8月14日，超节点概念反复活跃，共进股份2连板，星网锐捷、紫光股份、海达尔、菲菱科思、锐捷网络跟涨。

消息面上，8月12日，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。据悉，该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。

超节点成为AI基础设施核心赛道！国内厂商正纷纷推动相关产品落地

据财联社，随着行业从训练时代逐步迈向推理时代，大模型参数持续膨胀，超节点成为AI基础设施核心赛道。眼下，国内厂商正纷纷推动相关产品落地：

华为：昇腾384超节点已商用落地750多套，规模应用于互联网、运营商、金融、教育、医疗、交通、制造等行业，也是国内唯一训练出SOTA模型的超节点。

百度智能云：基于昆仑芯的天池256卡超节点已于6月正式上市，并完成包含文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型的适配。

中科曙光：曙光8000（登峰）是中国首个全国产十万卡AI超集群，已接入国家超算互联网，面向全国政企、科研机构开放算力服务。 

机构：国产超节点有望在2026年进入商业化元年

东吴证券发布研报称，国产超节点有望在2026年进入商业化元年，已初步形成产品供给、公开采购、规模部署和云服务输出的完整链条，行业关注重点转向能否稳定交付、持续运行并降低单位Token成本。整机平台率先受益，核心零部件与基础设施环节打开增量空间。建议重点关注具备超节点产品研发、系统集成及规模交付能力的整机平台，以及国产算力芯片、高速交换芯片、高速连接器与液冷散热、电源配套等环节。

国金证券表示，超节点核心增量环节在于交换机及交换芯片、服务器及机柜、连接器。该机构强调，超节点将原本服务器外部的Scale-out网络进一步延伸至机柜内和柜间Scale-up互联，推动交换需求从传统以太网交换机扩展至高带宽、低时延的专用交换芯片与交换系统。随着单卡算力和互联带宽持续提升，交换环节的芯片数量、端口速率和单机价值量均有望上行。

银河证券研报称，超节点重塑网络架构，交换机走到台前。AI时代算力集群的前后端网络组网均拉动大量交换机需求，1.6T端口交换机有望在2027年开始放量，WAIC 2026超节点成为绝对主角，内部互联带宽快速演进，端口速率每迭代一次，单台交换机价值量便有所提升，支撑盈利能力，同时Scale-Up交换机对时延的要求自μs级压缩至百ns级，设计难度与验证周期远超传统产品，赋予存量玩家持续的议价能力，倒逼产业链“卡脖子”环节——交换芯片国产替代加速，叠加海外交换机龙头业绩兑现催化，建议关注国内交换机、交换芯片领域龙头。

主力青睐的通讯设备概念股一览

据IFIND统计显示，近3日通讯设备股中，紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思、意华股份等获主力资金净流入排名靠前，均超1亿元。

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