韩国疫情愈演愈烈，对芯片等产业造成影响。近期，新冠肺炎疫情在韩国扩散迅猛。根据第一财经援引韩国中央防疫对策本部通报的最新疫情数据，截至29日上午9时，韩国较前一天下午4时新增新冠肺炎确诊病例594例，累计确诊病例达2931例。而随着三星电子、SK海力士等企业相继出现新冠肺炎确诊病例，作为韩国支柱产业之一的芯片产业承压不小。

韩国疫情影响存储供给，对国内相关存储厂商是机遇。半导体存储领域DRAM和NANDFLASH是两大重要产品，而韩国的三星和SK海力士作为全球存储大厂，占据了较高的市场份额。根据ITheat热点科技援引的TrendForce近日公布的全球DRAM厂商在2019年第四季度的营收排名，三星、SK海力士与美光分列前三。我们认为，韩国疫情的不容乐观，对三星和海力士的正常运营产生影响，或将影响存储供给端，而随着国内云计算的建设和大数据相关产业的拓展，数据存储需求呈爆发式增长，供需的矛盾为国内相关存储厂商带来发展机遇。

B端互联网大趋势下，蓝光存储逐渐迎来黄金时代。不管是阿里、腾讯，还是华为，其战略重心都在向B端互联网倾斜，特别是在C端互联网红利发掘的较为充分的当下。我们认为，传统存储技术受容量、性能、成本和架构限制不具备高性价比的扩展性和兼容性，而随着政府客户大量图片、视频、监控类、归档类冷数据的不断增加，其带来的存储需求势必越来越大，加上对效率和安全性要求的不断提升，蓝光存储成本低、抗电磁等干扰强、存储时间长维护费用低等优势就将越发明显。万物互联的海量数据时代，冷热分层存储模式下，蓝光存储正迎来企业级应用的黄金时代。

冷数据的潜在应用价值仍有挖掘空间。我们认为，针对海量非结构化冷数据存储，应用蓝光光盘库设备将大大降低存储设备成本和运行维护成本并提高数据存储安全和可靠性。数据湖是最好的智慧城市解决方案，其除了解决了存储的成本问题，也为未来的各种长期统计分析提供了可能，随着时间的延伸这个历史纵向数据的价值就越大，而随着横向数据的打通（打破数据孤岛）带来的数据联动，以及蓝光存储成本的进一步降低，我们判断未来几年有望迎来冷数据应用价值爆发的时点，这也是我们看好具有蓝光存储核心技术信息基础设施厂商的原因。建议关注：易华录、紫晶存储。

风险提示。蓝光存储应用推广不及预期，数据湖生态应用拓展进度不及预期。

本文选自海通证券报告《韩国存储供应链面临变化，重申对中国蓝光存储的看好》，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见相关报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。