市场早盘震荡调整，三大指数均跌超1%。沪深两市半日成交额1.45万亿，较上个交易日缩量1682亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3600只个股下跌。从板块来看，大消费板块大涨，食品饮料、零售、影视院线方向涨幅居前，横店影视6天5板，杭州解百2连板，安记食品、海欣食品、金逸影视涨停。阿里概念局部异动，新华都直线涨停。算力租赁概念回暖，二六三封涨停。银行板块逆势拉升，厦门银行涨超6%。下跌方面，贵金属概念集体大跌，湖南白银跌停。算力硬件概念持续下挫，德科立、太辰光跌超10%。截至收盘，沪指跌1.03%，深成指跌1.81%，创业板指跌1.94%。

板块方面，大消费（影视院线、医美、零售等）、福建等板块表现活跃，贵金属、光伏、AI应用等板块表现落后。截至收盘，沪指跌1.03%，深成指跌1.81%，创业板指跌1.94%。

涨停天梯榜： 

【6天5板】横店影视

【4连板】民爆光电

【3连板】京投发展、韩建河山

【2连板】凯龙高科、协鑫集成、陕西黑猫、兴民智通、坤彩科技、丰倍生物

【反包走势】横店影视

今天炒什么

【影视院线】

相关个股：横店影视、浙文影业、幸福蓝海

消息面上，2026年长达9天的春节假期让电影市场迎来“史上最长春节档”。截至今日，已有7部影片确认定档春节期间，其中6部将于大年初一（2月17日）同步上映。目前，相关预售尚未开启，但据猫眼专业版，《飞驰人生3》想看人数达71.6万，稳居春节档首位；《熊猫计划之部落奇遇记》和《惊蛰无声》分别以28.6万和22.7万的想看人数排名第二和第三，三部新片也基本锁定春节档片单前三名。

【福建】

相关个股：平潭发展、新华都、海欣食品

消息面上，记者从文化和旅游部获悉，为进一步促进两岸人员往来正常化和各领域交流常态化，回应台湾民众和旅游业界热切期盼，增进两岸同胞利益福祉，大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游。目前各项工作正在积极筹备中，希望两岸旅游业界加强沟通对接，为大陆居民赴金门、马祖旅游提供优质服务和产品。

【美容护理】

相关个股：拉芳家化、贝泰妮、华熙生物

消息面上，据得物App数据显示，男士护肤品类持续走热，成为Z世代礼赠选择的新宠。在刚刚过去的双旦期间，国货品牌C咖单月销售额同比增长19倍，谷雨同比增长10倍，男士护肤在得物App迎来爆发式增长。

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机构观点：

中泰证券：战略重视原料药板块，价格修复+新业务增量

中泰证券发布研报称，当前医药板块缺乏明确投资主线，创新药阶段表现为兑现调整态势，我们判断医药行情机会将围绕主题性机会展开，脑机接口、AI医疗、小核酸等主题可能反复表现，等待后续催化。此外，建议战略重视原料药板块，行业处于底部区间，化工涨价β推动下，叠加小核酸、多肽、ADC等新业务增加，有望迎来中期维度周期拐点向好。

财通证券：新协议加速提振合规需求，利好中期运价中枢

财通证券发布研报称，美国当地时间2026年2月2日，美国总统特朗普表示美印双方达成一项贸易协议，印度总理莫迪同意印度停止购买俄罗斯石油并从美国购买更多石油。2026年1月印度自俄罗斯原油海运进口量为370万吨，约合日均90万桶，占比2025年全球日均原油海运量约2.3%。后续伴随政策落地，印度将停止购买俄油，国内需求转向合规原油，有望进一步支撑合规市场运价。中期来看，伴随上游扩产&地缘事件&制裁收紧利好供需，运价中枢有望保持上涨。

东方证券：印尼矿商暂停煤炭出口，煤价上行预期明显加强

东方证券发布研报称，2026年国内煤炭供需基本稳定，海外扰动可能成为驱动煤价变化的主要因素，目前印尼方面已出现明显扰动，煤价具有上涨可能。且从长期角度，全球煤炭贸易成本将逐步抬升，对国内煤价将形成支撑。优质煤企此前的估值仅反映出“类债”价值，随着煤价上涨可能性的提高，将逐步向“类债”+“煤价看涨期权”演变，这部分“看涨期权”价值目前市场反应还较为有限。

中国银河证券：预计2月金银不会发生趋势性的转向，但仍需关注风险事件后续演绎的边际变化

中国银河证券发布研报称，1月的市场经历了从事件驱动型避险到全球秩序重塑担忧等宏观叙事的变化，全球信任裂痕扩大、美元信用受损以及白银供需的结构性矛盾和对关键资源的争夺成为当前推动金银价格上涨的核心逻辑。展望2月，从前述的市场的交易核心逻辑看，该行倾向于金银不会发生趋势性的转向。但仍需关注各个风险事件的后续演绎带来的边际变化，以及美国宏观面可能发生的预期差。1月底特朗普公布最终的美联储主席候选人凯文沃什，但他对近期美联储议息的结果本身的影响可能将较为短暂。凯文的态度以及市场信任度存在信息传递中的预期差。另外由于白银的波动远强于黄金，且方向主要由黄金引领，若黄金出现调整，白银的风险可能偏高，需要注意操作的灵活性和仓位管理。

兴业证券：近期全球资产共振调整，本质为投机资金获利了结

兴业证券发布研报称，近期亚洲股票市场、加密货币和商品等风险显著调整，表面上看是来自Warsh被提名为联储主席的流动性预期冲击，但本质上还是在此前过度乐观和拥挤的交易背景下，部分投机资金趁利空事件而获利了结。对于A股而言，开年以来的上涨虽然受益于全球流动性宽松的β，但核心驱动仍在于国内向好的基本面、政策“开门红”与充裕的流动性带来的α。往后看，支撑春季行情的这些核心逻辑并未发生任何变化。尤其是年报业绩预告验证业绩改善趋势、2月披露的宏观数据有望进一步验证基本面改善、AI应用等产业层面迎来密集催化窗口，有望为更多结构性线索提供指引，继续推动春季行情向纵深演绎。

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