市场早盘低开高走，创业板指涨超2%，深成指涨超1%。沪深两市半日成交额1.62万亿，较上个交易日缩量406亿。盘面上热点快速轮动，全市场近4100只个股上涨，其中95只个股涨停。从板块来看，算力租赁概念反复活跃，行云科技触及20cm涨停，利通电子、三人行、华升股份2连板，莲花控股、天娱数科涨停。稀土永磁概念快速走强，北方稀土、中国稀土、华宏科技均涨停。PCB产业链延续强势，山东玻纤3天2板，宏和科技涨停续创历史新高。猪肉概念表现活跃，金新农涨停，正邦科技触及涨停。CPO概念盘中震荡回升，源杰科技续创历史新高，剑桥科技、瑞斯康达双双涨停。下跌方面，半导体材料股震荡调整，靶材、工业气体、光刻胶方向领跌，欧莱新材、华特气体、安集科技纷纷下挫。

板块方面，算力产业链、稀土永磁、PCB、猪肉等板块表现活跃，半导体材料、银行、油气等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.4%，深成指涨1.58%，创业板指涨2.27%。

涨停天梯榜： 

【3连板】飞马国际

【2连板】利通电子、金螳螂、华升股份、永杉锂业、三人行、扬子新材、天味食品、宏英智能

【反包板】沃格光电、山东玻纤

今日热点

【算力产业链】

相关个股：利通电子、行云科技、剑桥科技等

消息面上，阿里云、腾讯云、百度智能云等头部云厂商相继上调AI算力产品价格，涨幅普遍在5%至50%之间。海外H100 GPU租赁价格5个月内上涨40%，全行业进入量价齐升的高景气周期。

【稀土永磁】

相关个股：北方稀土、中国稀土、中稀有色等

消息面上，4月28日，北方稀土发布公告，2026年第一季度实现营业收入118.59亿元，同比增长27.69%；归属于上市公司股东的净利润为9.18亿元，同比增长113.12%。业绩变动主要系报告期内，公司以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高，毛利同比增加。

业内机构分析指出，镨钕金属自2026年一季度起持续走高，核心支撑来自三个方面。供给端国内稀土冶炼严格控量、环保与指标约束压制生产，再生料补给有限，叠加海外稀土矿进口缩减，整体供需保持紧平衡；出口端政策优化、原料涨价拉动海外订单回升，出口稳步回暖、内外价差收敛，进一步托举国内价格；需求端二季度新能源汽车、工业电机进入补库旺季，需求持续改善，供需偏紧格局下稀土价格走势强劲，相关企业库存增值、产能利用率提升，盈利环比有望修复。

【光伏设备】

相关个股：固德威、艾罗能源、锦浪科技

万联证券表示，在能源转型的背景下，全球可再生能源装机快速增长，叠加电网设备（881278）换代升级，全球电网建设投资稳定增长。我国电力设备产品具备技术及成本优势，竞争力较强，在海外市场渗透率有望持续提升，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益。

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机构观点：

中金公司：景气交易有望重回主导

高景气是成长风格对抗全球宏观环境不确定性的关键。令不少投资者困惑的是，美以伊冲突局势仍有不确定性，海峡通行依然受阻使得油价维持高位，滞胀风险仍然高于冲突前，但全球和A股主要成长指数在看似不利的全球宏观环境下率先上涨创出新高。成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。如果景气上升趋势较为明确，分子端的增长动能有望对冲分母端利率和风险溢价上行。这一轮成长风格的上涨，重要驱动来自3月以来AI取得较多突破进展，中东局势虽压制了这种景气交易，但随着冲突尾部风险的下降，被风险偏好压制的景气交易有望重回主导。

中信建投：碳中和考核办法出台，化工供给端再添催化

市场尚未充分定价油价的中枢抬升高度，建议投资人以油价中枢上行为基础设定，预防潜在的流动性风险，先布局确定性的资产。从中期维度看，中国化工在全球的相对竞争优势是加强的，而通胀抬升的市场风偏对于有盈利底的HALO资产也更加有利。在油价冲击过后，再寻找传导顺利，相对竞争优势加强的化工核心资产。

中信证券：悲观预期充分释放，关注部分通行能力恢复

谈判博弈过程中海峡通行节奏存在不确定，但海峡部分通行能力阶段性恢复的途径已慢慢清晰，第一阶段关注在强烈补库压力下湾内运力的释放。部分运力转向美湾引发市场对VLCC TD22运价回调担忧，截至17日当周，苏伊士以西的VLCC运力占比22.3%，接近前期高点，且开始采购15岁以上的老旧运力，区域运力调整对美线运价的冲击或已筑底。亚洲主要消费国原油进口保持韧性、通过多种方式对冲波斯湾原油缺口扰动的冲击，海峡通行受阻情境下，保守测算如果战争超过50天或导致累计3亿桶以上的补库缺口，能源安全诉求提升背景下，后续补库存需求推动的VLCC运价高位运行及其持续性或未被市场充分认知。关注短期交易层面因素带来的回调机会。

国元证券：钼矿资源品位下降，新兴领域需求加剧供需矛盾

国元证券发布研报称，钼作为各国重点关注的战略性金属，应用领域广泛。供给端方面，近年来全球钼矿产量增速放缓，叠加大型矿山品位持续下降，未来供给约束或进一步增强;需求端方面，在炼化升级及高端钢材需求提升的驱动下，下游需求有望保持稳中有增。整体来看，钼市场供需仍存缺口，有望对钼价形成中长期支撑。建议重点关注我国钼矿产量第一梯队。

国金证券：政策与创新双轮驱动，手术机器人出海破局

国金证券发布研报称，手术机器人行业已迈过政策拐点，国产替代进入兑现期，国际化拓展加速，未来企业间分化将加剧，聚焦头部平台型企业。当前国内头部企业仍普遍处于亏损状态，行业尚未形成稳定的盈利模式，预计未来盈亏平衡拐点即将到来。但行业关注重点主要在企业市占率的提升与海外市场的突破，而非短期利润。在标的上建议优先关注具备全科室覆盖能力、全球化布局以及完整知识产权体系的头部企业。

东方证券：2026 ASCO盛会将至，中国创新药强势突围

东方证券发布研报称，近日，2026 ASCO标题公布，12项中国研究入选LBA，证明中国研究的质量已全面获得国际认可;双抗与ADC两大赛道领跑，确立中国在IO 2.0与ADC2.0时代的全球领先地位，尤其是康方AK112登顶Plenary Session，标志着国产创新药的临床价值获全球最高学术认可。后续随着5月21日常规摘要正式发布、5月29日6月2日大会正式召开，有望推动一批国产重磅新药加速临床推进与授权出海。

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