导读：①半导体产业链强势，存储芯片领涨，国产设备受益扩产与 AI 需求；②商业航天频现技术与上市进展，短线有修复预期，核心标的成关键；③机器人产业链受春晚、Optimus 预热催化，仍是可视为热点轮动的重要方向。

上周市场一度延续冲高，但下半周在融资保证金比例上调、商业航天等主题回调等事件催化下，市场情绪有所回落。虽然短线依旧存在震荡修正的需求，但热点并不会全线退潮，仍可围绕盘面震荡过程，以留意结构性机会为主。

上周五半导体产业链延续强势，其中存储芯片方向领涨两市。消息面上，据报道，为扩大产能，长鑫存储正考虑以合肥工厂为中心，将年均晶圆投入量在现有基础上增加 20% 至 30%。截至去年年底，长鑫存储已具备每月约 25 万片晶圆的生产能力。随着 AI 大模型驱动存储技术向 3D 化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇。但正如此前文章多次强调的，半导体设备材料方向此前大多维持趋势性行情，在短线连续爆发的背景下，需留意短线情绪高潮后分歧加剧的可能性。

商业航天方向本周末消息面不断。北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号（CYZ1）载人飞船试验舱，1 月 18 日完成着陆缓冲系统的综合验证试验，标志着我国载人飞船着陆缓冲技术获成功验证。另一方面，证监会近日公开发行辅导公示系统显示，中科宇航完成上市辅导，其上市辅导周期同样仅为约 5 个月。从盘面维度而言，商业航天在经历连续调整后，短线同样存在修复预期，所以商业航天方向今日资金回流强度仍是关键。但短时间内板块整体想要重新开启新一轮行情的概率依旧较低，盘中率先转强并带动情绪回暖的核心标的或更值得关注。

机器人产业链同样于上周五活跃，五洲新春、方正电机、恒工精密、斯菱智驱等个股涨幅居前。消息面上，后续关于机器人产业的催化依旧不少。2026 年春晚完成首次彩排，机器人将再度登上春晚舞台；此外，马斯克发布 AI 生成的与 Optimus 共舞视频，为 V3 预热。预计在热点轮动中，机器人仍是资金做多方向之一，重点留意趋势保持完好的活跃标的。