【盘前狙击】大有能源、鑫科材料等有望表现强势！

来源：九方智投 2026-06-04 08:30

一、热门题材

光互联概念

核心逻辑：黄仁勋强调，光互连是下一代AI基础设施的核心，并称迈威尔将成为下一个万亿美元公司。

解读：“黄仁勋的‘点名’：AI算力的‘高速公路’要换道了。”过去市场只把光模块当作AI数据中心的“配件”，但黄仁勋这次演讲直接点明：当AI模型从千亿参数迈向万亿参数，传统的电互连（铜缆）就像一条乡间土路，数据拥堵、发热巨大。光互连则是“高速公路”，不仅能跑得更快，还能跑得更远。他点名迈威尔，本质上是在押注“光进铜退”将成为未来十年AI基建的主旋律。这相当于给整个光通信赛道贴上了“下一代核心基座”的标签，而非简单的配套工具。

“算力的‘粮草’：光互连的密度决定AI集群的‘体力’。”——大逻辑的另一面是：AI训练效率不只看算力卡（GPU），更看卡间通信的带宽。一个万卡集群里，如果光连接密度不够，数据交换就会卡在“中间一公里”，导致计算资源空转。黄仁勋的发言等于承认：光互连的密集部署，已经从“可选项”变成“必选项”。这意味着，不仅高速率模块（800G、1.6T）需求会爆发，高密度连接器、光纤阵列等配套组件也会同步受益，产业链的价值分配将向上游的高端制造和精密光学环节倾斜。

“从‘灯泡’到‘大脑’：光芯片的价值重估。”——具体机会在哪里？核心在于光芯片的技术跃迁。传统光模块里，激光器、探测器等光芯片好比“灯泡”，负责发光和收光；但在AI集群内部，这些芯片需要完成极高速率的信号调制和相位锁定，技术门槛堪比“大脑”级别。以源杰科技、长光华芯为代表的国内厂商，正在攻克用于800G乃至1.6T模块的硅光芯片和EML芯片。谁先做出能稳定量产、功耗更低的高速率芯片，谁就能撕掉“低端配套”的标签，切入AI巨头的核心供应链。

相关公司：

（1）源杰科技：光芯片核心标的，量产高速率EML激光器，是光模块国产替代关键环节

（2）长光华芯：高功率半导体激光器领域龙头，产品用于AI数据中心光互连系统

（3）仕佳光子：PLC光分路器及AWG芯片国产化领先者，受益于光模块高密度部署趋势

（4）光库科技：铌酸锂调制器全球龙头，高端芯片内互连、CPO 调制器核心原料

（5）博众精工：自动化设备厂商，为光模块厂商提供高精度组装和测试装备，下游扩产直接拉动设备需求

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二、热门个股

（1）鑫科材料：公司布局高速铜连接领域，产品涵盖800G-1.6T的ACC/AEC高速铜连接

（2）亨通光电：空芯反谐振光纤已中标中国移动宁夏公司2025-2026年空芯光缆采购项目

（3）红星发展：公司为碳酸钡龙头，高纯碳酸钡为MLCC上游重要材料

（4）大有能源：河南国资委所属义马煤业集团旗下的煤炭开采企业