近日，全球瞩目的雅鲁藏布江下游水电开发正式拉开序幕，其巨大的投资规模与国家能源战略意义，瞬间点燃了二级市场的炒作热情。对此市场资金围绕着建材、电力设备等相关港股标的进行炒作，此举也引发卖空力量的入场。

首先来回顾一下雅鲁藏布江下游水电开发。本月19日上午，国务院总理李强亲临西藏林芝，出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布工程正式启动。

以东方电气(01072.HK)为例，该公司作为国内顶尖的电力设备制造商，尤其是在大型水电设备领域的领导者，成为资金追捧的“领头羊”。其股价在21日盘中一度飙升超过7倍，单日成交额急剧放大。

华新水泥(06655.HK)为例，该公司作为水泥行业的龙头，早盘股价一度暴涨近80%。其他水泥股也受益其中，比如海螺水泥(00914.HK)等相关标的同样受到资金大力推升。

作为国家队的基建巨头也获资金关注。比如中国能源建设(03996.HK)、中国铁建(01186.HK)等被认为有望深度参与该巨型工程的建筑央企，也成为市场关注焦点。

卖空数据出现大幅波动

水电站相关个股快速上涨令卖空数据出现较大变化。

以中国能源建设为例，该公司的卖空数据从18日的274.80万股升至21日的8279.60万股，随后这一数据逐步回落至23日的4485万股。

注：中国能源建设近日的卖空数据变化

以东方电气为例，该公司的卖空数据从18日的50.08万股升至21日的1133.20万股，随后这一数据逐步回落至23日的233.16万股。

注：东方电气近日的卖空数据变化

同期水泥股的卖空数据出现类似的表现。以海螺水泥为例，该公司的卖空数据从18日的160.35万股升至22日的1360.90万股，随后这一数据逐步回落至23日的336.65万股。

注：海螺水泥近日的卖空数据变化

此外，中国交通建设和中国铁建的卖空股数也在昨日回落。前者的卖空股数从22日的1170.40万股回落至23日的382.20万股。后者的卖空股数从22日的297.20万股回落至23日的101.50万股。

注：中国交通建设近日的卖空数据变化

注：中国铁建近日的卖空数据变化

市场分析与展望

天风证券在最新研报中指出，该工程投资将超1万亿元，装机容量约6000万千瓦，年发电量可达3000亿千瓦时，规模超过3个三峡电站。

还有分析指出，该工程不仅为相关产业链带来短期订单预期，更为其提供了中长期确定性高的发展支撑。

然而，近期板块急涨已累积大量短线获利盘，部分个股估值明显透支。市场情绪回暖并不等同于单边上涨，投资者需重点关注：工程实际进展与分包订单落地情况，以及相关公司参与项目并确认收入的节奏。