国铁集团5日晚对外发出多份采购招标大单。其中包括103组时速350公里复兴号智能配置动车组，3万辆铁路货车的采购，包括C70E(H)型通用敞车和X70型铁路货车，还有483台机车和大量相关设备。铁路内部人士透露，这次招标金额粗略估算在500亿元左右，是2020年以来最大规模的一次铁路车辆采购大单。

“这只是第一批次，预计后续还有大笔采购。”有车辆制造商透露，考虑到大宗货物公路汽车运输正转向铁路运输，货运增长前景看好，国铁集团曾有意将货车规模扩至120万辆，而如今货车保有量约在百万辆左右，则意味着还有20万辆的增长空间。据此判断近几年还会有比较大规模的货车采购计划，不排除今年下半年还会有货车车辆采购计划出炉。

二级市场方面，从事车辆内装产品研发与销售的今创集团盘中一度六天三板，专注轨交车辆配套产品生产的必得科技收盘录得两连板，轨道交通机车车辆电气产品核心提供商通业科技盘中一度逼近20CM涨停，提供铁路客运服务的广深铁路涨停。

银河证券指出，受2020年起的疫情影响，我国铁路旅客发送量大幅降低，铁路固定资产投资持续下滑，铁路装备投资低迷。2019-2022年，我国高铁实际招标采购量为457.5组，其中2021年和2022年仅分别采购29.5和87组，动车组数量存在较大缺口。五一高铁客运恢复超预期，部分线路高铁一票难求，上海虹桥站甚至出现全部车次售罄。

长江证券表示，疫后客运量修复，预计23-24年动车组招标相较于22年有望保持50%以上增长，24-25年将成为交付大年。此外，铁路轨交板块长期受到估值压制，在新一轮国企改革的背景下，估值有望得到修复。

公开信息显示，2023年以来铁路投资回暖，1-4月投资额完成固定资产投资1674亿元，创历史新高，浙商证券邱世梁等人6月5日研报预计疫情后铁路投资有望拐点向上，2023-2025年年均投资较2022年提升18%。铁路车辆、设备也是目前市场环境下较为稀缺的景气行业，长江证券赵智勇指出，车辆占铁路投15%左右，是核心价值量环节之一。

同时，自2019年起动车组逐步进入价值量最高的五级修阶段，但2020-22疫情对维修维保业务造成延后影响，未来维修业务将进入爆发期，预计2022-2025年维修业务年均复合增长率有望达30%以上。

根据华经产业研究院数据，2015-2021年我国轨交装备市场规模从3899亿元增长到8425亿元，复合增长率达13.70%。根据国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》，2035年我国铁路网总规模将从2020年的14.63万公里，增长到20万公里左右。

海通证券刘威等人3月14日研报认为，城轨建设将迎来黄金发展期。铁路及轨交系统营运里程的提升将带动机车、动车组及轨交车辆需求的增长，进而将会提升动力电机生产对钎焊材料的需求。同时，我国轨交装备市场较为集中，2021年中国中车市占率达56.2%。

从产业链分布来看，华泰证券黄乐平等人6月16日研报表示，轨交装备制造位于轨道交通产业链中游，其中整车制造为核心，市场份额较高，涉及上市公司包括中国中车等；产业链上游环节是设计咨询和建设施工；下游环节可分为增值服务、轨道交通运营与维护。

中金公司陈显帆等人6月6日研报表示，建议关注三条主线：其一，“中特估”催化下央国企估值重估机遇，如中国中车、中国通号等；其二，高铁产业链需求边际回暖，如铁科轨道等；其三，具备向轨交外业务拓展的公司，或迎来双边业务的共同成长，如时代电气、永贵电器、天宜上佳等。

另据财联社不完全统计，涉及铁路装备的A股上市公司包括金鹰重工、高铁电气、中国中车、中铁工业、哈铁科技、中船应急和中国铁物等，具体情况如下：