中信证券发布研究报告称，展望整个二季度，在外部不确定性较高的情况下，需求受油价中枢上涨影响较小乃至受益的高确定性板块有望穿越市场波动。坚定看好存储材料、核电材料、OLED材料等需求景气的高确定性板块，并推荐根据外部局势灵活交易，如战争扰动结束，建议参与催化密集的固态电池、高端陶瓷、火箭&卫星等领域的交易机会；如悲观预期发生，中东局势再度恶化，建议参与原油相关交易机会。

2026Q2建议坚定布局高确定性板块的同时灵活参与交易机会

2026年3月以来，美以伊冲突成为影响A股走势最核心的因素，随着4月初美以伊达成停火谈判的初步意向，市场有所修复，但是考虑到双方希望达到的谈判目标差异过大，后续局势仍存在极大的不确定性。

展望整个二季度，中信证券认为，在外部不确定性较高的情况下，需求受油价中枢上涨影响较小乃至受益的高确定性板块有望穿越市场波动。尽管市场对美以伊冲突有一定程度的脱敏，但预计后续局势的发展方向和原油价格对市场仍会造成扰动，同时带来交易机会：如果局势好转，通胀预期和衰退预期降低，市场风险偏好有望修复，主题性交易机会将变多；如果局势再度恶化，导致原油短期价格和中长期价格中枢抬升，也有望带来相关交易机会。

需求景气的高确定性板块：

1)存储材料方面，AI需求驱动存储进入超级景气周期，中国存储厂商加速扩产，有望借助本轮周期实现份额扩张，材料及零部件端核心供应商有望充分受益；

2)核电材料方面，统计核电企业核准和开工机组数双高，前期核准机组核心零部件陆续交付，预计2026-2027年零部件开始进入集中交付高峰期，同时核聚变催化密集释放，估值基准切换后有望大幅提升核电估值；

3)OLED材料方面，根据集邦咨询，随着OLED面板8.6代线新产能下半年落地释放，中尺寸OLED屏幕出货及渗透率提升，看好OLED面板相关材料的需求。

主题性交易机会：

1)固态电池材料方面，政策+技术+产业共振，2026Q2新产品+招标催化密集，固态电池商业化节奏加速；

2)高端陶瓷材料方面，稀土氧化物出口同比骤降，海外库存见底，看好高端陶瓷国产替代加速的历史机遇期；

3)火箭&卫星材料方面，2026Q2可回收火箭和SpaceX IPO等催化密集，如果中国可回收火箭技术突破，板块有望再次主升。

原油相关交易机会：

即使后续彻底停战，中东部分基础设施的损坏也会使得原油供给在一定时间内收缩，叠加世界各国的补库需求，中信证券预计原油价格中枢在未来很长一段时间会维持在相对较高水平，石化产品的成本和价格料将高位震荡。在此预期下，对于能够替代石化产品的部分煤基产品、生物基产品、再生塑料，其单位盈利能力有望增加，或渗透率有望提高，看好对应的受益标的。