市场冲高回落，沪指午后快速翻绿，此前一度涨超1%。沪深两市成交额3.94万亿，较上一个交易日放量2904亿，连续第3个交易日突破3.5万亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2700只个股上涨。从板块来看，AI应用概念爆发，二十余只成分股涨停，利欧股份9天6板，省广集团4连板，新华网、人民网、三江购物3连板，壹网壹创3天2板。算力硬件概念午后拉升，光迅科技涨停创新高。半导体板块走高，亚翔集成涨停创历史新高。商业航天概念局部活跃，海格通信3连板创新高，大唐电信、佳缘科技等多股涨停。下跌方面，能源金属、保险、银行等板块跌幅居前。其中锂矿概念下挫，国城矿业触及跌停。截至收盘，沪指跌0.31%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。

板块方面

AI应用延续强势，GEO/AI营销方向涨幅居前，值得买、省广集团、浙文互联、新华都、利欧股份、壹网壹创等个股涨停，易点天下、税友股份、天龙集团等个股涨幅居前。

消息面上，1月12日，谷歌宣布与沃尔玛、塔吉特、Wayfair、Etsy等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议通用商业协议。

华福证券认为，SEO向GEO转移已成为趋势，GEO市场具有巨大的潜力空间，有望重塑广告营销行业的商业模式。据中国商务广告协会预测：2025年全球GEO市场规模将达112亿美元，中国市场规模为29亿元；至2030年，全球市场将达到1007亿美元（5年CAGR 55%），中国市场同步增长至240亿元（5年CAGR 53%）。

但需注意的是，在AI应用方向在今日再度放量拉升后，情绪端趋于高潮，午后资金分歧增加，相对后排个股出现较为明显的回落。从短线节奏而言，该板块内部个股或将延续，重点聚焦资金活跃高的前排核心标的为宜。

算力硬件概念午后拉升，光迅科技涨停创新高，腾景科技、华丰科技、长芯博创、沪电股份、中英科技、赛微电子等个股涨幅居前。

消息面上，美东时间6日周二，英伟达首席财务官Colette Kress称，由于需求强劲，到2026年末，英伟达数据中心芯片的预期收入“肯定”会超过去年10月给出的预测5000亿美元。

算力硬件股在经历此前较为时间调整后，筹码沉淀已较为充分，相较于近期火爆的商业航天以及AI应用方向，存在着一定的位阶优势，故当后续热点维持轮动态势的情况下，算力硬件方向有望再度获得资金的回流修复。

半导体板块走高，亚翔集成涨停创历史新高，晶丰明源、龙芯中科、灿芯股份、珂玛科技、国科微等涨幅居前。

东海证券指出，2025年12月份全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏。博通、美光四季度业绩均在AI推动下高速增长，AI仍是未来很长一段时间内的主线叙事。从市场角度来看，虽然半导体板块近期的走势不及商业航天等热门题材，但其中多数核心标的大多维持着震荡向上的趋势行情，重点留意回调整理过程中低吸机会。

个股方面

商业航天维持分化态势，昨日6板的鲁信创投跌停，雷科防务、中国卫通、顺灏股份、北斗星通、航天长峰等个股2连跌停，不过板块中大量个股保持着较高的活跃度，直真科技5连板，三维通信4连板、银河电子反包涨停录得8天7板、神剑股份再度涨停创下新高，中国卫星、信维通信人气中军震荡向上的趋势也尚未遭到完全破坏。整体而言商业航天依旧存在反复活跃的机会，但预计板块个股分化或将成为常态，那些率先反包或创下新高的个股或后续追踪关注的重点。

市场整体来看，今日虽然最终依旧超百股涨停，但短线分歧明显增加。一方面随着连板龙头锋龙股份停牌核查，昨日4板以上的个股仅直真科技一只成功晋级，另一方面午后情绪回落导致市场的炸板率飙升至4成以上。随着风险偏好的降低，留意活跃资金进行高低位切换的可能。

后市分析

今日市场冲高回落，沪指最终小幅收跌，而量能进一步提升已逼近4万亿。在经历了近期连续强势上涨后，指数已来至相对高位。此时市场分歧较大，情绪也较易受到消息面的影响，故短线的震荡修正能够在一定程度上清洗浮筹或有利于行情的延续。不过，市场若想延续强势的话，仍需尽快重新站上今日所留的大量高点，否则在大量分歧后，市场整体的失望性卖压或逐步增多。而结合盘面来看， 随着商业航天与AI应用两大热点的反复演绎，相关概念股或因资金博弈短线波动加剧。故后市除了上述两大热点维持热度以外，或需新的题材方向接力领涨，重点留意异动放量的低位板块轮动机会。

市场要闻聚焦

1、沪深北交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%

2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。

2023年8月，沪深北交易所将融资保证金比例从100%降低至80%，融资规模和交易额稳步上升。近期，融资交易明显活跃，市场流动性相对充裕，根据法定的逆周期调节安排，适度提高融资保证金比例回归100%，有助于适当降低杠杆水平，切实保护投资者合法权益，促进市场长期稳定健康发展。

需要说明的是，此次调整仅限于新开融资合约，调整实施前已存续的融资合约及其展期仍按照调整前的相关规定执行。

2、预告：国新办1月15日就货币金融政策支持实体经济高质量发展成效举行新闻发布会”

国务院新闻办公室将于2026年1月15日（星期四）下午3时举行新闻发布会，请中国人民银行新闻发言人、副行长邹澜，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌介绍货币金融政策支持实体经济高质量发展成效，并答记者问。