，费城半导体指数跌超12%，英伟达、高通、阿斯麦跌超9%，英特尔跌逾10%，AMD跌超17%；存储芯片板块领跌，闪迪跌22.26%、美光科技跌17.46%、西部数据跌17.35%、希捷科技跌16.25%，市场担忧民主党主导的国会将加强数据中心审批限制，压制存储需求与产品售价。

►国内方面：中国人民银行11月4日宣布，加力实施股票回购增持再贷款政策。据上海证券报记者了解，银行机构投放股票回购增持贷款的利率可参考同期限AAA级企业发债利率。数据显示，6月，主体评级AAA的企业发行的一年期短期融资券平均利率为1.44%。

多家上市公司对记者表示，股票回购增持再贷款不仅能降低回购增持的资金成本，贷款期限也较好地匹配企业经营节奏与市值管理周期，有利于推动市场信心转化为真金白银的持股行为，为稳定市场预期提供支撑。公司将持续用足用好这项政策工具。

┃行情前瞻

指数方面，昨天市场运行良好，但隔夜美股科技出现雪崩式下跌，AI的发展进程可能会遭到阻滞。如无意外，今天A股市场也会被拖累，大幅低开的概率不小，就看今天大资金能否再次出手在3600点上下区域进行护盘动作，目前阶段，硬科技还是市场最大的不确定性，规避硬科技，控制好仓位，等待局面明朗。

上方阻力位：3650-3680区域阻力

下方支撑位：3580-3600区域支撑

板块方面，

1、科技：全球硬科技遭到屠杀，预计会影响A股硬科技方向，多看少动。

2、电力、能源、锂电池：光伏近期受到外围事件带动，且看持续性如何。

3、大金融：依旧是防御性为主。

4、机器人：不要轻易追高即可

5、创新药：关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：大内需方向，如传媒、白酒、食品等可关注低位趋势向好的品种。

┃题材机会

1、钠离子固体电解质设计取得突破

钠资源丰富、成本优势突出，钠离子电池在大规模储能等领域具有重要应用潜力。据报道，近日，中国科学院物理研究所/北京凝聚态物理国家研究中心清洁能源重点实验室胡勇胜研究员、谢飞副研究员团队以低成本NaBF₄（氟硼酸钠）和ZrCl₆（氯化锆）为前驱体，通过一步机械化学法制备了一系列非晶卤化物固态电解质。所制备的固体电解质材料展现出良好的高室温离子电导率，基于该电解质材料组装的全固态钠电池可稳定循环400周，并表现出优异的低温容量保持率。

点评：该研究提出的“基于阳离子竞争配位诱导阴离子重排，进而产生多面体畸变”的有效策略，不仅大幅降低了材料成本，还为低成本非晶卤化物固体电解质材料的源头设计提供了重要的理论借鉴和指导，有望加速全固态钠离子电池在大规模储能等领域的应用进程。

相关公司包括：瑞泰新材、有研新材、华阳股份、鹏辉能源、先导智能

2、开源RNA序列基础模型发布缩短新药研发

据报道，从中国科学技术大学获悉，该校科研团队发布一款开源核糖核酸（RNA）序列基础模型structRFM，提高了模型在RNA结构预测与功能推断一系列下游任务中的性能，有望助力人工智能驱动的科学研究、生物学机制理解、药物发现等。

点评：RNA（核糖核酸）广泛参与基因表达调控和蛋白质合成，是当前全球创新药研发的关键靶点。structRFM模型能够高效提取RNA的序列与结构特征，在二级/三级结构预测、剪接位点预测及非编码RNA分类等任务中达到国际前沿水平。这将大幅降低解析RNA结构的难度，为AI辅助RNA药物（如mRNA疫苗、siRNA、ASO等）的发现和设计提供强大的底层工具，有望显著缩短新药研发周期并降低成本。

相关公司包括：成都先导、泓博医药、沃森生物、康希诺、近岸蛋白

3、亚洲大米价格逼近两年高点

受厄尔尼诺现象影响，亚洲大米基准价格已升至近两年来的最高水平，可能进一步加剧食品通胀压力。亚洲多地的农民正处于水稻收割期。作为全球最大大米出口国，印度遭遇的干旱天气比往年更为严重，给农作物生产带来阻碍。美国农业部预计，本季全球大米产量将十多年来首次下降。泰国大米出口商协会数据显示，截至周三，另一大出口国泰国的5%碎米白米报价升至每吨499美元，为2024年12月以来最高水平。芝加哥糙米期货价格今年以来也已上涨逾80%。根据菲律宾政府周四公布的数据，作为全球最大大米进口国，菲律宾10月大米价格较上年同期上涨7.8%。联合国粮食及农业组织（FAO）也预计，2026至2027年度全球大米产量将有所下降。

相关公司包括：金健米业、万向德农、农发种业、神农种业、敦煌种业

┃公告淘金

侨源股份(301286)拟投资31.58亿元建设含氟高纯电子特气项目。

同有科技(300302)在互动平台表示，公司企业级存储产品已在AI智算、HPC等前沿领域落地。公司存储产品原材料国产化占比较高，海外存储芯片涨价影响有限，并已通过前置备货保障供应、管控成本。

元力股份(300174)在互动平台表示，公司开发的应用于新能源电池领域的超级电容炭、硬碳、多孔碳等产品已实现量产及批量供货。

四方达(300179)在互动平台表示，目前公司的CVD金刚石散热片已通过客户测试，并取得小批量测试订单。

星源材质(300568)子公司与大众旗下动力电池子公司签订定点协议，供应锂离子电池隔膜材料。

金刚光伏(300093)子公司拟签署不超15.36亿元算力云服务合同。

天赐材料(002709)全资子公司与亿纬锂能签订45万吨电解液长期供货协议。

行云科技(300209)表示，今年算力及存储订单规模累计约206.41亿元，多客户完成二次调价。

宏盛华源(601096)中标国家电网项目金额约7.25亿元。

大禹节水(300021)联合体中标21.44亿元灌区工程项目。

┃风险提示

无拟减持

┃热门事件

据深交所披露，深交所上市审核委员会定于11月12日召开2026年第61次上市审核委员会审议会议，届时将审议超聚变首发事项。

据悉，超聚变创业板IPO拟募资约80亿元，投向新一代算力基础设施研发及产业化、智慧制造园区及研发中心等项目。该公司2023年至2025年营业收入分别为250.92亿元、442.67亿元和582.46亿元，净利润从5.07亿元升至10.30亿元。

中金公司研报指出，国产算力板块短期波动不改产业向上趋势，持续看好国产算力链发展。

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