┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月16日收盘涨跌不一，道指续创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨328.64点，收于51999.67点，涨幅为0.64%；标准普尔500种股票指数下跌42.94点，收于7511.35点，跌幅为0.57%；纳斯达克综合指数下跌307.6点，收于26376.34点，跌幅为1.15%。

大型科技股普跌，迈威尔科技跌超9%，英特尔跌超8%，AMD跌超7%，美光科技跌超6%，闪迪跌超5%，博通跌超4%，英伟达跌超2%，特斯拉、微软跌超1%。SpaceX盘中一度涨超17%，但尾盘回落最终收涨4.83%。SpaceX市值升至2.65万亿美元，较亚马逊高出约80亿美元。

►国内方面：6月16日，国家统计局公布5月份国民经济运行情况数据，1-5月份，社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%，其中服务零售额增长5.4%，商品零售额增长1.2%。1-5月份，社会消费品零售总额206031亿元，同比增长1.4%。5月份，社会消费品零售总额41090亿元，同比下降0.6%；环比下降0.38%。

值得一提的是，国家统计局于本月首次发布社会消费商品和服务零售总额指标。国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长付凌晖在国新办新闻发布会上表示，跟踪消费情况，要全面地看，不仅是商品消费，还有服务消费。5月当月，商品零售额略有下降，主要原因是去年同期基数较高，以及部分地区受高温多雨因素影响了居民的线下消费。但综合商品和服务销售的总体情况看，消费市场稳定运行，提质升级态势没有改变。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技股整体处于调整，预计对于A股今天开盘及科技股的走势会形成压力。总体来说，当前市场主线围绕科技展开的节奏并未有任何改变，虽然，很多板块都尝试与科技进行高低切换，但也没有形成效应，相反继续突出了科技方向的强势。那么，短期来说，美股科技下跌会对A股相关科技股构成压制，不过，一些涨幅相对不大，又符合科技方向的品种又是择机关注的机会，而对于涨幅巨大的高位科技股，还是谨慎应对即可。另外，本周端午节假期将至，预计指数围绕4100上下反复震荡的概率更大。

上方阻力位：4100-4120区域阻力

下方支撑位：4050-4070区域支撑

板块方面，

1、科技：隔夜美股科技调整，对于高位品种构成压力，不要追高，继续关注半导体材料、覆铜板、存储芯片等细分中低位品种的机会。

2、电力、能源：锂电池业绩不错，但是不在主流风口，暂时还是个股机会为主。

3、大金融：市场重新恢复向上走势，防御性资金可能会有流出。

4、军工、卫星：整体来说，还是板块个股轮动机会为主，没有整体性板块机会。

5、有色、资源：油价持续下行，对于小金属有提振，继续关注AI金属如钨、钼等方向。

┃题材机会

1、台积电近期向供应链发布CoWoS玻璃基板开发计划

眼看着英特尔、三星等竞争对手争相入局加码玻璃基板，台积电明显加快了推动自家技术产业化落地的步伐。据台湾电子时报今日报道，设备端称，台积电近期向供应链发布“CoWoS玻璃基板开发计划”，确定携手ABF载板厂商Ibiden与面板厂商群创，共同验证玻璃基板导入CoWoS先进封装的可行性，希望解决未来大型AI芯片封装在翘曲、热管理、信号传输及供电等方面的挑战。

点评：报道指出，这是台积电首次公开玻璃基板技术应用进程，意味着玻璃基板正式跨入产业化验证阶段。不过玻璃基板距离全面量产仍有一段距离，台积电强调，未来仍需持续研究验证玻璃厚度及大型CoWoS封装布局。

相关公司包括：凯盛科技、旗滨集团、沃格光电、京东方A、彩虹股份、帝尔激光

2、国际巨头推出新半导体设备适配高堆叠芯片生产

据报道，全球领先的半导体和显示设备企业应用材料（Applied Materials）推出了两款面向“3D芯片微缩技术”的新设备，分别面向先进芯片制造中沉积与刻蚀两大核心工艺环节，旨在解决日益深窄的3D结构中的精密加工难题。这两款设备目前已被头部逻辑与存储芯片制造商纳入生产线，将帮助芯片制造商扩展逻辑和存储器的尺寸，为下一代AI芯片带来更高的性能、能效和良率。

点评：随着行业对AI性能要求越来越高，芯片的物理架构越来越复杂、精密，同样面积的产品上需要堆叠更多的硬件。这两款设备的使用，可为芯片制造商提供对高深宽比结构中介电薄膜沉积和金属去除的精确控制，在先进节点上实现更均匀的材料工程，从而在逻辑和存储器应用中实现持续的3D微缩，并提高器件性能、工艺控制的严格程度以及可制造性。

相关公司包括：快克智能、中微公司、拓荆科技、微导纳米、雅克科技、兴福电子

3、存储之后韩国瞄准功率半导体拟投超5000亿韩元重塑产业链

日，韩国政府正式启动“超级创新经济项目”，计划投入5000亿韩元（约合22.3亿元人民币）国家资金专项攻关下一代功率半导体技术。若算上民间配套资金，该研发项目总规模预计将膨胀至7500亿韩元（约合4.94亿美元）。

