导读：马斯克引爆太空光伏涨停潮，远期空间超5万亿元？

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1月23日，A股除了沪深300全线大涨。Wind全A涨0.97%，成交额3.1万亿，继续放量。3900家上涨，1300家下跌，赚钱效应显著。

沪深300依旧在压盘，一天压了4波，分时图波动的像心电图。但是市场已经开始不闻不问，开始延续压盘之前的“马斯克交易”。

先说一下为什么GJD大盘股压盘会失效。

大家还记得2024年初的那一波大跌吗？神秘资金越买大盘股，普通投资人越绝望，小盘越跌。这背后的原因是有大量量化资金在抱团调仓，量化都是满仓运行，不能空仓，当神秘资金买大盘股的时候，算法驱动的万亿量化资金就会跟着卖掉手里的小盘股，去抱团神秘资金买的大盘股，最终加剧了小盘股的大跌。

而现在的压盘失效，其实是这个过程反了过来，神秘资金猛抛大盘股，万亿量化资金就会跟进这个趋势，批量卖大盘，买小盘，巨大的资金动量，导致全市场都卷入了这个趋势。量化的存在，加剧了市场的追涨杀跌，也间接导致压盘效果失灵。

再说一下盘面热点，基本上被“马斯克概念”承包了。无论是商业航天，还是光伏、能源金属、电池，到最后都能和马斯克扯上关系。有人开玩笑，如果搞一个“马斯克ETF”肯定很受欢迎。

事实上，马斯克做的事情，基本上算是美国版的“新质生产力”，事实证明，其商业价值和战略价值都非常高。所以，跟紧马斯克的脚步也没什么大问题。

这一次，马斯克在达沃斯年会上一口气宣布好几件事情。

①力挺太空光伏，他表示太空是最适合搭建算力中心的地方，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。

②SpaceX计划在2027年推出第二代蜂窝式“星链”卫星通信系统，新一代系统的整体容量将较第一代卫星网络提升超过100倍，数据吞吐能力提高20倍以上。

③到2027年特斯拉Robotaxi将在美国“非常普及”。

④SpaceX今年将实现星箭的完全可重复使用，将使太空进入成本降低100倍。

A股在各种重磅消息的催化下，商业航天连续第二天大涨，太空光伏更是掀起涨停潮。相比于商业航天标的分散，太空光伏就清晰的多。而且，随着AI算力上天，太阳翼光伏几乎是唯一的供能方式，是绕不过去的增量产业。“太空光伏”对于“商业航天”，正如“AI”离不开“电力”

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根据“主力宝”监控，今日大涨的捷佳伟创，12月26日出现了主力进场信号,12月22日出现了加仓信号。

一、短线催化：太空算力需求爆发，马斯克强力加持

1、马斯克太空太阳能计划引爆全球关注

马斯克在达沃斯论坛期间宣布，SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能，目标每年达到100GW，计划向太空发射太阳能AI卫星，利用太空24小时日照优势为AI算力中心供电。这一构想将光伏能源、太空基建与人工智能三大赛道融合，彻底颠覆了市场对光伏产业成长天花板的认知。

太空光伏成为航天器长期稳定供能的关键支撑，在太空中传统化石能源存储风险高、补给难度大，核能技术复杂，光伏技术凭借持续性、稳定性和轻量化优势成为最优解。

点评：太空能源革命开启新纪元，光伏应用场景从地面迈向太空，产业空间指数级扩张。

2、美国商业航天全面加速

一是马斯克旗下SpaceX计划在2027年推出第二代蜂窝式“星链”卫星通信系统。今年1月份，美国联邦通信委员会（FCC）已批准SpaceX的申请，允许其再部署7500颗第二代星链卫星，以进一步提升其全球互联网服务能力。

另外，SpaceX作为史上最大规模IPO，已经选定4家投行进行股票发行，预计融资300亿美元，用于发展太空算力。

二是亚马逊创始人杰夫·贝索斯旗下火箭公司蓝色起源1月21日宣布，将发射逾5400颗卫星，打造全新通信网络。该网络名为“TeraWave”，可提供全球连续互联网接入，且能以远超竞品的速度传输海量数据。

3、蓝箭航天IPO手里+穿越者公布太空游客名单

1月22日，上交所官网显示，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已问询”。2025年底，蓝箭航天科创板IPO申请获受理，正式冲刺科创板“商业火箭第一股”。根据招股书申报稿，蓝箭航天目前仍处于亏损状态，拟采用科创板第五套上市标准。这意味着科创板第五套上市标准正式扩大至商业航天领域。

另外，1月22日，北京穿越者载人航天科技有限公司举行“太空旅游全球发布会”。国内首艘商业载人飞船“穿越者壹号（CYZ1）”全尺寸试验舱首次公开展示。“穿越者壹号（CYZ1）”技术团队表示，目前已预订了超三艘船，合计20余位太空游客，预计2028年将实现载人首飞。其中，智元机器人CMO邱恒成为“中国001号商业航天员”。

4、展望2026年，将是中国商业火箭密集追赶的一年。

2026年，力箭二号等新型火箭将迎来首发，包括朱雀三号、长征十二号甲、双曲线三号等一批新型火箭将持续挑战火箭可重复使用这一关键技术。

“十五五”时期，以朱雀三号、长征十二号甲为代表的大型火箭批量应用有望打破当前制约我国星座建设的技术瓶颈，我国商业航天发射节奏有望持续提速，以GW、G60 为代表的巨型星座建设有望提速，中国商业航天事业有望迎来高速发展，商业航天赛道有望成为“十五五”军工行业核心投资方向之一。

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二、投资策略

结合机构观点，在当前太空光伏产业从“0到1”的爆发前期，投资应聚焦于已构建稀缺性卡位优势的环节。建议关注三个方向：

一是 “已获在轨验证或批量订单的电池/组件制造商” ，其业绩能见度最高；

二是 “关键设备与材料供应商” ，特别是服务于钙钛矿、HJT等迭代技术路径的核心设备商，将扮演“卖铲人”角色；

三是 “具备航天级工程化能力与渠道优势的系统集成商” ，他们能够提供整体解决方案，价值链地位稳固。

相关公司梳理

①东方日升：全球稀缺的已为SpaceX“星链”卫星批量供货P型HJT电池的A股公司，具备先发订单与在轨验证双重壁垒。

②钧达股份：通过战略入股尚翼光电，深度绑定钙钛矿叠层电池的太空应用技术，切入国内算力卫星验证，具备下一代技术领先潜力。

③上海港湾：国内低轨巨型星座（国网/千帆）的太阳翼核心供应商，锁定重大意向订单，受益于国内星座建设最为直接。

④迈为股份：光伏电池设备龙头，其HJT整线设备技术领先，将受益于太空光伏领域晶硅技术路线产能的扩张需求。

⑤捷佳伟创：重要的光伏设备供应商，在多种电池技术路线上均有布局，有望承接太空光伏产业化带来的增量设备订单。

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风险提示

产业发展不及预期风险；技术迭代与竞争风险；供应链与成本风险。

资料参考

20260120中泰证券_商业航天深度报告：太空光伏大有可为，卫星太阳翼市场持续扩容

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。