昨日市场午后震荡上扬，沪指收出十连阳，深成指、创业板指盘中均涨超0.5%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量32亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3400只个股下跌。从板块来看，机器人概念持续爆发，AI应用端表现活跃，商业航天概念整体冲高回落。下跌方面，海南、零售等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.00%，深成指涨0.49%，创业板指涨0.63%。

在今日券商晨会上，中信证券表示，2026“两新”政策发布，重在优化升级；华泰证券认为，在分歧中前行，全球AI或延续高景气；中国银河证券表示，国产EDA并购潮涌，AI+先进制程驱动“芯片之母”崛起。

中信证券：2026“两新”政策发布，重在优化升级

2026年“两新”政策正式落地，主要体现为支持范围、补贴标准、实施方式等方面的优化，整体内容符合市场预期。同时，国家发展改革委会同财政部宣布，已向地方提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划，预计将实现政策跨年的平稳有序实施。

华泰证券：在分歧中前行，全球AI或延续高景气

回顾2025年，通信（申万）指数在波动中前行，前期在AI算力叙事质疑（DeepSeek）、地缘政治冲击等影响下，板块股价呈现较大波动；后续则逐步回归于产业趋势定价逻辑，AI算力成为主线行情。展望2026年，我们看好“一主两副”三条投资主线：1）继续拥抱AI算力主线：看好AI产业趋势，关注海内外算力产业链投资机会；2）副线一是新质生产力：“十五五”新周期启动，商业航天与卫星互联网、低空经济、量子通信与计算等新兴赛道有望加速发展；3）副线二是核心资产：随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（电信运营商等）有望迎来估值提升机遇。

中国银河证券：国产EDA并购潮涌，AI+先进制程驱动“芯片之母”崛起

EDA是电子系统设计自动化的核心技术，位于集成电路产业链上游核心基础支撑地位，贯穿芯片设计与制造全流程，三重共振打开行业成长天花板。1）国产替代刚性：今年5月美国政府开始对EDA软件进行出口管制，随后在7月有所放开，但是在7nm以下先进制程工具上仍然严格管制，进一步倒逼国产EDA厂商加速国产化进程；2）技术与需求升级：从7nm到3nm先进制程设计成本指数级增长，后摩尔时代系统级设计如Chiplet、3D IC、异构集成催生AI+EDA新需求；3）产业整合催化：当前中国EDA行业呈现散而小格局，行业并购加速，国产EDA龙头日益补全产品线提升综合实力。