导读：光通信暴涨！英伟达联手康宁产能扩10倍 中际Q1净利57亿暴增262%！

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5月7日，A股三大指数延续上攻态势，沪指涨0.48%，深成指涨1.18%，创业板指涨1.45%续创近11年新高。沪深京三市成交额达3.17万亿元，连续两日突破三万亿大关，全市场超3500只个股上涨，连续两日超百股涨停。

今天的盘面，核心驱动力来自AI算力硬件产业链的持续景气验证与资金加速配置。市场热点围绕AI上下游快速轮动，算力硬件方向延续强势。通信ETF近20日净流入近60亿元，资金正加速涌入以光模块为代表的AI算力核心赛道。华为昇腾芯片全面量产、DeepSeek-V4大模型深度适配国产算力的生态突破，共同推升了国产AI产业链的整体估值中枢。

“光通信”作为市场近期催化密集的风口，我们今天来解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它上涨的背后原因。

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一、短期催化：市场预测上修+龙头业绩验证+英伟达重仓

1、LightCounting上调2026年光模块增速预测至65%

近日，光模块市场研究机构LightCounting发布最新市场报告，以太网光模块市场在2024年增长93%，2025年增长82%，预计2026年将增长65%，远超此前预期。TrendForce也预估，2026年全球AI光收发模块市场规模将达260亿美元，年增超过57%。市场预测，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5-2倍增长。

点评：权威机构密集上调预测，表明光模块的增长并非“短期脉冲”，而是由AI算力基础设施建设驱动的“长周期高景气”。

2、中际旭创Q1业绩炸裂——净利57亿暴增262%，市值一度逼近万亿

中际旭创2026年Q1实现营收194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比暴增262.28%，单季利润已接近2025年全年的一半。毛利率进一步提升至约46%，主要得益于1.6T和800G等高端产品比重提升、硅光模块进一步渗透。800G产品2025年出货量超400万只，全球市占率达40%；1.6T光模块全球市占率高达50%-70%，率先通过英伟达GB200平台认证。公司透露，很多重点客户已下单2026年订单并积极准备2027年的早期订单，部分客户正在规划2028年需求，订单能见度史无前例。

点评：资本市场用真金白银投票，光模块龙头市值突破万亿标志着该板块已从“主题投资”正式升级为“核心资产”。

3、英伟达联手康宁，光连接产能10倍扩张

5月7日，英伟达宣布与康宁建立长期战略合作伙伴关系。康宁将新建三家美国工厂，将美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。这一重磅合作标志着全球AI基础设施竞争从"芯片算力"进一步向"光互连"等底层通信能力延伸。光模块作为AI数据中心内部互联的核心器件，直接受益于全球AI基建扩张。按SEMI测算，光模块在数据中心总成本中的占比正从5%提升至10%以上，光互连的重要性正在被重新定价。

点评：英伟达亲自下场加码光连接基建，是对光通信产业链最权威的背书，行业长期确定性进一步强化。

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二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在三条主线：

一是800G/1.6T高速率产品龙头，已深度绑定海外顶级云厂商与芯片巨头，订单饱满，业绩兑现能力强；

二是硅光/CPO等前沿技术领军者，在下一代技术路径上已有实质性突破和客户验证，具备长期成长潜力；

三是核心光器件/材料供应商，如激光器芯片、光学元件等，技术壁垒高，受益于行业需求放量与国产化替代。

相关公司梳理

①中际旭创：全球光模块龙头，在800G市场占据领先份额，是英伟达1.6T光模块核心供应商。公司在硅光、CPO领域布局领先，已推出相关产品，是板块业绩与技术的双重标杆。

②天孚通信：国内光器件平台型龙头，产品覆盖光引擎、FA、光学元件等，是高端光模块的核心上游。公司深度绑定头部光模块客户，技术壁垒深厚，充分受益于行业高景气。

③新易盛：高速率光模块重要供应商，在800G产品上进展迅速，已切入海外大客户供应链。公司业绩弹性大，在数通市场具备较强竞争力。

④剑桥科技：公司是英伟达等厂商的供应商，其800G光模块产品需求被证实依然强劲。作为二线龙头，其订单和业绩增长验证了行业需求的广泛性。

⑤光迅科技：国内光芯片与模块一体化龙头，在电信市场地位稳固，并积极拓展数通市场。公司在硅光技术领域有多年积累，是国内少数能提供硅光芯片的公司之一，长期潜力可观。

风险提示

AI服务器需求不及预期导致光模块出货延迟风险；行业竞争加剧引发价格战风险；硅光/CPO等新技术研发和商业化进展不及预期风险。

以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作风险自担

资料参考

20260506-东兴证券-通信光互联行业2025年报及2026一季报总结：从利润爆发转向产能扩张，赴港上市护航现金流