导读：轻量化之王：PEEK开启人形机器人“减重”新纪元

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12月30日，上证10连阳，但是存量博弈明显。万得全A交易额破2.16万亿，上涨0.13%，下跌3473家，上涨1837家，验证了我们之前说的，告别普涨，选股难度在增大。

板块上，Meta以数十亿美元的价格收购AI初创公司Manus，对AI应用有较大提振。商业航天分化严重，资金流出明显，而人形机器人受密集利好催化，流入明显。这就是存量博弈市场的特点，出现明显的跷跷板效应。

人形机器人利好催化密集，国家级标委会继续发酵，除了优必选、智元机器人、宇树、云深处抢滩A股外，港股上市的越疆科技将启动深交所IPO，另外，市场有传闻，特朗普政府正考虑2026年发布关于机器人的行政命令，导致国内特斯拉机器人供应链大涨。

中美利好共振，人形机器人板块有20多支个股涨停。

机器人产业链中，Peek材料板块很值得关注，底层逻辑是，人形机器人要想大批量量产，轻量化是关键，而Peek材料号称人形机器人“超级材料”，重量是钢的六分之一，是铝的二分之一，强度是铝合金的8倍，且耐磨、耐腐蚀。采用PEEK材料，能幅度减轻机器人重量，提升其续航能力。

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一、短线催化：轻量化刚需，PEEK材料迎爆发期

1、近期，灵心巧手联合轻镁智塑全球首发“PEEK摆线减速器”新品。

作为核心技术自研战略的又一重磅成果，这款产品以高性能工程塑料实现“以塑代钢”，不断超越机器人核心部件性能瓶颈，为具身智能规模化落地注入强劲动力。为了提升续航能力和运动灵活性，整机减重是刚需，PEEK是实现“以塑代钢”的最佳路径。

点评：随着国产厂商突破年产千吨级的技术壁垒，成本端的下降将进一步刺激其在工业、医疗及具身智能领域的泛化应用。

2、人形机器人轻量化需求爆发，PEEK材料成刚需

特斯拉第二代人形机器人Optimus Gen2成功减重10kg，虽未透露具体方法，但其轻量化特征引发市场对PEEK材料的广泛关注。人形机器人关节、齿轮等精密传动结构对材料的刚性、耐磨性和轻量化要求极为严苛，PEEK在这些关键场景中已验证了其性能上限。当前主流人形机器人续航仅2小时，轻量化可降低运动能耗、延长续航时间并提高响应速度。PEEK强度达到钢材的70%，比强度突出，能在有效减轻机器人自重的同时保持结构强度和稳定性。机器人关节需承受200万次以上动态负载，PEEK的耐疲劳性是尼龙的10倍以上，成为不可替代的核心材料。

点评： 轻量化是人形机器人商业化的核心突破口，PEEK材料在关键部件上的应用已从"技术验证"进入"刚性需求"阶段，确定性强。

3、渗透率进入加速提升拐点，市场空间计算基础改变

据行业分析，PEEK材料在机器人关节、传动系统的渗透率在2025年已达到15%，并预计在2026年将突破25%。这一数据变化至关重要，它意味着PEEK已从“可选材料”成为“主流设计选择”。渗透率的非线性跃升，直接改变了市场空间的测算模型。此前市场多基于远期机器人销量进行推测，而现在则需基于明确的渗透率和在已量产机型中的实际用量（如单台6.6公斤）进行测算，业绩能见度和投资确定性大幅增强。

点评：渗透率突破临界点，是成长股投资中最关键的信号之一。它意味着产品已被市场广泛接受，行业将进入规模放量、盈利释放的黄金阶段。

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根据“主力宝”监控，今日大涨的恒勃股份，主力在11月27日进场，中间经历两次减仓，一次加仓，目前已经上涨64%。

二、投资策略

机构普遍认为，人形机器人产业即将迎来量产关键期，PEEK等高性能材料将作为轻量化与高性能竞争力核心受益方向。建议投资者重点关注具备DFBP核心原料掌控能力、PEEK树脂生产比例高、以及下游机器人厂商合作紧密的标的。同时，结合机器人的量产进度、订单兑现情况、政策引导与资本投入节奏进行中长期布局，聚焦“轻量化材料+智能制造”深度融合机会。

相关公司梳理

①中研股份：国内PEEK材料龙头企业，是全球第四家、国内首家PEEK年产能达千吨级的企业。

②恒勃股份：特斯拉人形机器人PEEK产品直接供应商，卡位优势显著，进度行业领先。

③唯科科技：为特斯拉机器人核心供应商（科尔摩根、尼得科等）提供电机注塑件，并已开发PEEK齿轮、丝杠等产品。

④新瀚新材：PEEK核心原材料二氟二苯甲酮（DFBP）的主要供应商之一。

⑤中欣氟材：PEEK核心原材料二氟二苯甲酮（DFBP）的主要供应商之一。

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风险提示

原材料价格波动与供给链风险可能扰动行业成本；机器人量产进度若不及预期可能影响PEEK需求释放节奏；国际竞争与贸易政策变化可能影响出口与全球供给链稳定性。

资料参考

20250807-中邮证券-PEEK：工程塑料的“皇冠”，人形机器人提需求

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。