市场早盘冲高回落后，又再度震荡拉升。三大指数盘中翻绿，创业板指此前一度涨超2%。沪深两市半日成交额1.6万亿，较上个交易日缩量385亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超4400只个股上涨。从板块来看，商业航天概念爆发，十余只成分股涨停，巨力索具、通宇通讯、神剑股份、中超控股涨停。光伏概念持续走强，双良节能、奥特维涨停。化工板块拉升，红宝丽3天2板，万丰股份4连板。AI应用概念反复活跃，浙文互联11天5板。下跌方面，有色金属板块再度下挫，贵金属概念领跌，四川黄金、招金黄金等多股跌停。

板块方面，太空光伏、商业航天、化工等板块表现活跃，银行、保险、贵金属等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.38%，深成指涨0.93%，创业板指涨0.76%。

涨停天梯榜： 

【4连板】万丰股份、横店影视、皇台酒业

【3连板】杭电股份、名雕股份

【2连板】民爆光电、顺钠股份、

【反包走势】红宝丽、百川股份、天通股份

今天炒什么

【京津冀&雄安】

相关个股：巨力索具、城建发展、廊坊发展

消息面上，中共中央、国务院发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》，着力优化京津冀城市体系。构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的首都都市圈空间格局。要充分发挥北京“一核”的辐射带动作用，加强“四个中心”功能建设，提升“四个服务”水平，营造一流的中央政务环境。高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极，推动“两翼”比翼齐飞。高质量谱写京津“双城记”，天津加强北方国际航运核心区建设，共同打造区域发展高地。发挥河北节点城市支撑作用，形成优势互促、联动发展的功能格局。

【商业航天】

相关个股：航天发展、巨力索具、神剑股份

消息面上，当地时间周一，埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。马斯克在备忘录中写道，此次交易将打造“地球上（以及地球之外）最具雄心的垂直整合创新引擎，涵盖人工智能、火箭技术、天基互联网、直连移动设备通信，以及全球领先的实时信息与言论自由平台”。

【低空经济】

相关个股：通宇通讯、润贝航科、泰豪科技

市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合、国内标准与国际规则融合、强制性标准与推荐性标准融合、基础标准与场景标准融合的“四维融合”标准供给体系。

西南证券研报指出，国家十五五规划建议加快航空航天、低空经济产业发展。国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，国资央企密集成立低空经济公司。从应用场景来看，低空物流、低空文旅等应用场景先行。头部eVTOL主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰。

热点难追？题材库帮你挖机会！点击查看>>

机构观点：

财通证券：原料药板块有望周期性回升，创新链驱动第二增长曲线

财通证券发布研报称，化学原料药PPI长期承压，行业经历低谷。随着上游成本上涨、政策驱动出清，以及GLP-1口服小分子、小核酸等新药产业化趋势成熟，头部原料药企业凭借卡位MNC供应链的核心优势，有望从周期股转向创新产业链，开启第二增长曲线。

中信证券：容量电价带来收益高确定性，有望明显带动国内储能装机

中信证券发布研报称，国家级容量电价政策落地有助于稳定储能收入预期，激发业主投资积极性，对于国央企等客户投资决策的落地具有重要意义。随着136号文取消强制配储，储能行业从成本竞争转向价值创造，投资价值逐步显现。该行认为2026年国内储能装机有望高速增长，看好储能产业链相关的头部厂商。中信证券公用环保组认为，发电侧容量机制分类完善，推动调节性电源发展和促进新能源消纳。煤电提升容量电价同时放开中长期价格下限，产能过剩或使得部分高基准电价区域面临综合销售电价下行压力。抽蓄价格机制大改，新开工抽蓄项目收益获取更多依赖项目所在地的电力市场实际需求，行业投资开发将回归理性。储能方面，容量电价政策出台将成为独立储能发展的关键助力。受部分省市火电中长期电量电价在放开下限后可能进一步下探的影响，部分省市的核电市场电价或受冲击。对于新能源而言，调节性电源发展有助提升消纳和缓解电价下行压力。

华福证券：AI服务器和高算力设施驱动高端PCB需求，核心主线聚焦高端PCB与材料龙头

华福证券发布研报称，2025~2026年，PCB行业整体供需紧平衡，结构性短缺尤为突出。一方面，全球高阶PCB新增产能不及AI和高频高速市场需求，主流PCB公司产能受限于天然的扩张周期、海外劳动力和基础设施瓶颈，短期内产能释放有限，供给释放滞后带来严重的供需缺口现象，增量需求需要分散供应链来获得产能。核心主线聚焦高端PCB与材料龙头：重点关注价值量高、AI业务进展领先、产能扩产积极的PCB龙头企业。把握供给短缺&材料涨价红利：2026年全行业产能、材料均处于供应紧张格局，相关公司产品价格有望续涨，同时提升盈利能力有望攀升。

华金证券：AI医疗健康应用前景广阔，国内AI医疗市场有望高速增长

华金证券发布研报称，AI已渗透医疗全产业链。智慧医疗，尤其是医学影像，是当前最成熟的应用领域之一，AI制药能显著提升研发效率。当前，技术迭代与政策支持正共同驱动市场高速增长。随着国产AI医疗大模型及医疗器械产品加速获批落地，产业景气度持续向上，为相关企业带来发展机遇。

中国银河证券：光通信龙头2025年业绩超预期，看好“十五五”开局上下游共振

中国银河证券发布研报称，截至2026年1月31日，中际旭创等光模块龙头标的相继发布2025年度业绩预告，相关公司业绩普遍预增逾五成，但汇兑损益一定程度影响业绩释放节奏。当下时点光通信仍处于相对低估的水平，在需求端持续放量的基础上，产能的紧缺仍将是2026年制约光通信发展的主要瓶颈，在我国光模块厂商全球市占率居首并仍在持续提升的基础上，“十五五”期间内，产业链向上游渗透的机遇较为充足。

九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！