点评：机构最新研报显示，功率半导体正迎来景气上行周期。工银瑞信基金6月研报指出，受晶圆代工成熟制程产能收缩、AI算力需求爆发双重驱动，全球功率半导体呈现结构性紧缺，MOSFET、第三代半导体器件价格持续上涨，部分企业年内已二度调价。中信建投同步提到，AI服务器800V高压直流、固态变压器等新应用，正加速拉动高端功率器件需求，SiC/GaN市场进入高增长通道。

相关公司包括：立昂微、新洁能、士兰微、扬杰科技、华润微、东微半导

4、四部门表态支持海洋经济发展产业价值加速释放

日前，人力资源社会保障部，自然资源部，国家发展改革委，交通运输部等4部门印发通知，进一步优化海洋经济空间布局，提高海洋资源利用效率，完善现代海洋产业体系和现代化综合交通运输体系，推动海洋经济高质量发展，促进劳动者就业创业。通知强调，稳定扩大海洋传统产业就业规模，培育发展现代渔业产业，支持有条件的地方建设现代化海洋牧场，远洋渔业基地等，加快推进港航基础设施现代化，加力挖潜涉海就业空间。创新培育海洋新兴产业就业增长点。支持发展海洋服务业新业态新模式，推出海洋文化和创意产品，打造高质量旅游品牌，大力发展航运金融，保险仲裁等现代航运服务业。

研究机构认为，深海经济作为开发深海资源形成的综合性产业集群或经济形态，已成为战略性新兴产业竞争的核心领域，是引领海洋经济未来发展的新引擎。中国凭借政策与技术双驱动在深海装备，资源勘探等领域形成局部领先优势，已初步形成"技术突破-政策支持-产业落地"的闭环，深海经济处于从科研突破，规模化应用向产业价值释放加速迈进的阶段，未来产业规模化与集群化发展加速。

相关公司包括：东方电缆、中天科技、亚星锚链、润邦股份、中国船舶、中国海防

┃公告淘金

新里程(002219)控股股东新里程集团计划6个月内以集中竞价方式增持公司股份，计划增持金额为5000万元至1亿元。

学大教育(000526)拟以5000万元至1亿元自有资金和/或自筹资金，通过集中竞价的方式回购公司股份，用于维护公司价值及股东权益所必需，回购价格不超过46.50元/股。

新和成(002001)实控人，董事长胡柏藩提议公司以3亿元至6亿元通过集中竞价方式回购部分公司股份，并在未来适宜时机将前述回购股份用于股权激励或员工持股计划。

东鹏控股(003012)拟以5000万元至1亿元公司自有资金及回购专项贷款，通过集中竞价交易方式回购公司股份，用于员工持股计划或者股权激励，回购价格不超过7.95元/股(含)。

东山精密(002384)子公司索尔思光电及其子公司拟在常州等地实施光芯片及光模块扩建项目，项目总投资额12亿美元，资金来源为自筹资金。该项目旨在提升产能规模，满足AI算力产业核心基础元器件的需求。

斯迪克(300806)全资子公司斯迪克新型材料(江苏)有限公司拟以自有资金及自筹资金投资建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目，投资总额预计5.65亿元。项目聚焦中高端、超高端MLCC离型膜产能扩建，建设期1年，旨在突破产能瓶颈、优化产品结构，提升高端产品市场占有率。

行云科技(300209)全资子公司深圳行云与VB客户签署《算力服务协议》，提供为期5年的算力服务，合同含税总金额为10.14亿元。若合同顺利履行，预计将对公司经营成果产生一定影响。

运机集团(001288)近日与四川省钒钛产业投资发展有限公司签订《一期露天采矿工程带式输送机系统(第一批次)买卖、安装合同》，合同金额为3.08亿元(含税)。该项目为红格南钒钛磁铁矿开发利用项目设备采购，预计将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响。

张江高科(sh600895)拟以非公开协议转让方式向控股股东张江集团转让持有的上海张江科学之门科技发展有限公司16.51%股权，转让价格为12.8亿元。本次交易构成关联交易，需提交公司股东会审议。交易完成后，公司对张江科学之门的持股比例将由51%降至34.49%，张江集团持股比例升至65.51%。此次转让有利于优化公司资产结构，聚焦科技产业投资和集成电路全产业链服务两大核心业务。

新诺威(300765)证券简称由“新诺威”变更为“石药创新”，证券代码“300765”保持不变，变更日期为2026年6月17日。此次变更因公司控股巨石生物后，主营业务拓展至生物创新药领域，为匹配战略定位而调整。

思源电气(002028)全资子公司江苏思源特种变压器有限公司计划投资4.8亿元(不含土地投资)，用于扩建变压器类产品生产能力，以满足日益增长的市场需求。本次投资资金来源为公司自有资金，不构成关联交易及重大资产重组，预计不会对公司本年度财务状况和经营成果产生重大影响。

┃风险提示

福达合金：股东拟减持3.00%股份

播恩集团：股东拟减持3.00%股份

润普食品：股东拟减持1.98%股份

百合花：股东拟减持1.00%股份

和远气体：股东拟减持1.00%股份

┃热门事件

据美国《华尔街日报》16日报道，在美国与伊朗本周签署谅解备忘录后，伊朗即可对外销售其石油和燃料。

报道援引匿名知情人士的话说，针对银行、运输和保险等伊朗石油出口相关行业的制裁也将同时获得豁免。

据报道，一艘载有原油的伊朗超级油轮当天离开伊朗恰巴哈尔港，穿过美国先前实施封锁的区域后驶离阿曼湾。该油轮没有关闭定位追踪器。

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