市场早盘探底回升，沪指盘中突破1月14日的阶段高点，为2015年7月2日以来新高。此前深成指一度跌超2%，沪指、创业板指一度跌超1%。沪深两市半日成交额超2万亿，较上个交易日缩量556亿。全市场超3800只个股下跌。从板块来看，油气股持续爆发，二十余只成分股涨停，洲际油气6天4板，水发燃气3连板，中国石油、中国海油、山东墨龙、准油股份、海油工程、海油发展2连板，洪通燃气、国新能源等多股涨停。港口航运概念延续强势，中远海能2连板，招商南油、宁波海运涨停。银行板块走强，重庆银行涨超7%。下跌方面，军工板块盘中震荡调整，无人机、军工信息化方向领跌，航亚科技跌超10%。

板块方面，石油、天然气、港口航运、银行等板块表现活跃，军工、商业航天、半导体等板块表现落后。截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌1.05%，创业板指跌0.44%。

涨停天梯榜： 

【3连板】和顺石油、华盛昌、亚盛集团、水发燃气

【4天3板】北京科锐

【2连板】洲际油气、中国石油、招商南油、山东墨龙、中远海能、石化油服、准油股份、中海油服、泰山石油、金牛化工、通源石油、华如科技、中油工程、中曼石油、海油发展、海油工程、金瑞矿业、博迈科、贝肯能源、蓝焰控股、惠博普、潜能恒信、

【反包板】北京科锐

今天炒什么

【石油】

相关个股：洲际油气、泰山石油、通源石油等

消息面上，周一，国际原油期货结算价大幅收涨超6%，此前盘中一度飙升超过12%。

美国银行大宗商品策略师Francisco Blanch表示，如果伊朗采取强硬立场并攻击邻近的能源设施，布伦特原油价格可能飙升至每桶100美元以上，欧洲天然气价格可能涨破每兆瓦时60欧元。

他还补充称，霍尔木兹海峡的长期中断可能导致布伦特原油价格上涨每桶40至80美元。

Kaneva则表示，如果战争持续超过三周，海湾国家的石油储存能力将耗尽，因为原油将“无处安放”，迫使它们停产。这位摩根大通分析师称，在这种情况下，布伦特原油的价格可能达到每桶120美元。

【天然气】

相关个股：水发燃气、蓝焰控股、贵州燃气等

消息面上，欧洲天然气价格延续涨势，在中东地区战事蔓延之际卡塔尔表示暂停液化天然气生产。卡塔尔能源公司声明称暂停液化天然气及相关产品生产后，基准期货价格一度飙升50%。此举将加剧市场对全球能源供应严重受扰的担忧，目前油轮基本停止通过霍尔木兹海峡。作为全球能源运输要道，该海峡承载着全球约五分之一的液化天然气出口。原油价格亦大幅攀升。

【航运】

相关个股：招商南油、中远海能、宁波海运等

消息面上，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问当地时间3月2日深夜表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。此外，全市场唯一跟踪中证全指运输指数的交通运输ETF（159666）目前涨1.31%。

中信证券认为，油运估值端和资产端结构性机会有望延续，地缘冲突带来的供应链重构，成为本轮油运周期的核心驱动。霍尔木兹海峡承担全球约30%的原油和石化运输，一旦出现波动，大概率将成为油轮周期的“看涨期权”，VLCC弹性领跑。运价形成机制正在重塑，淡季特征弱化。地缘因素主导背景下，地缘冲突事件将强化周期动能，2026年油轮龙头利润有望创新高。

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机构观点：

太平洋证券：重视上游的弹性，AI+新能源持续带动装备需求

太平洋证券发布研报称，电力设备及新能源行业上游的弹性具有较大的确定性：近期碳酸锂等上游环节产生较大波动，中期向上趋势不变，建议逢低布局。全球AI+新能源的大发展对电力设备、储能等配套的拉动是大时代趋势，重视相关龙头的机会。

东兴证券：超节点与Scale-up网络正处快速发展期，市场将对国产超节点板块价值重估

东兴证券发布研报称，超节点与Scale-up网络是突破算力与通信瓶颈、支撑万亿级大模型与高实时性应用的关键基础设施。英伟达、谷歌、AMD以及华为四家头部AI算力芯片厂商在此领域的布局。该行认为，超节点与Scale-up网络正处于快速发展期，并将成为算力芯片、网络部件(PCB板、交换芯片、光器件、高速铜缆)、存储部件、供电和散热设施部件等新兴技术的重要应用市场。此外，该行认为，在超节点技术发展中，市场将继续对谷歌、AMD以及国产超节点板块价值重估。

东方证券：地缘冲突导致成本上行，AWE将至关注黑电技术迭代

东方证券发布研报称，地缘冲突加剧，家电行业原材料/欧线运费成本上行，经营效率更高、全球供应链韧性更好的白电集团抗风险能力更强；AWE2026将至，关注黑电产业技术迭代。

中泰证券：商业航天用高性能碳纤维迎量价齐升新周期

轻量化是商业航天成本竞争的关键，碳纤维复材成战略刚需。商业航天已步入规模化发展的关键窗口期。在低轨卫星“先占先得”的国际规则下，频轨资源成为稀缺战略资产。我国已向ITU申报超20万颗卫星的巨量星座计划，产业链发展有了清晰刚性的时间表与任务量纲。商业航天竞赛的本质是成本与效率的竞争，材料轻量化是关键抓手。据估算，卫星每减重1kg可间接减少发射系统500kg燃料，并节省约2万美元的发射成本。碳纤维复合材料凭借低密度、高比强度、高比模量及尺寸稳定性等优异性能，已成为航天器的主流结构材料。航天用碳纤维主要牌号包括卫星用MJ系列以及火箭用T700S、T800S等。

中信证券：中东冲突升级，或助煤炭推板块估值提升

中东地缘冲突升级，若油价上涨，或有效推涨煤价；同时，甲醇等化工品贸易物流若受到影响，国内煤化工耗煤需求也有望增加，对煤价形成利好。目前叠加印尼煤炭减量带来的出口扰动，国内煤价预期有望持续向好。推荐有煤化工业务的低估值公司以及化工煤销量占比相对高的公司，同时可关注在印尼有煤炭资源布局的公司。

华泰证券：建议关注主题投资和景气策略

今年日历效应的底层逻辑或仍然有效，但或与往年呈现一定差异：1)节后成交额高位表征流动性充裕的基石仍在，但风险溢价进一步突破的能见度降低，大盘上行斜率相比前几年或有放缓，挖掘结构性机会的必要性增强；2)风格上，节后资金由科技切向周期引发风格切换是否提前的疑问，风格由小盘向大盘切换仍需要剩余流动性拐点、大盘价值股的景气修复趋势、资金面的配合，观察窗口期或在3-4月。配置上，建议关注主题投资和景气策略，主题优先关注政策方向，景气关注通信设备、小金属、稀有金属，电池、建材等。

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