机构指出，近期多家企业的固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。据GGI预计，2024年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。此外，固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等。新技术的持续开发将带来相关材料环节的突破和变化，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快。

核心逻辑

1.固态电池是指采用固态电解质的锂离子电池。与传统液态锂电池相比，全固态电池在安全性方面更加优秀。固态电池使用的固态电解质具有不易燃、耐高温、无腐蚀、不挥发的特性，使得电池对温度的敏感性降低。固态电解质是固态电池的核心，电解质材料的选择，与电池的各项性能参数，如功率密度、循环稳定性、安全性能、高低温性能以及使用寿命息息相关。由于固态电池采用全新固态电解质取代当前有机电解液和隔膜，具有高安全性、高体积能量密度，同时与不同新型高比能电极体系（如锂硫体系、金属-空气体系等）具有广泛适配性，可进一步提升质量能量密度，从而有望成为下一代动力电池的终极解决方案，引起广泛关注。

2.固态电池主要有三大技术路线，将驱动材料体系迭代升级。固态电池是一种使用固态电极和固态电解质的电池。根据不同的固态电解质分类，固态电池有三大主流技术路线：聚合物固态电池、氧化物固态电池、硫化物固态电池，各有优缺点，尚有技术难题待突破，其中硫化物在全固态电池中发展潜力最大。固态电池与传统液态电池的核心区别在于固态电解质取代传统液态锂电池的电解液和隔膜。固态电池对于材料体系的变革影响将依次为固态电解质＞新型负极＞新型正极。新型负极材料中短期向硅基负极发展，长远向金属锂负极迭代。新型正极材料主要在于提高能量密度，将向高电压材料迭代升级。

3.电解质为固态电池的核心，其中氧化物进展较快，硫化物发展潜力大。半固态电池兼容现有工艺设备，对产业链冲击较小，减少电解液用量，使用聚合物+氧化物复合电解质，仍保留隔膜结构，负极升级为预锂化的硅基等材料，正极升级为高镍高电压、超高镍等材料，能量密度可达350Wh/kg以上。而全固态电池取消电解液，选用聚合物/氧化物/硫化物体系作为固态电解质，从而替代隔膜的作用，其中聚合物性能上限较低，氧化物目前进展较快，硫化物未来潜力最大，负极升级为锂金属负极等材料，正极升级为镍锰酸锂、富锂锰基等新型材料，电极工艺向干法迭代，封装方式采用叠片+软包的方式，能量密度可达500Wh/kg以上。

利好个股

东莞证券指出，当前传统锂电池行业进入产能过剩阶段，通过技术创新和材料迭代进行提质降本增效是行业发展的必然趋势。固态电池被全球公认为下一代电池。2023年国内半固态电池率先量产，产业化进程有望加速推进，将为锂电池产业链迭代升级带来新的发展机遇。建议关注在固态电池和固态电池新材料体系领域布局领先的企业：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、容百科技、璞泰来。

东吴证券认为，半固态技术先行，2023年开启小批量装车发布，全固态电池仍需5—10年实现商业化。固态电池产业链方面，第一条主线看好半固态电池技术领先厂商，推荐宁德时代、比亚迪、亿纬锂能，关注赣锋锂业、孚能科技、国轩高科等；第二条主线关注超高镍正极厂商，推荐容百科技、当升科技，关注厦钨新能；第三条主线关注进度领先的硅基负极厂商，推荐贝特瑞，关注翔丰华；第四条主线跟踪固态电解质厂商，关注前驱体的东方锆业、三祥新材、云南锗业、驰宏锌锗，电解质的奥克股份、上海洗霸、金龙羽、瑞泰新材。