午后，外汇市场迎来变化，美元兑日元下跌，并脱离160高位。美元指数亦跟随下跌。可能是受美元下跌带动，在其他市场下跌的背景之下，黄金走势相当强劲，现货黄金午后涨幅一度超过1%。

消息面上，今天中午，有媒体援引据知情人士的消息称，日本央行官员势将在本月考虑将基准利率上调0.25个百分点，并认为今年晚些时候有可能进一步加息一次。昨天，日本央行行长植田和男表示，应根据经济与通胀走势继续推进加息。预期管理相当明确。

日本的动作

午后，有消息称，日本央行可能在6月16日结束的政策会议上讨论将政策利率上调至1%。官员们认为，鉴于实际利率仍然很低以及通胀持续面临上行风险，未来仍有进一步加息的空间。鉴于中东局势高度不确定，官员们将在做出最终决定前，尽可能多地收集数据和信息，直至最后一刻。他们表示，可能会有一些反对升息的声音，但不足以左右最终决定。

中新经纬引述日本共同社3日消息称，植田和男3日发表演讲称，即使在中东局势不明朗的情况下，“也有必要就是否加息切实进行讨论”，暗示在15日、16日下一次货币政策会议上决定加息的可能性。

同时，植田和男也指出，受原油价格走高影响，“不得不意识到基调通胀率上行的风险”。植田和男表示，若加息滞后，“不仅可能对日本经济，而且可能对市场和金融体系造成巨大负担”，对被动应对表达担忧。

对市场的影响

日本加息首先会影响日元走势。据金十数据，衡量短期波动预期的重要指标——两周期美元兑日元蝶式价差——已攀升至2022年10月以来的最高水平。当年10月，日本曾时隔二十多年首次出手买入日元以遏制贬值。当前该价差的扩大，可能意味着，对汇率可能出现大幅波动的担忧正在加深。

日本财务省公布的外汇干预数据显示，从4月28日至5月27日，日本财务省动用了多达11.73万亿日元（约合736亿美元）的金额进行汇率干预。这个数字高于此前市场根据日央行资金流动数据推算的10万亿日元预期，为近5年日本财务省干预汇率的最大规模。但日元仍面临压力，这加剧了市场对当局可能再次入市干预的猜测。

投资者还关注日本央行6月15日至16日的会议，以寻找政策路径的线索，因为美日之间的巨大利差仍在拖累日元。新加坡华侨银行外汇策略师Moh Siong Sim表示，考虑到美元兑日元正在测试160关口，干预风险无疑是最受关注的问题。

若日元因为加息和干预而拉升，可能会导致美元指数杀跌，进而导致黄金等有色品种短期出现波动。另外，日元的套息规模究竟有多大也是一个值得注意的因子。此前，日元波动导致全球市场大跌，就是由此引发。数据显示，目前日元11.5万份的净空头合约数已经达到五年来的次高，仅次于2024年套息交易极盛时期的18.4万份。若日元再度暴涨，依然会给市场带来较大冲击。