今日港股光通信板块表现活跃。截至发稿，长飞光纤光缆(06869.HK)涨15.45%、鸿腾精密FIT HON TENG(06088.HK)涨11.63%、汇聚科技(01729.HK)涨10.37%、剑桥科技(06166.HK)涨6.13%。

多重催化共振：技术、会议与政策三箭齐发

首先，中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室联合团队今日宣布，在超大容量实时光传输领域实现关键突破：首次于10.3公里标准光纤上完成2.5拍比特/秒（Pbit/s）实时双向传输。该成果标志着我国在高速光通信底层技术领域迈入全球前列，为AI算力网络基础设施升级提供核心支撑，直接提振产业链信心。

其次，3月24日闭幕的2026年光纤通信大会(OFC）释放积极行业信号：Lumentum披露EML激光器产能计划，预计2026年底产能同比提升超50%；Arista联合产业伙伴成立XPO MSA，推出12.8Tbps液冷可插拔光模块，面板密度达204.8Tbps/OCP机架单元，较现有1.6T方案提升4倍。 与此同时，国内运营商集采价格快速上行，黑龙江电信光缆单价两月内涨幅突破100%，印证当前供给偏紧格局。

最后，深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划(2026—2028年)》。明确推动光模块向1.6T/3.2T代际演进，支持800G及以上高速光模块量产；重点布局硅光模块、CPO/LPO/NPO先进封装技术，并突破高端薄膜铌酸锂、磷化铟等核心材料与光芯片“卡脖子”环节，强化全光交换技术产业化能力，为产业链高端化注入政策动能。

部分龙头股表现居前

从上图来看，长飞光纤光缆和鸿腾精密FIT HON TENG均涨超11%。

作为全球光纤光缆产销量领先企业，长飞凭借“PCVD+VAD+OVD”三大预制棒工艺全覆盖能力，实现“棒-纤-缆”全链自主可控，在成本与供应链韧性上建立显著优势。

机构分析指出，公司正受益于“国内需求筑底修复+海外高端市场持续拓展+AI算力基建拉动高端光纤需求”三重逻辑。目前海外业务收入占比已提升至42.3%，并通过空芯光纤、多芯光纤等创新产品积极卡位AI算力网络赛道，业绩上行通道逐步打开。

而鸿腾精密依托AI服务器与汽车电子等高景气赛道实现业绩突破。据2025年财报，公司明确2026年云端及数据中心业务收入同比增速目标达70%，并上调该板块收入占比指引。招商证券、华泰证券均维持“买入”评级，目标价分别看至7.33港元与6.30港元，彰显市场对其成长路径的高度认可。

AI浪潮驱动供需格局深度变革

国盛证券指出，单个万卡GPU集群需部署数万芯公里光纤，G.654.E等高端光纤需求快速攀升。CRU预测，至2030年全球数据中心光纤需求将达1.28亿芯公里，年复合增长率显著提升。AI训练与推理场景对低延迟、高带宽传输的刚性需求，正系统性抬升光通信行业天花板。

广发证券分析，光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。供给端的结构性约束为产品价格提供坚实支撑，具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益。

国金证券研报显示，受益于OFC大会积极指引，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长，2027年延续高增态势；Lumentum预测磷化铟光芯片2026–2030年复合增长率达85%，上游核心器件环节成长弹性突出。技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。