【盘前狙击】盛龙股份、诺德股份等有望表现强势！

来源：九方智投 2026-06-17 08:30

一、热门题材

MPO概念

核心逻辑：国盛证券研报称，高速光模块放量直接带动MPO需求激增。MPO连接器是高速光模块的标准配套器件，二者在物理连接和技术规格上高度绑定。随着AI算力建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的MPO连接器需求同步爆发。

解读："光模块负责'发光'，MPO负责'接线'——没有它，GPU集群就是一盘散沙"：很多人只听过光模块，却不知道每个光模块背后，都藏着一根MPO连接器。MPO全称Multi-fiber Push On，简单说就是光纤世界的"超级排插"，一个接口能同时传输12根、24根甚至144根光纤，把AI数据中心里成千上万颗GPU紧紧"缝"在一起。传统单芯LC接头就像老式电话线，一根一根慢慢接；而MPO连接器相当于把几十根光纤"拧成一股绳"，一次插拔完成全部对接。没有它，800G光模块无法高密度布线，万卡级GPU集群根本无法落地。

"从16芯到64芯，连接器的价格'指数级跳跃'"：如果说MPO过去只是"量增价平"的配套小件，那2026年的逻辑已经彻底变了。量的层面，英伟达Quantum X800 800G IB交换机单台就有144个MPO接口，CPO/NPO架构下每台交换机内部新增海量连接需求；价的层面，MPO从12/16芯向32/64芯演进，32芯产品单价是16芯的2.5-3倍，64芯更是高达10倍以上。OpenAI提出的MRC协议更将单800G端口拆为8个100G端口，连接器需求直接扩大8倍。华泰证券测算，全球MPO市场规模将从2023年的18亿美元增长至2029年的61亿美元，6年复合增速稳定在22%。这不是简单的"卖更多接头"，而是每一根接头都在变得更复杂、更精密、更值钱——毛利率从传统多模的20%-30%，跃升至单模低损耗产品的40%-60%。

"卡脖子突破+巨头绑定——国产MPO正在抢全球饭碗"：MPO连接器最核心的零部件是MT陶瓷插芯——它决定了光纤对准精度和信号损耗，要求微米级加工精度、上万次热插拔稳定性能。过去二十年，这个领域被日本Senko和美国US Conec两家企业牢牢垄断，国内厂商只能做低端12芯产品。但现在格局变了：太辰光自研MT插芯实现自给，48/144芯超高密度MPO量产，深度绑定康宁，通过康宁间接进入英伟达、Meta、微软AI集群供应链；仕佳光子收购福可喜玛，月产MT插芯2000万颗，成为国内产能天花板；天孚通信作为全球陶瓷插芯龙头，供给全球半数MPO厂商。更值得关注的是订单信号：中天科技刚刚中标国内头部互联网企业15.18亿元MPO跳线年度集采，致尚科技落地4.6亿元北美云厂商长协订单——这些不是"预期"，而是"真金白银"的合同。当国产替代遇上AI需求爆发，MPO赛道正在上演和光模块一样的逆袭剧本。