【摘要】

本次印发的《意见》明确车网互动的中长期发展目标，鼓励光储充、直流母线等技术发展和运营商在社区充电“统建统服”、聚合充电资源参与电力交易等方面的商业模式，全面推进有序充电应用和V2G模式示范。

社区实现有序充电将为设备商和运营商的市场空间带来结构性扩大；而有序充电、乃至V2G的推广应用将使具备平台型整合能力的企业率先受益。

行业事件：四部委联合发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》。意见指出，车网互动主要包括智能有序充电、双向充放电等形式，可参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景。

意见指出，目标到2025年，初步建成车网互动技术标准体系，全面实施充电峰谷电价机制，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段。

到2030年，我国车网互动技术标准体系基本建成，车网互动实现规模化应用，力争为电力系统提供千万千瓦级的双向灵活性调节能力。

意见重点任务为推进核心技术攻关及提升充换电设施互动水平。

点评：伴随新能车保有量提升，无序充电对电网冲击显著加大，新能车通过充换电与供电网络相连，构建与供电网络的信息流、能量双向互动体系，发挥动力电池作为可控负荷或移动储能的灵活性调节能力，缓解电网充电压力，释放电网超充潜力。

车网双向充电发展需要政策端和制造端齐发力，同时类似过去光伏领跑者项目，需要试点项目推广的示范效应推动产业化进程。

重点领域梳理

本次意见提及的车网协同可理解为V2G(Vehicle-to-Grid)模式，一般指的是在公共信息共享的前提下，电动汽车参与电网调节的机制。业内专家指出，从电动汽车的发展过程来看，其与电网的互动需要先后经历V0G、V1G、V2G和VGI四个过程。

除了V2G指代的车网互动外，V0G指的是无序充电，即电动汽车主按个人用车习惯进行充电；V1G指的是有序充电，即电动汽车在统一调度下，同一时间段同步充电，并以电网负荷平稳为目标实时调整充电速度；VGI则是指车网一体，是对车网互动的升级，进一步深化了电动汽车与电网的友好协调和深层互动。

目前我国绝大多数电动汽车与电网互动的场景仍停留在无序充电的V0G阶段，国外已有国家或地区在V1G方面有了相对成熟的探索。V2G技术作为新型技术，相关研究尚处于起步阶段，本田、尼桑和特斯拉等都已先后布局。

V2G模式提升了充电桩的价值量，掌握关键设备技术及具备平台型优势的企业有望率先受益。从车主角度来看，运营商收取充放电的服务费，定价模式已经较为成熟。

相关公司包括：

特锐德：率先布局车网互动技术，光储充放检绿色能源示范站已投入使用，搭建光伏车棚、梯次储能、液冷超充、V2G充电桩等设备，积极发挥平台优势，从充电运营商身份向资源聚合商转换；

通合科技：充电模块领先供应商，V2G技术带动模块价值量翻倍；

绿能慧充：直流充电堆领航者，柔性功率分配助力有序充电，提升充电设备智能化水平。

V2G模式增加了电网调度难度，提升了对电网调度通信需求，虚拟电厂再度显现必要性。

从成本增加的角度来看，其一在通讯层面，目前推荐使用电力载波通讯模块，一个车端增加成本几十元，其二是算力服务器的投资，占主要比例；从增加收益角度来看，就近调度动力汽车相较于建立储能电站更加有利，主要体现在减少电网的线损费用、提高电网路的稳定性和规避电网的改造费用和延缓电网改造速度方面。

相关公司包括：

国电南瑞：电力设备龙头，柔直换流阀受益；

许继电气：布局新型电力系统关键领域，柔直换流阀受益；

威胜信息：海内外同频共振，中标名列前茅；

平高电气：特高压优势维持，充分受益与电网投资加速；

朗新科技：深耕电力能源消费领域，持续提供互联网化能源服务。

小结

本轮政策提出新建充电桩原则上为有序充电桩，有序充电桩的推广将有助于缓解配电容量压力，推动充电桩在老旧小区、农村地区铺设，与支撑新能源汽车推广形成正向循环。同时，有序充电本质上需要依赖智能化平台形成有效调度，叠加政策鼓励运营商“统建统服”。

据此来看，运营商的经营领域有望由传统的公共充电向社区充电场景进一步扩大；设备商的下游应用场景同样将有所扩大—小直流更加适用于车网互动，有望部分取代社区场景的交流桩，设备和运营商的市场空间均有望结构性扩大。同时，在公共充电领域，随着有序充电成为必须，构建充电网运营平台、具备虚拟电厂模式技术储备和探索的企业有望把握先发优势，行业进一步向头部企业集中。

参考资料：

20231226-中银证券-充电桩行业深度报告：快充推动产业升级，未来市场空间广阔

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